การดิ่งระดับสูงหลังจากการทะลุประวัติศาสตร์
หลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงจนเกือบบ้าคลั่ง ตลาดเงินในสัปดาห์นี้ได้แสดงให้เห็นถึงความผันผวนอย่างแรง ระหว่างวันจันทร์ที่เงินสปอตพุ่งขึ้นสู่ยอดประวัติศาสตร์ที่ 84 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่กลับถูกขายทำกำไรอย่างรุนแรง ทำให้ราคาตกลงถึง 5% ก่อนหน้านี้ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงพร้อมกับสถานการณ์การเมืองโลกที่ร้อนแรง ทำให้ราคาเงินเพิ่มขึ้นต่อเนื่องห้าวันทำการ และยืนอยู่ที่ระดับ 80 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสำคัญทางจิตวิทยาเป็นครั้งแรก
การวิเคราะห์ตลาดเห็นว่าการลดลงครั้งใหญ่ในครั้งนี้เกิดจากผู้ค้าขายออกทำกำไรและรอดูสถานการณ์ Tony Sycamore นักวิเคราะห์ตลาดจาก IG Australia กล่าวตรงๆ ว่าปัจจุบันตลาดเงินมีลักษณะเป็น "ฟองสบู่" ที่ชัดเจน แม้ว่าราคาในระยะสั้นจะพุ่งขึ้นก็ตาม การเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์เช่นนี้มักจะมาพร้อมกับความต้องการปรับปรุงทางเทคนิค
ปัจจัยบวกหลายตัวที่ร่วมกระตุ้นมูลค่าของโลหะ
ตั้งแต่ต้นปี ตลาดโลหะมีมูลค่าร้อนแรงไม่ได้เกิดจากความบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากปัจจัยมหภาคหลายตัวร่วมกัน ธนาคารกลางในหลายประเทศซื้อเชิงกลยุทธ์ให้เป็นแหล่งมูลค่าที่มั่นคง ขณะที่การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ช่วยเพิ่มความผันผวนในตลาด สิ่งที่ผลักดันหลักมาจากการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งทำให้ต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก ตลาดคาดว่าการตั้งท่าผ่อนคลายนั้นจะต่อเนื่องไปถึงปี 2026
ความตึงเครียดทางการเมืองโลกยังเป็นตัวกระตุ้นสำคัญ จากสถานการณ์ไม่แน่นอนในเวเนซุเอลาถึงการปฏิบัติการทหารของสหรัฐฯ ในไนจีเรีย เงินที่เข้าปลอดภัยต่างถูกดึงเข้าสู่ตลาดทองและเงิน ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์บลูมเบิร์กล่าสุดได้ทำสถิติลดลงในสัปดาห์เดียวมากที่สุดในหลายเดือน ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าทำให้โลหะมีค่าสกุลเงินดอลลาร์นั้นมีความน่าสนใจมากขึ้น
การขาดแคลนโดยโครงสร้างที่เพิ่มยอดตลาด
การที่เงินสามารถทำผลงานได้ดีกว่าทองคำ ส่วนสำคัญมาจากโครงสร้างการซื้อขายที่ไม่เท่าเทียมและปริมาณตลาดที่เล็กกว่ามาก ในขณะที่ตลาดทองคำมีการสนับสนุนจากการสำรองที่มากกว่า ตรงข้ามเงินนั้นมีสินค้าคงคลังที่คับขัน การไหลเวียนของเงินสดสามารถแห้งในเวลาอันสั้น ช่องว่างโครงสร้างที่รุนแรงนี้ส่งผลให้เงินในรูปของสินค้ามีราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก ผู้ซื้อยินดีจ่ายสูงถึง 7% เพื่อการจัดส่งทันที
การขาดแคลนสินค้าคงคลังได้กลายเป็นปัญหาระดับโลก ข้อมูลบ่งชี้ว่าสินค้าคงคลังในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ได้แตะระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2015 และการตรวจสอบความปลอดภัยของรัฐบาลสหรัฐฯ เน้นที่การนำเข้าวัตถุดิบที่สำคัญทำให้ผู้ค้ารู้สึกไม่สบายใจ ทุกข์กังวลในการจัดหาที่ไม่มีประสิทธิภาพ เมื่อแหล่งสินค้าแท้จริงของเงินสดเกือบทั้งหมดถูกล็อก ตลาดกังวลถึงการขาดแคลนสินค้าที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตถึงจุดสูงสุด
สมบัติทางอุตสาหกรรมและดัชนีทางเทคนิค
ขัดกับคุณสมบัติทางการเงินของทองคำ เงินมีบทบาทที่ขาดไม่ได้ในภาคอุตสาหกรรม มันเป็นวัสดุหลักสำหรับแผงโซลาร์เซลล์ ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับสูง Elon Musk ซีอีโอของเทสลาเคยแสดงความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนเงินในโซเชียลมีเดียเน้นย้ำตำแหน่งที่สำคัญในกระบวนการผลิตอุตสาหกรรม
แต่จากระดับทางเทคนิค เงินชัดเจนที่การพุ่งขึ้นนี้เกินจริง ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ในระยะเวลา 14 วันถึงเกือบ 80 ซึ่งเกินขั้นเมื่อซื้อเกินที่ 70 แสดงถึงการปรับลดแน่เลย ในขณะที่อัปเดตการซื้อขายล่าสุด ราคาเงินได้ลดลงจากจุดสูงสุดมาที่ใกล้ 76.47 ดอลลาร์ ขณะที่ทองคำและโลหะกลุ่มแพลทินัมอื่นๆ ก็ปรับลดลงเช่นกัน ตลาดอยู่ในจุดสมดุลที่ถูกปรับเปลี่ยน ดำเนินการรอดูการต่อสู้ระหว่างข้อบกพร่องในอุปทานและนโยบายมหภาค
