월요일(베이징 시간 12월 23일), 글로벌 시장은 여러 변수들이 얽힌 역동성을 맞이했습니다: 금 가격은 달러와 미 국채 수익률이 약세를 보이는 가운데 계속 상승하며 현물 금은 2623달러/온스 근처에서 거래되었습니다; 미국 원유 가격은 69.55달러/배럴 부근에서 변동하고 있으며, 수요 예측에 대한 시장의 신중한 태도가 유가 상승폭을 억제하고 있습니다. 또한, 트럼프 전 미국 대통령은 주말 동안 현행 에너지 생산 및 수출 제한을 철회하고 "파나마 운하를 되찾겠다"는 주장으로 시장의 에너지 정책 전망에 대한 높은 관심을 불러일으켰습니다.
연준 정책과 경제 데이터가 시장 전망에 미치는 영향
연준은 지난주 연내 세 번째 금리 인하를 발표했지만, 경제 예측에서 2025년에 단 두 차례 각 25 베이시스 포인트씩 금리 인하를 예상하며 매파적인 인하 기조가 주식시장의 대폭 매도를 촉발하기도 했습니다. 그러나 지난주 금요일 발표된 미국의 11월 개인 소비 지출(PCE) 물가 지수는 예상치 2.5%보다 낮은 2.4% 상승을 보였고, 소비자 지출 증가 데이터가 경제의 강한 회복력을 나타내 시장 감정을 완화시켰습니다.
연준 관계자들은 비교적 비둘기파적인 발언을 내놓았으며, 일부 관계자들은 정책 전망에서 관세 변화 등의 변수를 포함한 재정 정책의 불확실성을 고려하기 시작했습니다. 이는 시장이 미래 금리 경로에 대한 예측을 조정하게 했으며, 거래자들은 2025년 연준이 3월과 10월에 각각 한 차례 금리를 인하할 가능성을 높게 보며 연내 한 차례 인하를 예상했던 기존 전망보다 증가했습니다.
금 가격은 달러 약세 덕분에 혜택을 보고, 유가는 수요 변화를 주목
달러 및 미 국채 수익률 약세에 힘입어 금 가격은 지속적으로 상승하였으며, 현물 금은 일시적으로 2623달러/온스에 도달했습니다. 동시에, 원유 시장은 수요 전망의 불확실성으로 인해 침체된 모습을 보이고 있습니다. 트럼프 대통령이 현행 에너지 수출 제한을 철회하겠다고 발표하면서, 이는 단기적으로 유가 상승폭을 억제할 가능성이 있지만, 시장은 실제 시행 여부를 신중히 지켜보고 있습니다.
주식시장은 큰 변동 후 반등을 맞이하다
지난주 금요일, 미 증시는 연이틀의 침체를 마감하고 다우존스 산업평균지수와 S&P 500 지수 모두 11월 6일 이후 가장 큰 일일 상승폭을 기록했습니다. 이전에 시장은 연준의 매파적인 금리 인하에 과잉 반응했으며, S&P 500 지수는 한때 1.99% 하락했고 나스닥 지수는 1.78%, 다우 지수는 2.25% 하락하여 큰 주간 하락폭을 기록하였습니다.
예상보다 낮은 인플레이션 데이터와 연준의 비둘기파적인 발언으로 부동산 부문이 S&P 500 지수의 11개 주요 부문 중 가장 큰 1.8%의 상승세를 이끌었습니다. 소형주 러셀 2000 지수도 금리 하락 이익 덕분에 0.9% 올랐습니다. 주목할 점은, 지난주 금요일이 분기 파생상품 계약 만료인 "마녀의 날"과 맞물려 있어 거래 활동이 크게 증가하고 시장 변동성을 더욱 강화하였습니다.
시장 전망
향후 몇 주 동안 시장 흐름은 거시 경제 데이터와 정책 동향에 의해 계속 영향을 받을 것입니다. 연준의 금리 경로, 트럼프의 에너지 정책 세부사항 및 소비자 지출 동향이 투자자들에게 주목받는 초점이 될 것입니다. 동시에 금과 원유 시장의 변동성은 정책 변화로 인해 더욱 심화될 수 있으며, 주식시장의 회복력은 여러 요인 하에서 시험될 것입니다. 투자자들은 신중함을 유지하면서 시장의 불확실성에 유연하게 대응할 필요가 있습니다.
