アップルの株価は年初からやや停滞しているが、多頭の熱は冷めていない。Wedbushのアナリスト、ダニエル・アイヴスは最新の報告書で、アップルのAI商業化の進展ペースを市場が過小評価している可能性があると指摘し、今年（2026年）が会社にとって「成果を示す」ための重要な期間と見なされるとのことです。実行がうまくいけば、潜在的な価値の解放の余地は大きいです。
機関見解：「市場を上回る」評価を維持、目標株価350ドル据え置き
アイヴスはアップルに対する「市場を上回る」評価を再確認し、引き続き350ドルの目標株価を提示しています。彼の主な論理は、今年アップルのAI戦略がより明確で商業化可能な段階に入れば、評価枠組みが引き上げられる可能性があり、さらには「1株あたり約100ドル」の価値増加の想像を膨らませることができるということです。
四つの触媒路線：AI協力からiPhoneの新サイクルまで
報告書は株価の上昇を引き起こす要素を四つの「検証可能な」路線に分けています：
- AI協力の実現：アイヴスは、GoogleのGeminiがアップルのAI戦略を支える重要な協力者の一つになる可能性があると予測しており、市場もアップルAIの物語が見えづらいという懸念を補う明確な「フラッグシップ」協力の信号を待っています。
- 新型Siriの予定通りのリリース：彼は開発者やユーザーが3－4月の期間を注視しており、より強力なAI版Siriを期待しており、後続は既存ユーザー向けのAIサブスクリプションサービスの提供につながる可能性があると述べています。
- iPhone 17の販売とASPを牽引：アイヴスは今年のiPhoneの販売がウォール街の予想を上回る可能性があると判断しており、その理由として中国での需要や平均販売価格（ASP）の上昇を挙げています。また、次世代サイクルにおける折りたたみ機の可能性にも言及し、ProモデルのASPにおよそ100ドルの上昇余地があると予測しています。
- 経営陣の安定性：「CEO交代の憶測」に対し、アイヴスはクックが少なくとも2027年までCEOを務め続ける可能性が高いと考えており、これがより大規模なAI戦略の設計と実行にとって極めて重要であると強調しています。
人材と実行：市場は「スケジュール通りの納品」への関心を強める
製品のペース以外にも、報告書ではアップルがAI人材の補強にさらに積極的に取り組んでいることが言及されています。特に著名なAI研究者アマール・スブラマニャらの外部補強も指摘されており、「Apple Intelligence」に関連する能力の強化を目指しています。今後市場が最も関心を持つのは、協力関係が公式に発表されるか、およびSiriとサービス化が予定通りに進行するかという点です。
