- 미국 3대 주가지수 선물이 개장 전 전반적으로 급등했으며, 나스닥 100 지수 선물이 1.13%로 가장 큰 상승을 보였고, S&P 500 지수 선물은 0.71%, 다우존스 지수 선물은 0.56% 상승했습니다.
- 메모리 칩 대기업 마이크론 테크놀로지는 개장 전 12.71% 급등했으며, 이는 트럼프 대통령의 공개적인 칭찬과 옵션 시장의 대규모 이상 거래 매수 포지션의 강력한 영향을 받았습니다.
- JP모건은 S&P 500 지수의 향후 1년 목표치를 9,000점으로 상향 조정하며, 인공지능 슈퍼 사이클의 실현 경사가 시장의 이전 예상보다 더 가파르다고 지적했습니다.
개장 전 지수 변동과 유럽 및 미국 자산의 분화
뉴욕 시간 개장 전 거래 시간대에 기술주 매수 포지션이 대규모로 회복되면서 3대 주가지수 선물이 전반적으로 상승했습니다. 이에 비해 유럽 주요 주가지수는 지역적 분화를 보였으며, 독일 DAX 지수는 0.48% 하락, 프랑스 CAC 지수는 0.72% 하락, 영국 FTSE 100 지수는 반대로 0.48% 상승했습니다. 글로벌 자본은 개장 전 유럽의 기존 시장에서 미국 주식의 기술 성장 부문으로의 명확한 이동 경로를 보였습니다. 마이크론 테크놀로지의 개장 전 두 자릿수 급등은 아시아 태평양 시장의 SK하이닉스가 5.7% 상승하며 사상 최고치를 기록한 것과 연동되었으며, 후자의 연내 누적 상승률은 215%로 확대되었습니다. 고빈도 가격 데이터는 글로벌 하드웨어 공급망의 재평가가 여전히 지속되고 있음을 보여줍니다.
트럼프의 국내 제조 발언이 옵션 강제 매수 촉발
마이크론 테크놀로지가 개장 전 큰 폭의 상승을 기록한 배경에는 워싱턴의 정치적 발언과 옵션 시장의 이상 자금 흐름이 공명했습니다. 미국 대통령 트럼프는 공개 행사에서 마이크론의 미국 내 투자와 생산 능력에 대해 직접적으로 칭찬하며, 해당 주식의 정책 준수 프리미엄을 크게 개선했습니다. 파생상품 모니터링 데이터에 따르면, 발언 전날 옵션 시장에서는 행사가가 1,400달러에 달하는 2027년 1월 만기 장기 콜 옵션이 다수 출현했으며, 권리금 총액은 141만 달러를 초과했습니다. 이 거대 자금의 사전 포지셔닝은 개장 전 기술적 강제 매수 현상을 직접적으로 촉발하여 메모리 관련 주식의 집단 상승을 이끌었습니다.
JP모건의 9,000점 비전과 메모리 사이클 블랙홀
JP모건이 제시한 9,000점 S&P 장기 목표는 계산력 하드웨어가 글로벌 유동성의 주요 자금 흡수처로서의 지위를 더욱 확립했습니다. 전략가들은 전요소 생산성이 크게 향상된 배경에서 미국 주식의 장기 이익 성장률이 두 자릿수를 유지할 것으로 기대하고 있습니다. 이에 호응하여 마이크론 테크놀로지의 최고경영자는 강력한 미시적 지침을 제시하며, 글로벌 고성능 메모리 칩의 부족 상태가 2026년 이후까지 지속될 것이며, 전 산업의 대규모 신규 생산 능력 해제는 최소 2028년까지 기다려야 한다고 명확히 경고했습니다. 이러한 공급 측 시간 차이로 인한 수요와 공급의 블랙홀이 기술 대기업의 초과 가격 결정권으로 전환되고 있습니다.
블랙록과 월시 신정책의 금리 베팅
거시적 유동성 측면에서 자산 관리 대기업 블랙록은 파생상품 시장의 매파적 합의와 직접적으로 대립했습니다. 최근 중동 정세가 다시 악화되면서 연방기금 선물이 연내 연준의 금리 인상 확률을 68%까지 높였지만, 블랙록은 새로운 연준 의장 케빈 월시의 정책 경로 주도 하에 통화 당국이 공급망 교란에 직면했을 때 금리 인상보다는 금리 인하를 선택할 더 충분한 이유가 있다고 예측했습니다. 이 반대 의견은 장기 국채 시장의 공포 심리를 성공적으로 진정시켰으며, 내재된 금리 인상 확률은 56%로 빠르게 하락하여 기술주 개장 전 가치 확장에 필요한 금리 방어막을 제공했습니다.
지정학적 공급 충격과 전통 산업의 재편
기술 주제 외에도 지정학적 마찰과 전통 산업의 관리 위기는 여전히 일부 자산에 압박을 가하고 있습니다. 미군은 지역 내에서 자위적 공습을 발표했으며, 이란은 전쟁이 전면 재개될 경우 전체 지역의 석유 수출을 봉쇄할 것이라고 경고했습니다. 이러한 잠재적 공급 충격의 영향으로 전통 에너지 대기업인 BP는 개장 전 4.74% 급락했으며, 거시적 공급 우려 외에도 심각한 관리 문제로 인해 이 회사는 긴급히 이사장 및 이사직을 해임하여 매도 압력을 확대했습니다. 이러한 기술 호황과 전통 에너지의 격렬한 분열은 현재 거시적 주기의 다중 궤도 운영 특성을 부각시킵니다.
