- ดัชนีหุ้นมาตรฐานของวอลล์สตรีทในวันพุธแสดงให้เห็นถึงการแตกต่างทางโครงสร้าง โดยดัชนี Nasdaq Composite (IXIC:US) ได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยี เพิ่มขึ้น 0.42% ส่วนดัชนี S&P 500 (SPX:US) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.11% ในขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJI:US) ลดลง 0.22% เนื่องจากหุ้นบางตัวในดัชนีถ่วงไว้ ดัชนีความผันผวนของตลาด CBOE (VIX:US) ลดลง 0.68 จุดมาอยู่ที่ 17.68 จุด
- ภาคการเงิน (SPF:US) แสดงถึงความยืดหยุ่นในการทำกำไรในช่วงต้นของฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสแรก เมื่อธนาคารอเมริกา (BAC:US) และมอร์แกนสแตนลีย์ (MS:US) เปิดเผยกำไรที่เกินความคาดหมาย ราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้น 1.6% และ 4.4% ตามลำดับ ผู้บริหารชี้แนวคิดว่า หากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ไม่ยืดเยื้อ ระยะยาว ตลาดทุนและสถานะการเงินของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง
- ภาคเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแสดงพฤติกรรมหมุนเวียน หุ้นของ Broadcom (AVGO:US) ขึ้น 3.6% หลัง Meta (META:US) ต่อสัญญาเรื่องชิปแบบกำหนดเอง นอกจากนี้ แบรนด์รองเท้า Allbirds (BIRD:US) ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 400% หลังประกาศย้ายไปยังโครงสร้างพื้นฐาน AI ในขณะที่ Snap (SNAP:US) โซเชียลแพลตฟอร์ม ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 7% หลังประกาศลดพนักงานประมาณ 1,000 คน เพื่อปรับลดค่าใช้จ่าย
การลดลงของความกลัวภัยพิบัติและความผันผวน
ความคาดหวังในการผ่อนคลายความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังเปลี่ยนแปลงตรรกะการกำหนดราคาสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น เมื่อความเป็นไปได้ที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านจะกลับสู่โต๊ะเจรจาเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงส่วนเพิ่มจากมหัพภาคที่เกิดจากความกังวลเรื่องการขาดแคลนน้ำมันเริ่มหลุดออก ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ได้กลับฟื้นตัวจากการลดลงเทคนิคตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มขึ้น และใกล้ถึงจุดสูงสุดก่อนเกิดความขัดแย้ง ดัชนี VIX ลดลงมาอยู่ที่ 17.68 ซึ่งเป็นระดับต่ำ แสดงว่านักเทรดในตลาดออปชั่นกำลังลดการป้องกันดัชนีด้วยตำแหน่งการป้องกันจากการลง หากข้อตกลงหยุดยิงเดินหน้าได้ ตลาดการเงินอาจเร่งย้ายจากเครื่องมือป้องกันไปสู่อาสาทรัพย์สินที่มีผลกำไรแน่นอนอีกครั้ง
การฟื้นฟูงบดุลธนาคารและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย
ในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้ การแบ่งแยกผลประกอบการของธนาคารการค้าใหญ่และธนาคารเพื่อการลงทุนแสดงให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมของการเงินในช่วงหลังของอัตราดอกเบี้ยสูง การเพิ่มขึ้น 4.4% ของมอร์แกนสแตนลี่ย์ (MS:US) สะท้อนถึงการฟื้นตัวของธุรกิจตลาดทุนที่ครอบคลุม รวมถึงการจัดจำหน่ายหุ้นครั้งแรก (IPO) คำปรึกษาด้านการควบรวมและการจัดการสินทรัพย์ที่ฟื้นตัวได้ดี มีส่วนช่วยลดแรงกดดันจากรายได้ดอกเบี้ยสัปยิ่งที่สุด (NII) ที่จุดสูงสุด ในขณะที่ความสามารถที่คงเส้นคงวาของธนาคารอเมริกา (BAC:US) แสดงให้เห็นว่าคุณภาพสินทรัพย์ในกลุ่มผู้บริโภคค้าปลีกของสหรัฐยังควบคุมได้ การเพิ่มขึ้น 0.4% ของภาคการเงินโดยรวมแสดงว่า หากเศรษฐกิจโลกไม่ประสบภาวะถดถอยลึกสถาบันการเงินสำคัญที่มีโครงสร้างรายได้หลายทางจะสามารถรักษาผลตอบแทนจากอัตราผลตอบแทนต่อหุ้นที่สูงได้
ความคาดหวังนโยบายการเงินและความแตกต่างของดัชนี
แม้ว่าดัชนีหัวหน้าจะยังคงเคลื่อนไปข้างหน้า แต่โครงสร้างภายในของตลาดกลับแสดงความเปราะบาง จำนวนหุ้นที่ลดลงมากกว่าจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นทั้งในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและ Nasdaq (อัตราส่วนคือ 1.26:1 และ 1.14:1 ตามลำดับ) และใน 11 ภาคของดัชนี S&P 500 มี 7 ภาคที่บันทึกการลดลง วัสดุและสินค้าบริโภคเป็นผู้นำการลดลง การเบี่ยงเบนระหว่างความเฟื่องฟูของดัชนีระดับสูงกับการลดลงของหุ้นรายตัวนี้อาศัยการหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีจำนวนเล็กน้อยเป็นอย่างมาก เบธ ฮามแมค (Beth Hammack) ประธานธนาคารคลีฟแลนด์ให้ทัศนคติว่าไม่มีความจำเป็นที่จะเปลี่ยนแปลงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ แต่ในอนาคตการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดอกเบี้ยยังมีความเป็นไปได้ หากข้อมูลเงินเฟ้อในอนาคตยังคงสูงเพราะสินค้าทั่วไป เช่น น้ำมันดิบ ความกว้างของตลาดที่มุ่งเน้นไปอย่างมากนี้อาจเผชิญกับแรงกดดันในการคืนสู่ค่าเฉลี่ย
