연준과 월가의 다시 불거진 충돌: 스트레스 테스트의 투명성이 핵심
월가 소송 제기: 연준의 절차 불투명성 지적
현지 시간으로 화요일, 미국은행정책소(BPI)는 연례 스트레스 테스트에서 연준의 프로세스가 심각한 불투명성을 가지고 있다고 법원에 소송을 제기했습니다. 이 산업 조직은 JP모건, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스, 모건 스탠리를 포함한 다수의 대형 금융기관을 대표합니다. 소송은 연준의 행위가 은행업계에 상당하고 예측 불가능한 자본 요구 변동을 초래하고, 금융 시스템의 안정성에 부정적인 영향을 미친다고 주장하고 있습니다.
소송에서는 월가가 스트레스 테스트 자체를 반대하는 것이 아니라 연준이 투명성을 높이기를 요구한다고 명시하고 있습니다. 미국은행정책소는 "불투명한 스트레스 테스트는 개별 은행에 수십억 달러의 예상치 못한 자본 부담을 초래할 수 있으며, 전체 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 강조합니다.
배경: 엄격한 규제로 인한 은행업계 불만
연준의 스트레스 테스트는 은행이 불리한 경제 환경에서 충분한 자본을 보유하고 있는지를 평가하는 중요한 방법입니다. 최근 테스트에서는 상업용 부동산 가격 40%, 주택 가격 36% 감소를 시뮬레이션했습니다. 만약 은행이 부진한 성과를 보이면, 연준은 자본 준비금을 증가시키거나 배당금 지급 및 주식 환매를 제한할 수 있습니다. 그러나 은행업계는 이 과정의 집행 방식에 불만을 나타내고 있습니다. 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 "결과의 변동성이 동업자와의 신중한 자본 관리를 어렵게 한다"고 말한 바 있습니다.
이미 2023년, 연준이 새로운 자본 규칙(바젤 협약 III 최종안)을 도입하겠다고 제안하자, 월가는 빠르게 반대 운동을 조직했습니다. 올 가을, 연준은 잠시 제안된 자본금 증대 요구를 완화했지만, 월가는 현 상황에 만족하지 않고 이번 소송은 연준의 규제 정책에 대한 새롭고 강력한 공격입니다.
연준 "양보": 스트레스 테스트 정책 조정 예정
아마도 소송 예고를 사전에 감지했는지, 연준은 월요일 주식 시장 마감 후 은행업계 스트레스 테스트에 큰 변화를 주고자 한다는 공지를 발표하고 공개 의견을 구했습니다. 연준은 테스트 결과의 변동성을 줄이고 투명성을 높이기 위한 조정을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고, 미국은행정책소의 CEO 그레그 베어는 "연준이 첫 단추를 끼웠지만, 합법적인 권리를 유지하기 위해 소송이 여전히 필요하다"고 말했습니다.
미래: 규제 완화 아니면 대립 심화?
연준의 발표는 실질적인 자본 요구의 조정에 대해서는 언급하지 않아, 은행업계는 현재의 강도 높은 규제가 크게 완화되지 않을 것을 우려하고 있습니다. 동시에, 미국 경제 싱크탱크인 베터 마켓의 회장 데니스 켈러허는 스트레스 테스트 모델을 지나치게 공개하면 그것이 "조작 가능한" 프로세스로 전락해 테스트의 철저함과 독립성을 약화시킬 우려가 있다고 경고합니다.
트럼프 정부 인수팀도 월가 규제를 완화할 가능성을 모색 중이며, 이 과정은 연준의 규제 담당 부의장인 마이클 바에게 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 그의 임기는 2026년에 만료되며, 트럼프 팀이 후임자를 지명할 수 있는 기회가 있어 은행업계 규제 정책에 잠재적인 변화를 불러올 수 있습니다.
결론: 대립은 계속될 것
연준과 월가의 대립은 정책 논의를 넘어 법적 소송으로까지 진행되었습니다. 향후 스트레스 테스트 정책의 조정 및 연준 관리층의 잠재적 변화로 인해 은행업계 규제 방향은 여전히 큰 불확실성을 가지고 있습니다. 이 싸움은 금융 시스템의 안정성을 넘어서, 미국 은행업계의 미래를 형성하는 중요한 계기가 될 수 있습니다.
