애플 주가는 연초부터 다소 평범했지만, 매도 열기는 식지 않았다. Wedbush 애널리스트 Daniel Ives는 최근 보고서에서 시장이 애플의 인공지능 상용화 진행 속도를 과소평가하고 있으며, 올해(2026년)를 회사가 결과를 증명해야 하는 중요한 시기로 보고 있다고 지적했다. 만약 실행이 제대로 이루어진다면 잠재적인 가치 창출 공간은 클 것이다.
기관 의견: "시장 초과 수익" 유지, 목표 가격 350달러 유지
Ives는 애플에 대한 "시장 초과 수익" 등급을 재확인하고 350달러의 목표가를 유지했다. 그의 핵심 논리는 애플의 AI 로드맵이 올해 보다 명확하고 상용화 가능한 단계로 접어든다면 평가 틀이 함께 수정될 수 있으며, 이는 "주당 약 100달러"의 가치 증가 가능성을 제공할 수 있다는 것이다.
네 가지 촉진 경로: AI 협력부터 새로운 iPhone 사이클까지
보고서는 주가 상승의 촉발 요인을 네 가지 "검증 가능한" 경로로 나누었다:
- AI 협력 완료: Ives는 구글 Gemini가 애플 AI 전략의 중요한 협력자 중 하나가 될 수 있으며, 시장은 애플 AI 이야기의 직관적이지 않은 부분을 보완할 명확한 "플래그십" 협력 신호를 기다리고 있다고 예상한다.
- 신형 Siri 출시 예정: 그는 개발자와 사용자가 3-4월 창을 주시하고 있으며, 더 강력한 AI 버전 Siri를 기대하고 있으며, 이후 기존 사용자 대상으로 AI 구독형 서비스로 이어질 가능성이 있다고 밝혔다.
- iPhone 17이 견인하는 판매량 및 ASP: Ives는 올해 iPhone 판매량이 월가의 현재 예상을 초과할 가능성이 있으며, 중국 수요 상승과 평균 판매 가격(ASP) 상승 등을 이유로 들었다. 또한 차세대 주기에서 폴더블폰의 가능성을 언급하며 Pro 모델 ASP가 100달러 정도 상승할 수 있다고 내다보았다.
- 경영진 안정성: "교체 추측"에 대해 Ives는 팀 쿡이 최소 2027년까지 CEO로 계속 재임할 가능성이 크다고 보고, 이는 더 큰 규모의 AI 전략 설계와 실행에 필수적이라고 강조했다.
인재와 실행: 시장이 더 주목하는 것은 "시간표에 맞춰 납품할 수 있는가"
제품 주기 외에도 보고서는 애플이 더 적극적으로 AI 인재 기반을 강화하고 있으며, 대표적인 AI 연구자인 Amar Subramanya 등 외부 인재를 영입하여 "Apple Intelligence" 관련 역량을 강화하고자 한다고 언급했다. 이어서 시장이 가장 관심을 가지는 것은 협력이 발표될 것인지와 Siri와 서비스화가 일정에 맞춰 납품될 것인지라는 두 가지이다.
