"สามยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมัน" ปิดตลาดในแดนบวก ราคากองทุนน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น

สถานการณ์ตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นผลักดันความเสี่ยงด้านราคาพลังงานให้สูงขึ้น วันที่ 2 มีนาคม น้ำมันดิบเบรนท์ของ ICE เปิดตลาดพุ่งขึ้นเกือบ 13% ก่อนจะลดลงบางส่วน; น้ำมันดิบ WTI แตะระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนจะเข้าสู่ความผันผวนและลดลงมา ส่งผลให้หุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซในตลาดหุ้น A ของจีนพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยกลุ่มการสำรวจน้ำมันและก๊าซปรับตัวขึ้นมากกว่า 8% ในช่วงเที่ยง

"บริษัทน้ำมันสามลุ่ม" - ปตท. จีน, ปตท. จีน ซีเฮอร์, ปตท. จีน วัสดุเคมี - ปิดตลาดยอดเยี่ยม หุ้นน้ำมันและก๊าซเกือบ 20 ตัวปิดตลาดได้ดี โลหะมีค่า, ถ่านหิน, การขนส่งและการขนส่งทางทะเลมีความเคลื่อนไหวสูง ในระดับดัชนี, ดัชนีชี้วัดเซี่ยงไฮ้พุ่งขึ้น 0.47%, ดัชนีเซินเจิ้นและดัชนีตลาดเกิดใหม่ลดลงเล็กน้อย, หุ้นมากกว่า 4,200 ตัวลดลง, แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจน

นักวิเคราะห์ตลาดเผยว่า การเพิ่มขึ้นครั้งนี้มีต้นเหตุมาจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการปรับความคาดหวังเรื่องผลิตภัณฑ์ การเงินระยะสั้นเปลี่ยนทิศทางไปสู่กลุ่มทรัพยากรและการป้องกันในสถานการณ์ความเสี่ยงต่ำ ทำให้เกิด "ปรากฏการขยับแท่น"

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น คำเตือนความเสี่ยงถูกประกาศหนาแน่น

การซื้อขายในตลาดรองกำลังเติบโตอย่างชัดเจน ข้อมูลแรงงานแสดงให้เห็นว่ามีถึง 20 กองทุนที่จดทะเบียนเพิ่มขึ้นเกิน 9% ในหนึ่งวัน, โดย 12 กองทุนปิดตัวขึ้น, 11 กองทุนเป็นกองทุนน้ำมันและก๊าซ

บริษัทกองหลายแห่งออกประกาศเตือนความเสี่ยงจากการพุ่งขึ้นของราคา 易方达基金, 南方基金, 嘉实基金 ได้ประกาศว่าราคาตลาดรองของหน่วยกองทุน LOF ของพวกเขาสูงกว่ามูลค่าสุทธิของหน่วยกองทุนอย่างชัดเจน ซึ่งมีความเสี่ยงจากการพุ่งขึ้นของราคา

เมื่อวัดที่ราคาปิดตอนเที่ยง, 华安标普石油, 南方原油, 易方达原油 ให้อัตราส่วนพุ่งขึ้นเกิน 26% ในกรณีที่หยุดซื้อและขายช่วงยาวเลย, นักลงทุนสามารถเข้าร่วมผ่านการซื้อขายในตลาดท้องถิ่นเท่านั้น, หากการคาดเดาด้านการเมืองลดลง อัตราส่วนพุ่งขึ้นอาจสิ้นสุดลงและรวมกับการปรับระดับมูลค่าสุทธิ กลายเป็นแรงกดดันทั้งสองด้าน

บุคคลที่ใกล้ชิดกับหน่วยงานที่กำกับดูแลเผยว่าบริษัทกองทุนได้เพิ่มการเตือนความเสี่ยงเพื่อป้องกันการตามราคาขึ้นในระยะสั้นซึ่งอาจทำให้เกิดความไม่สมดุลของสภาพคล่องและการพุ่งขึ้นของราคาอย่างไม่สมเหตุสมผล

การขับเคลื่อนระยะสั้นด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเสียดสีด้านอุปสงค์และอุปทานระยะยาว

สถาบันต่างๆ เห็นว่าราคาน้ำมันตอนนี้เข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนสูงที่ขับเคลื่อนด้วยภูมิรัฐศาสตร์ 中金公司 ชี้ว่าขณะที่อัตราความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในช่วงนี้ บริษัทน้ำมันและก๊าซ, อุตสาหกรรมทหาร และ โลหะมีค่าอาจได้รับผลประโยชน์ในระยะสั้น แต่คุณลักษณะดังนี้มักจะเป็นเพียงชั่วคราว

国金证券 คาดการณ์ว่าในเดือนหน้าความผันผวนของราคาน้ำมันจะยังคงอยู่ในระดับสูง 中信期货 กล่าวว่า ผลิตภัณฑ์ยังคงสูงกว่าอุปสงค์ หากความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาของอิหร่านหมดไปหรือ OPEC+ เพิ่มปริมาณผลิตสูงกว่าคาด, ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลง

ในพื้นฐานการดำเนินงาน, การเติบโตของการผลิตน้ำมันทั่วโลกยังคงสูงกว่าอัตราการเติบโตของอุปสงค์ การเจริญเติบโตของปริมาณการผลิตในประเทศที่ไม่ใช่ OPEC+ ยังคงแข็งแกร่ง 光大证券 ประมาณว่าต้นทุนเชลล์น้ำมันของสหรัฐฯอยู่ที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, ซึ่งให้การค้ำประกันต้นทุนต่อราคา หากน้ำมันเบรนท์คงระดับกลางสูง การสามารถสร้างกำไรของบริษัทในอุตสาหกรรมน้ำมันอาจมีการปรับปรุงในระดับหนึ่ง

จุดเปลี่ยนของวัฏจักรกับคาดการณ์การปรับปรุงราคา

สถาบันบางแห่งมองว่าปัจจุบันคือจุดสำคัญของวัฏจักรอุตสาหกรรม 万家基金 เห็นว่าการลงทุนด้านทุนในอุตสาหกรรมน้ำมันทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำมาหลายปี ตอบรับความยืดหยุ่นในการจัดหาที่ลดลง หากความต้องการสูงขึ้น, มีโอกาสให้ราคาขยับขึ้น

ในมุมมองของการประเมินมุลค่า "บริษัทน้ำมันสามลุ่ม" ปัจจุบันมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ในระดับต่ำกว่าค่ากลางในอดีต หากราคาน้ำมันขยับขึ้นและอยู่คงที่, กระแสเงินสดที่ดีขึ้นจะผลักดันให้เกิดการปรับปรุงมูลค่า อย่างไรก็ตาม, นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยการเมืองมักจะมาพร้อมกับความผันผวนสูง, รูปแบบการซื้อขายจะต้องถูกปรับตามการเปลี่ยนแปลงของราคาของความเสี่ยง

ระหว่างพื้นฐานด้านการจัดการอุปสงค์และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์, ตลาดกำลังประเมินค่าเส้นทางราคาน้ำมันอีกครั้ง ระยะสั้นอารมณ์ควบคุมความยืดหยุ่นของราคา แต่ในระยะยาวจะกลับไปที่กรอบสมดุลผลจากสต็อกสินค้า ปริมาณผลิตและความต้องการ ราคาพุ่งสูงเตือนนักลงทุนให้ระวังการเบี่ยงเบนระหว่างราคาและมูลค่าสุทธิ