8월 28일, S&P 글로벌 플라츠는 10월 북동아시아 액화천연가스(JKM) 기준 가격을 평가하여 백만 BTU 당 14.255달러로 보고했으며, 전날보다 28.3센트 상승했습니다. 이 가격 상승은 아시아 액화천연가스가 글로벌 시장에서의 선도적 위치를 강화하였으며, 아시아와 미국 간의 가격 프리미엄을 더욱 확대시켰습니다.
구체적으로, JKM은 미국 헨리 허브 가격에 비해 백만 BTU 당 12.18달러의 프리미엄을 보였으며, 미국 멕시코 만안 가격과의 프리미엄은 2.625달러였습니다. 이는 지난해 12월 12일의 12.579달러 이후 헨리 허브 가격에 대한 최고 프리미엄입니다.
현재, 글로벌 액화천연가스 시장은 불확실성에 직면해 있으며, 시장 참여자들은 겨울이 가까워짐에 따라 국제 해운 액화천연가스의 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상하고 있습니다. 유럽 시장은 곧 시작될 노르웨이, 알제리, 리비아 시설 유지보수와 러시아-우크라이나 경유 협정의 만료 가능성으로 인해 겨울 난방과 전력 수요를 충족하기 위한 액화천연가스 수요가 증가할 것입니다. 만약 겨울이 추울 경우, 유럽과 아시아는 라틴 아메리카와 이집트와 같은 다른 수요 증가 지역과 더욱 치열한 경쟁을 벌여야 할 것입니다.
S&P 글로벌 플라츠의 분석가들은 2024년 상반기에 아태지역의 액화천연가스 수입량이 전년 동기 대비 10% 증가했다고 지적했습니다. 이 성장 속도는 신규 공급량을 넘어섰으며, 글로벌 시장을 긴장시키고 현물 가격을 상승시켰습니다. 그러나 이러한 성장이 2024년 하반기까지 지속되기는 어려울 수 있습니다. 주요 원동력인 남아시아와 동남아시아의 폭염, 중국과 인도의 수력 부족, 봄 현물 가격의 약세는 모두 일시적인 요인입니다. 분석가들은 2024년 하반기 아태지역의 액화천연가스 수입량 증가율이 2%로 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
미국 액화천연가스 공급업체들은 현재 아시아 시장으로의 수출을 중단한 상태입니다. 데이터를 보면, 미국에서 아시아와 유럽으로의 액화천연가스 수출 차익 창출 기회가 폐쇄되었으며, 운임 요인으로 인한 가격 차이가 줄어들었습니다. 8월 28일, 미국에서 희망봉을 경유해 북아시아와 북서유럽으로의 운임은 10월 상반기에서 9월 하반기의 북서유럽 가격 차이를 백만 BTU 당 -35.5센트에서 -37센트로 낮췄습니다.
8월 29일 현재, S&P 글로벌 데이터에 따르면, 미국의 월간 액화천연가스 수출 총량은 721만 톤에 달했으며, 그 중 31%는 유럽으로, 20%는 아시아로 향했고 나머지는 중동 및 북아프리카 지역, 북미 및 남미로 수출되었습니다. 낮은 운임과 수익 창출 기회 폐쇄로 인해 더 많은 미국 물량이 대서양 분지에 남아있지만, 아시아 수요 증가가 겨울에 운송물 경쟁을 촉발할 수 있습니다.
S&P 글로벌 플라츠는 10월 북서유럽 시장 평가 할인율을 백만 BTU 당 1.476달러로 평가했습니다. 유럽의 가스 재고가 강세를 유지하고 있으며 글로벌 소비량이 이전 예상보다 낮음에도 불구하고, 미국의 저렴한 계약 물량이 유럽과 아시아로의 수출량을 유지하는 데 도움을 줍니다.
현재, 미국 천연가스 가격은 백만 BTU 당 2.097달러로 변동이 없었습니다. 액화천연가스 가격은 석유 및 헨리 허브 관련 계약 가격에 비해 하락했으며, 거래자들은 장기 계약의 유연성을 활용하여 계약 수를 늘렸습니다. 헨리 허브 관련 계약은 일반적으로 기초 가격의 115%에 고정된 상수를 더하여 가격 책정을 합니다. 이로 인해 헨리 허브 가격은 백만 BTU 당 5.674달러로 상승했습니다.
