런던/싱가포르 월요일 아침, "위험 회피 심리 + 정책 불확실성"의 조합 속에서 글로벌 시장은 신중모드로 전환되었습니다: 달러 약세, 미국 주식 선물 하락, 금 가격은 사상 최고치로 급등했습니다. 촉발 요인은 트럼프 미국 대통령과 파월 연준 의장 사이의 갈등이 더욱 격화된 것으로, 파월은 법무부 소환장과 형사 위협이 "리모델링 문제 자체가 아닌" 연준에 압력을 가하고 금리 결정에 영향을 주려는 의도라고 밝혔습니다.
시장은 먼저 '투표'를 제시: 달러 하락, 선물 약세, VIX 상승
미국 주가지수 선물은 개장 전에 눈에 띄게 약세를 보였으며, S&P 500과 나스닥 선물은 각각 0.6% 이상 하락했습니다. 공포 지수로 간주되는 VIX 변동성 지표는 11월 이후 최대 상승 폭을 기록했습니다. 동시에 금은 변동성 및 인플레이션을 대비하는 수단으로 집중 매입되었으며, 현물/선물 가격은 한때 약 4600달러/온스라는 기록적인 수준에 도달했습니다.
금리 시장에서도 미세한 변화가 있었습니다: 연방기금 금리 선물은 올해 내 금리 인하에 대한 베팅이 소폭 증가(몇 포인트의 금리 인하 예측 추가)했지만, 이는 "정책 독립성 논란"이 미래 경로에 영향을 미칠 수 있다는 우려를 반영합니다.
트럼프 대 파월, 사법 전선으로 진입, 독립성 우려 고조
로이터에 따르면, 파월은 법무부가 지난주 지난해 상원 은행위원회에서 연준 본부 리모델링 비용 초과에 대한 증언과 관련해 연준에 소환장을 전달했으며, '대배심 소환장' 형식으로 형사 기소 위협을 제기했다고 밝혔습니다. 해당 리모델링 프로젝트 규모는 약 25억 달러로 언급되었습니다. 파월은 진정한 초점이 리모델링이나 의회의 감독이 아닌 정부의 금리 인하 및 연준 결정에 지속적인 압력을 가하는 것이라고 강조했습니다.
트럼프는 NBC에 자신이 "모른다"고 말하면서도, 연준과 건설 프로젝트에서의 파월의 성과를 계속해서 비난했습니다. 금리와 인사 간의 갈등은 "연준이 정치적 간섭 없이 있을 수 있는가"라는 문제를 다시 시장의 가격 책정 요소로 만들었습니다.
금융주는 하락 주도: 신용카드 이자율 10% 상한 제안이 은행 부문에 충격을
이 같은 상황 속에서 은행 및 소비 금융주는 가장 먼저 압박을 받은 섹터가 되었습니다. 트럼프는 또한 1월 20일부터 1년 간 신용카드 이자율을 10%로 상한을 설정하겠다는 제안을 했으며, 시장은 이를 업계 수익 모델에 대한 직접적인 충격으로 해석했습니다: 개장 전 거래에서 씨티, JP모건, 뱅크오브아메리카는 약 2.5%—4%의 하락을 보였고, 아메리칸익스프레스는 5% 가까이 내려갔습니다. Synchrony 및 퍼스트캐피탈 등의 소비금융/신용카드 관련 회사는 한때 10% 이상 하락했습니다.
유럽 시장 또한 영향을 받았습니다. 로이터는 트럼프의 10% 상한선 발언으로 유럽 은행주가 약세를 보였고, 범유럽 STOXX 600 지수가 사상 최고점 부근에서 소폭 하락했다고 전했습니다.
