지난 금요일(12월 22일), 달러 지수는 심한 변동을 겪었으며, 장 중 한때 108.54로 단계적 고점을 기록했으나, 이후 인플레이션 데이터가 시장의 우려를 완화시키면서 107.64로 하락하여 마감했습니다. 하루 동안 0.72% 하락했지만, 연준이 매파적인 금리 인하 후에도 인플레이션 위험을 강조하면서 달러는 3주 연속 주간 상승을 기록했습니다.
인플레이션 둔화 데이터가 시장 심리 고무
미국 상무부가 발표한 데이터에 따르면, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인 소비 지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.1% 상승했으며, 이는 10월의 0.2%보다 낮은 수치입니다. 전년 대비 증가율도 10월의 2.3%에서 2.4%로 소폭 상승했습니다. 상승 폭은 증가했지만 데이터는 여전히 인플레이션이 전반적으로 둔화되고 있음을 보여줍니다. 연준이 선호하는 이 지표는 인플레이션 수준이 걱정할 정도가 아님을 나타내고 있습니다.
ForexLive의 수석 통화 분석가인 Adam Button은 "인플레이션 데이터는 예상보다 부드럽고, 연준이 회의에서 인플레이션에 맞서겠다는 결심을 재확인했지만, 시장은 곧 인플레이션 둔화의 실제 트렌드를 확인했습니다."라고 말했습니다.
연준의 매파적 금리 인하 정책 경로 조정
지난 목요일, 연준은 금리를 25bp 인하하여 4.5%로 조정한다고 발표했는데, 이는 연내 세 번째 금리 인하입니다. 그러나 관료들은 2025년 금리 인하 횟수를 줄여 두 번만 인하할 것이라고 정책 성명에서 분명히 밝혔습니다. 연준은 최근 인플레이션이 하락했음에도 불구하고 목표 범위보다 높아 인플레이션의 끈질김이 향후 통화 정책의 여지를 제한할 수 있음을 강조했습니다.
이러한 매파적 발언은 한때 달러를 강세에 위치시켰고, 미국 10년물 국채 수익률이 결정 후 6개월 반 만에 최고치에 도달하게 했습니다. 그러나 수익률은 금요일에 6.2bp 하락하여 4.51%를 기록했습니다.
비미국 통화의 엇갈린 움직임
달러 하락 후 비미국 통화는 대체로 반등했습니다. 유로는 장중 한 달 최저치인 1.03435달러로 하락한 후, 마감 후 0.76% 상승하여 1.04418달러를 기록했습니다. 이전에 트럼프의 발언이 유럽연합을 압박하여 미국의 석유와 천연가스를 더 많이 구매하도록 요구했으며, 그렇지 않으면 관세 위험에 직면할 것이라는 소식은 한때 유로에 압박을 가했습니다.
영국 파운드는 영국 중앙은행이 금리를 유지한 후 부진하게 움직이며, 장중 한 달 최저치인 1.2475달러로 하락했으나, 마감 후 1.25990달러로 상승하며 하루 동안 0.77% 상승했습니다. 그러나 파운드는 3주 연속 주간 하락을 기록했습니다.
달러는 일본 엔 대비 5개월 최저치인 157.93엔으로 하락했으며, 이는 일본 중앙은행이 금리 정책을 유지한 결과입니다. 또, 달러는 스위스 프랑 대비 0.79% 하락하여 0.892 프랑을 기록하며 주간 하락률을 보였습니다.
시장 전망
앞으로 달러의 움직임은 계속해서 연준의 정책 기조와 경제 데이터의 이중적 영향을 받을 것입니다. 비록 연준의 매파적인 금리 인하가 2025년의 정책 경로를 조정했지만, 시장에서는 인플레이션 둔화에 대한 믿음이 강화되었습니다. 동시에, 트럼프의 에너지 및 무역 정책 주장은 유로와 글로벌 통화 구도에 더 큰 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들은 관련 동향을 주의 깊게 관찰해야 합니다.
