5월 6일(화요일), 시카고 상품거래소(CBOT) 곡물 선물 시장은 혼조세를 보였습니다. 대두와 대두유는 약세를 이어갔고, 옥수수는 하락을 멈추고 반등하며, 밀은 압박을 받아 하락했습니다. 대두박은 낮은 수준에서 변동을 유지했습니다. 시장의 전체 분위기는 신중하게 작용하며, 투자자들은 미국 농무부(USDA)의 5월 공급 및 수요 월간 보고서 발표와 전 세계 공급 및 수요 상황, 날씨 요인이 파종 속도에 미치는 영향을 주시하고 있습니다.
대두: 공급 압박과 정책 불확실성으로 공매 분위기 심화
CBOT 대두 선물은 0.24% 하락하여 부셸당 10.43달러에 마감됐습니다. 최근 데이터에 따르면, 원자재 펀드는 5월 5일 대두 선물 6,000계약을 순매도했으며, 투기적 공매 포지션이 계속 증가하고 있습니다. 미국의 대두 파종 진척이 30%에 달하여 예상을 약간 밑돌았으나, 5년 평균보다는 높은 수준입니다. 그러나 브라질의 수확이 거의 완료되고 수출 경쟁력이 부각되며, Celeres는 그들의 생산 예상치를 재차 상향 조정했습니다. 이로 인해 미 대두 수출 압력이 증가하고 있습니다. 미국에서 중국으로의 대두 수출 검사는 7만 톤 이하로 급감하여 시장 신뢰를 더 약화시켰습니다. 트럼프의 관세 발언과 바이오 연료 정책 조정 예상이 수요를 억제하며, 대두 가격의 단기 하락 위험이 심화되어 10.20달러, 심지어 10.00달러의 핵심 지지선을 시험할 수 있습니다.
대두유: 팜유 재고 증가와 원유 약세 지속 부담
대두유 선물은 하락세를 이어가며, 파운드당 49.03센트로 마감, 0.23% 하락했습니다. 말레이시아의 4월 팜유 생산량은 전월 대비 17.03% 증가하였고, 재고는 179만 톤으로 예상 증가하며, 국제 원유 가격이 지속 약세를 보이고 있습니다(브렌트 원유는 배럴당 60.34달러까지 하락). 미국 내 경작 이익 감소와 바이오 연료 정책 조정 예상이 수요를 더욱 압박하고 있습니다. 대두유 가격은 49.00-50.00센트/파운드 구간에서 압박받으며, 단기적으로 48.00센트의 기술적 지지 여부를 주시해야 합니다.
대두박: 저재고와 기초 수요가 지지하는 변동성
대두박 선물은 0.14% 하락하여 톤당 287.08달러로 마감하며, 전반적으로 낮은 구간에서 변동성을 유지하고 있습니다. 포지션 데이터에 따르면 원자재 펀드는 순공매를 늘렸지만, 최근 5일 간 투기적 매수세가 나타나며 단기 지지가 강화되고 있음을 반영하고 있습니다. 미국 내 경작량 상승, 제분소 저재고, 기초 수요로 인한 재고 보충 압력은 대두박이 하락 저항성을 지니고 있음을 시사합니다. 단기적으로는 톤당 285.00-295.00달러 사이의 좁은 변동을 유지할 것으로 예상됩니다.
밀: 지정학적 요인과 재고 기대감의 갈등 심화
CBOT 밀은 0.14% 하락하여 부셸당 5.30달러에 마감되었습니다. 미국의 겨울 밀 우량률은 51%로 공급 우려가 완화되었지만, 봄 밀의 파종 진척은 예상에 미치지 못했습니다. 러시아와 우크라이나의 지정학적 위험이 여전히 상존하여 수출국의 리스크 프리미엄을 높이며, 단기적으로 시장에 지지를 제공하고 있습니다. 한편, 미 밀의 수출 검사량 감소와 브라질 등 신흥 공급국 경쟁 심화로 시장 감정이 한정되고 있습니다. 현재 밀 선물 가격은 부셸당 5.20-5.40달러 구간에서 운영되며, 5.50달러와 5.00달러가 중대한 가격 분기점이 되고 있습니다.
옥수수: 반등 부진, 파종 속도와 브라질 공급이 초점
옥수수 선물은 3일 연속 하락을 멈추고 0.28% 반등하여 부셸당 4.55달러에 마감했습니다. 미국의 파종 진행이 예상보다 조금 낮았으나, 전반적으로 5년 평균보다 빠른 수준이며, 단기적으로 날씨가 따뜻해지는 것은 작물 성장에 유리합니다. 그러나 브라질이 옥수수 생산 예상치를 1억 3,540만 톤으로 상향 조정하면서 수출 압력이 증가하고, 미 옥수수 수출 검사량 감소로 시장 반응은 신중합니다. 선물 가격은 부셸당 4.50-4.70달러 구간에서 운영되며, 단기적으로 명확한 상승 모멘텀이 부족합니다.
전반적으로, CBOT 곡물 시장은 단기적으로 USDA 공급 및 수요 데이터, 파종 속도 및 국제 시장 변동의 영향을 받을 것입니다. 밀은 지정학적 위험과 수출 압력이 얽히며 변동할 가능성이 있고, 대두와 대두유는 남미 공급 충격 아래 압박을 받으며, 대두박은 저재고로 인해 지지를 받을 것입니다. 옥수수는 글로벌 공급 및 수요 갈등 속에서 약세 변동을 이어갈 것입니다.
투자자들은 5월 USDA 월간 보고서의 생산, 수출 및 재고에 대한 주요 조정을 주시하며, 바닥 가격 및 보유 상태 변화에 따라 운영 전략을 유연하게 조정할 것을 권장합니다.
