지난 주 금요일, 미국 주식이 연속 두 번째로 전면 하락하여, 나스닥 지수가 공식적으로 약세장에 빠졌고, 다우존스 산업지수는 조정 구간에 진입했음을 확인했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 관세 전면 인상을 발표하면서, 전 세계 무역 긴장이 급격히 심화되어 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모의 매도 사태가 촉발되었고, 투자자들의 공포가 급속도로 확산되었습니다.
세 지수 모두 트럼프 집권 기간 동안 코로나 초기 외에 가장 참혹한 이틀의 성과를 기록했습니다. 목요일부터 금요일까지, 다우존스 산업지수는 누적 9.3% 하락했으며, S&P 500 지수는 10.5% 하락했고, 나스닥 지수는 무려 11.4% 급락했습니다.
트럼프 정부는 관세를 백 년 이상 중 최고 수준으로 인상한 결과, 미국 경제 전망에 대한 깊은 우려를 불러일으켰을 뿐만 아니라, 주요 무역 파트너들이 보복을 할 수 있다는 예상도 자극했습니다. 이러한 이중 압박 속에서 시장 신뢰는 심각한 타격을 입어, 공포 지수(CBOE VIX)는 2020년 4월 이후 최고점으로 마감했습니다.
지난 주 금요일 장 마감 기준, 나스닥 지수는 5.82% 폭락하여 15587.79포인트를 기록했으며, 작년 12월 16일 역사적 고점 20173.89포인트에서 크게 하락하여 기술적으로 약세장에 진입했습니다. 다우존스 지수는 5.50% 하락하여 38314.86포인트로 마감했고, 작년 12월 고점 대비 하락률이 15%를 초과하여 조정 구역에 들어섰습니다. S&P 500 지수 역시 5.97% 급락하여 5074.08포인트로 마감, 약 11개월 만의 최저 마감 수준을 기록했습니다.
시장 분석가들은 이 폭락이 단기적인 기술적 조정일 뿐만 아니라, 정책 방향에 대한 깊은 우려의 집중적 표현이라고 대체로 보고 있습니다. Interactive Brokers의 수석 전략가 Steve Sosnick는 "지금 시장의 움직임은 새 관세 정책을 환영하지 않는다는 것을 분명히 보여주고 있으며, 문제는 정부가 과연 이 노선을 계속 고수할 것인지에 있다"고 언급했습니다.
세계 여러 정부가 미국의 관세 정책에 빠르게 반응하여, 경제의 전면적 둔화에 대한 우려를 가중시키고 있습니다. JP모건은 최신 보고서에서 올해 말까지 세계 경제가 침체에 빠질 확률이 60%로 올라갔다고 지적했으며, 이는 이전의 40%보다 크게 상승한 수치입니다.
한편, 제롬 파월 연준 의장도 이에 대해 처음으로 의견을 표명했습니다. 그는 이번 관세 인상 규모가 “예상보다 훨씬 큰” 수준이며, 이로 인한 인플레이션 압박과 경제 둔화 위험을 과소평가할 수 없으나, 연준이 어떤 대응 조치를 취할지에 대해 아직 확신하지 못하고 있다고 경고했습니다.
미국 국채 수익률의 하락은 금융 부문에 추가적인 타격을 가했으며, 특히 은행 주가가 심한 손실을 입었습니다. S&P 은행 부문은 7.3% 하락했으며, 글로벌 중앙은행의 금리 인하 기대가 높아지면서 금융 기관의 수익 전망도 약화되었습니다.
S&P 500 지수의 11개 산업 부문은 모두 당일 하락했으며, 하락률이 4.5%를 초과했습니다. 이 중 에너지 부문은 이틀 연속으로 하락하며, 8.7% 하락했습니다. 미국 원유 가격도 7.3% 급락하며, 시장이 미래 수요 전망에 대해 극도로 비관적임을 반영했습니다.
현재 시장 참여자들은 정부의 향후 정책 움직임과 연준의 개입 여부를 주시하고 있으며, 앞으로 몇 주가 미국 주식 시장의 향방을 결정할 중대한 시기가 될 것입니다.
