ヨーロッパの株式市場は木曜日に低下し、中東の戦争が長引くリスクを再評価する中で、原油価格の上昇によりインフレ圧力が再びリスク志向を抑制している。汎欧STOXX 600指数は取引中に約0.4%下落し、銀行株が下落を主導している。市場がヨーロッパとアメリカの年内に利下げが行われるとの期待を下げ始めたためである。
市場のセンチメントを弱める直接的な原因は、イラクの水域でのタンカー火災およびホルムズ海峡の輸送リスクの再度の高まりである。ロイターの報道によると、ブレント原油は一時1バレル100ドルを突破し、エネルギー輸入に大きく依存しているヨーロッパ市場により大きな圧力をかけた。
みずほの固定収益および外国為替アナリストは、ベンチマークの判断は依然として原油価格の上昇、インフレ上昇であり、ドルのロングポジションを維持し、英国債、欧債、および米国債の利回り上昇に賭けることを推奨している。しかし、彼らはこの取引ロジックを逆転させる可能性のある5つの展開を挙げており、それにはイランの攻撃能力が大幅に削減される、トランプが行動終了を宣言する、アメリカが新しいイラン政権を受け入れ外交に転じる、外部の軍事力がホルムズ海峡を再び開放する、または原油価格が150ドルを超えた後に市場の動能が衰えることが含まれる。
盤面では、ヨーロッパの銀行セクターが2.2%下落し、主要指数よりも後れを取っている。これは、高ボラティリティ環境下で投資家が収益の持続性と資産の質に対してより慎重になっていることを反映している。市場が現在取引しているのは単に戦争そのものではなく、原油価格の衝撃がインフレと金利のパスをいかに再形成するかである。
