ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้นดันราคาทองคำและน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

ความตึงเครียดด้านภูมิศาสตร์การเมืองพุ่งสูงขึ้น ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง

วันพฤหัสบดี (13 มิถุนายน) เช้าวันนี้ในตลาดเอเชีย ราคาทองคำสปอตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลจากข่าวการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลต่ออิหร่าน ราคาทองคำเพิ่มขึ้นสูงถึง 1.4% แตะระดับ 3,424.79 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในสัปดาห์นี้ ห่างจากจุดสูงสุดประวัติศาสตร์เดือนเมษายนที่ระดับ 3,500.10 ดอลลาร์เพียงเล็กน้อย สองวันที่ผ่านมา ราคาทองคำได้ค่อยๆ เพิ่มขึ้นเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่รุนแรงและความผันผวนในตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น

ตั้งแต่เดือนเมษายนหลังจากทำจุดสูงสุด ราคาทองคำเคลื่อนไหวในช่วง 3,187 ถึง 3,399 ดอลลาร์ การพุ่งขั้นนี้เกิดจากการเลวร้ายลงของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ความผันผวนทำให้เกิดแรงซื้อทองคำ สถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นตัวขับเคลื่อน

นักกลยุทธ์ธนาคารซาคโซ ชานานา ระบุว่าการโจมตีของอิสราเอลทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากอิหร่าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการโจมตีฐานทัพอเมริกัน ทำให้นักลงทุนเริ่มหันมาใช้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยขึ้น เธอเน้นย้ำว่า "ความสามารถของทองคำในการป้องกันความเสี่ยงไม่เพียงแค่ต่อความเสี่ยงด้านภูมิศาสตร์แต่รวมถึงเงินเฟ้อและความผันผวนทางการเงินด้วย"

นักวิเคราะห์ของ Kitco วากเนอร์วิเคราะห์จากมุมมองทางเทคนิคว่า ราคาทองคำใกล้จุดสูงสุดการปิดประวัติศาสตร์ การทะลุ 3,400 ดอลลาร์จะเป็นจุดหมายด้านจิตวิทยาและทางกลยุทธ์ที่สำคัญ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนสถาบันและรายย่อยเข้าสู่ตลาดและผลักดันแรงขึ้นของราคาทองคำต่อไป

CPI ของสหรัฐฯ ไม่เพิ่มขึ้นแรง คาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยหนุนราคาทองคำ

นอกจากภูมิศาสตร์การเมืองแล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดยังเป็นข่าวดีสำหรับทองคำ ดัชนี CPI เดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 0.1% ซึ่งน้อยกว่าที่คาดการณ์ เทรดเดอร์โลหะอิสระ ไต่ ว่อง ระบุว่านี่ทำให้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง ส่งเสริมให้โลหะมีค่าสวนทางดีขึ้น ทางตลาดจึงเพิ่มขนาดการวางเดิมพันต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยข้อมูล CME FedWatch ระบุว่าความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 70%

ในระยะกลางถึงยาว ตลาดมองว่าภายใต้บริบทของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟดและสถานการณ์การเมืองโลกที่ตึงเครียด ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทำจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์อีกครั้ง ธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจแตะ 4,000 ดอลลาร์ในสิ้นปีนี้หรือในต้นปี 2026

ราคาน้ำมันพุ่งสูงควบคู่กับการประเมินความเสี่ยงของตลาดน้ำมัน

ราคาน้ำมันระหว่างประเทศพุ่งขึ้นพร้อมกับทองคำ ในช่วงการซื้อขายที่เอเชีย ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 10.21% ถึง 74.99 ดอลลาร์/บาร์เรล และน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้น 10.29% ถึง 76.48 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นภายในวันเดียวที่มากที่สุดในระยะเวลาใกล้นี้

ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยพลังงาน MST มาร์ควิค ระบุว่า "ตลาดน้ำมันก่อนหน้านี้ตอบสนองต่อความเสี่ยงภูมิศาสตร์ได้น้อยกว่า แต่เหตุการณ์โจมตีล่าสุดนี้ทำให้ชัดเจนว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นภัยคุกคามที่ใกล้เข้ามามากกว่าที่คาดไว้" เขาชี้ให้เห็นว่าอาจทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ แย่ลงและกระทบต่อความมั่นคงของการจัดส่งน้ำมันในภูมิภาค

ประธาน Lipow Oil Associates เลียวปเตือนว่าหากอิหร่านดำเนินการตอบโต้ทางทหาร เช่น โจมตีอิสราเอลหรือตอบโต้สหรัฐฯ อาจจุดชนวนความขัดแย้งครั้งใหญ่และการล่มของการจัดส่งน้ำมันได้ เขาเน้นว่าหากประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางร่วมกันปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันอาจพุ่งถึง 120~130 ดอลลาร์/บาร์เรล

อนาคตตลาดยังคงไม่แน่นอน

ขณะนี้ ตลาดให้ความสนใจสูงว่าอิหร่านจะตอบโต้หรือไม่ และสหรัฐฯ กับพันธมิตรจะตอบสนองอย่างไร ในบริบทนี้ การถือทองคำและน้ำมันเป็นเครื่องมือสำคัญในการป้องกันความเสี่ยง เจพี มอร์แกนยังคงพยากรณ์ราคาน้ำมันในปี 2025 ที่ 60 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่เตือนว่าหากความขัดแย้งควบคุมไม่ได้ ในสถานการณ์สุดขั้ว ราคาน้ำมันอาจถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี

นอกจากนี้ การประชุมเฟดเดือนมิถุนายนและข้อมูล PPI ที่จะประกาศจะเป็นจุดสนใจที่สำคัญของตลาด หากเงินเฟ้อไม่พุ่งขึ้นต่อไป จะยิ่งสนับสนุนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลดีต่อราคาทองคำอีกครั้ง