소프트뱅크, 금융 조달 강화를 통해 AI 투자 새로운 주기 겨냥
일본 소프트뱅크 그룹은 국제 자본 시장을 통해 대규모 자금을 다시 조달하며 전 세계 인공지능 투자 물결에서의 야심을 드러냈습니다. 이 그룹은 목요일 약 29억 달러의 혼합 후순위 채권을 성공적으로 발행하여 '스타게이트'(Stargate) AI 계획과 글로벌 기술 배치를 지원한다고 발표했습니다.
이번 조달은 두 개의 달러 표시 채권과 한 개의 유로 채권을 포함하며, 각각 20억 달러와 7억 5천만 유로(약 8.71억 달러)를 모았습니다. 발행 설명서에 따르면, 장기 달러 채권의 표면 금리는 8.25%, 유로 채권의 금리는 6.5%로, 투자자들이 고수익 환경에서 소프트뱅크 채권에 지속적인 관심을 갖고 있음을 보여줍니다.
채권 수요 강세, 해외 투자자 적극 참여
소프트뱅크의 신용 등급이 주요 평가 기관에 의해 여전히 '정크급'(junk-rated)으로 분류되어 있음에도 불구하고, 이번 발행은 초과 청약을 받으며 국제 투자자들이 그들의 AI 전략 잠재력을 인정하고 있음을 보여주었습니다. 시장 분석에 따르면, 높은 채권 이자와 소프트뱅크의 글로벌 기술 분야에서의 영향력이 강력한 청약 수요를 이끌었다고 평가됩니다.
런던의 한 자산 관리 기관의 채권 분석가는 "소프트뱅크 채권의 매력은 그 뒤에 있는 다양한 기술 투자 포트폴리오에 있습니다. 신용 위험은 여전히 높지만, 인공지능 생태계에서의 전략적 위치가 투자자들이 더 높은 수익률에서의 위험을 감수하도록 만듭니다."라고 지적했습니다.
"스타게이트 계획" 주요 투자 방향으로
이번 자금 조달의 주요 용도 중 하나는 손정의가 주도하는 "스타게이트"(Stargate) 계획에 대한 자금 지원입니다. 이 계획은 앞으로 4년 내에 인공지능 인프라, 계산 능력 센터 및 AI 스타트업에 500억 달러를 투자하는 것을 목표로 하고 있습니다. 최근 손정의는 여러 공개 석상에서 AI 혁명이 "인류 역사상 가장 중요한 기술 전환점"이 될 것이며, 소프트뱅크는 그 추진자가 되기를 원한다고 강조했습니다.
소식통에 따르면, 소프트뱅크는 이번 자금 조달 자금 일부를 자사 투자 기관인 Vision Fund의 새로운 AI 프로젝트에 투입할 계획이며, OpenAI, Anthropic 및 기타 생성형 AI 회사의 간접 지분 확대를 고려하고 있습니다.
글로벌 금융 배치 여러 라인에서 추진
소프트뱅크는 올해 여러 차례 국제 자본 시장에 진출하여 자금을 조달했습니다. 올해 7월에만 회사는 달러 및 유로 채권 발행을 통해 42억 달러의 자금을 모았으며, 이번에 다시 29억 달러를 조달하여 소프트뱅크는 불과 4개월 내에 해외에서 70억 달러 이상의 자금을 조달했습니다.
이와 동시에 소프트뱅크는 일본 본토 시장에서도 적극적으로 자금을 조달하고 있습니다. 통계에 따르면, 2025년 이래로 회사는 일본에서 약 8200억 엔(약 54억 달러)의 채권을 발행하여 일본 기업 채권 발행량이 가장 큰 단일 발행자가 되었습니다. 이는 소프트뱅크가 다양한 채널을 통해 자금 출처를 균형 있게 조정하고 글로벌 금리 변동 및 시장 유동성 도전에 대응하고 있음을 보여줍니다.
AI 투자가 유도하는 전환 신호
소프트뱅크의 자금 조달 속도 가속화는 또한 비즈니스 초점이 다시 이동하고 있음을 반영합니다. 알리바바 일부 지분 판매 및 Vision Fund 수익 감소 이후, 그룹은 AI 투자를 통해 성장곡선을 재정의하고 있습니다. 분석가들은 손정의가 소프트뱅크를 전통적 투자 지주 회사에서 AI를 핵심 동력으로 하는 기술 그룹으로 전환시키고 있다고 보고 있습니다.
노무라 증권은 최신 연구 보고서에서 소프트뱅크의 글로벌 AI 인프라 자본 배치 전략은 규모의 경제를 이미 보여주고 있으며, 특히 반도체 제조, 클라우드 컴퓨팅 및 생성형 AI 응용 층에서 효과를 드러내고 있다고 언급했습니다. 보고서는 만약 '스타게이트 계획'이 순조롭게 진행된다면, 소프트뱅크는 향후 3년 내에 고성장 평가를 다시 받을 수 있을 것이라고 예측했습니다.
시장 전망과 도전 과제가 공존
자금 조달 성공은 소프트뱅크에게 더 강력한 자금 저장고를 제공했지만, 고이율 채권은 더 무거운 재무 부담을 의미합니다. 분석가들은 AI 투자 수익 주기가 길어질 경우 회사의 상환 부담이 증가할 것이라고 경고합니다. 또한, 국제 시장의 금리 환경이 여전히 불안정하고, 미유럽 통화 정책의 방향이 향후 자금 재조달 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 손정의는 AI 투자의 장기적인 수익에 대해 확신이 있는 것으로 보입니다. 그는 실적 발표회에서 "AI는 향후 10년의 부의 엔진이 될 것입니다. 소프트뱅크의 목표는 단기 수익이 아니라 미래의 지능 경제의 기반을 장악하는 것입니다."라고 말했습니다.
결론: 소프트뱅크의 AI 베팅은 계속 진행 중
이번 29억 달러의 자금 조달로 소프트뱅크는 2025 회계연도에 누적으로 120억 달러 이상을 모았습니다. 시장 변동이 어떻게 변하든, 손정의의 AI 투자 전략 의도는 더욱 명확해지고 있습니다. 반도체에서 알고리즘 플랫폼에 이르기까지, 계산 능력 센터에서 AI 창업 생태계에 이르기까지, 소프트뱅크의 투자 지도가 전면적으로 펼쳐지고 있습니다.
소프트뱅크 그룹의 미래 운명은 글로벌 AI 기술 발전 과정과 밀접히 연결될 것으로 예측됩니다. 손정의의 AI 대박은 글로벌 자본 시장에서 가장 주목받는 기술 이야기 중 하나가 되고 있습니다.
