- กลุ่มโกลด์แมน แซคส์(GS:US) มีกำไรต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 อยู่ที่ 17.55 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะอยู่ที่ 16.49 ดอลลาร์ อย่างมาก ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากค่าธรรมเนียมการธนาคารเพื่อการลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก 48% จากปีก่อนหน้า เป็น 2.84 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากการซื้อขายหุ้นที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 533 ล้านดอลลาร์
- รายได้ของแผนกตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ (FICC) ลดลง 10% เมื่อเทียบปีต่อปี เหลือ 4.01 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการชะลอตัวของการซื้อขายดอกเบี้ยและธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัย ทำให้ราคาหุ้นของธนาคารนี้ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดลดลง 3.8% ซึ่งอ่อนแอกว่าคู่แข่งอย่างมอร์แกน สแตนลีย์(MS:US) และเจพี มอร์แกน(JPM:US)
- แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ในตะวันออกกลางจะดันขึ้นความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและทำให้ตลาดผันผวน มูลค่าการควบรวมกิจการทั่วโลกในไตรมาสแรกยังคงอยู่ที่ 1.38 ล้านล้านดอลลาร์ ด้วยสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่คาดว่าจะผ่อนคลายเล็กน้อยและการขยายตัวของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ แผนการเปิดขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึงบริษัทสเปซเอ็กซ์และโอเพ่นเอไอ อาจสนับสนุนการเคลื่อนที่ของตลาดทุนในช่วงครึ่งหลังของปี
การฟื้นตัวของธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนและตลาดควบรวมกิจการ
กลุ่มโกลด์แมน แซคส์(GS:US) แสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบทางส่วนแบ่งการตลาดที่ชัดเจนในด้านธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนในไตรมาสแรก เมื่อเทียบรายปี ค่าธรรมเนียมในการเป็นตัวแทนการควบรวมกิจการทั่วโลกเพิ่มขึ้น 19% เป็น 11.3 พันล้านดอลลาร์ โกลด์แมน แซคส์มีส่วนร่วมลึกซึ้งในหลายธุรกรรมโครงสร้างขนาดใหญ่ ประกอบด้วยแผนการของบริษัทยูนิลีเวอร์(ULVR:LN) ที่จะรวมธุรกิจอาหารกับแม็คคอร์มิค(MKC:US) เพื่อสร้างนิติบุคคลใหม่ที่มีมูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการทำธุรกรรมสำคัญระหว่าง เอ็กวิตาเบิ้ล(EQH:US) และคอร์บริดจ์(CRBG:US) เพื่อจัดตั้งบริษัทประกันภัยมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารคาดการณ์ว่าหากเส้นทางดอกเบี้ยมาโครไม่เจอความเสี่ยงขาลงที่รุนแรง ความต้องการของบริษัทใหญ่ ๆ ที่จะใช้การปรับโครงสร้างและการควบรวมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของงบดุลจะมีให้เห็นตลอดปี ซึ่งจะรักษาแนวโน้มสุขภาพที่ดีในธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุน
การแสดงผลงานที่แตกต่างของฝ่ายการซื้อขาย
ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนของราคาสินทรัพย์มาโคร การดำเนินการทางธุรกิจการซื้อขายของโกลด์แมน แซคส์แสดงให้เห็นถึงโครงสร้างภายในที่มีความแตกต่างอย่างชัดเจน เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองทำให้นักลงทุนสถาบันต้องปรับตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยงบ่อยครั้ง โกลด์แมน แซคส์ได้รับสิทธิพิเศษด้านสภาพคล่องในธุรกิจการขายและการให้สินเชื่อการซื้อขายหุ้น รายได้เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม แผนก FICC ต้องเจอแรงกดดัน รายได้ลดลงเหลือ 4.01 พันล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากเส้นทางการกำหนดราคาของตลาดดอกเบี้ยที่ผันผวน ส่งผลให้ลูกค้าลดการซื้อขายในตราสารหนี้อนุพันธ์และสินเชื่อที่มีการสนับสนุนโดยจำนอง (MBS) โครงสร้างที่แตกต่างนี้บางส่วนอธิบายถึงการตอบสนองแบบระมัดระวังของตลาดต่อรายงานการเงินในไตรมาสนี้
การจัดการสินทรัพย์และความยั่งยืนของสินเชื่อภาคเอกชน
เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงทางวัฏจักรของธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนและการซื้อขาย โกลด์แมน แซคส์กำลังเร่งขยายกิจกรรมไปยังธุรกิจการจัดการสินทรัพย์และความมั่งคั่ง ในไตรมาสแรก รายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้น 10% เป็น 4.08 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสนใจคือตลอดช่วงที่ตลาดกังวลว่าเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์อาจกดดันกระแสเงินสดของบริษัทซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมและชักนำให้เกิดแรงกดดันในการไถ่ถอนในอุตสาหกรรมสินเชื่อภาคเอกชน โกลด์แมน แซคส์ยังคงรักษาสภาพคล่องของกองทุนสินเชื่อเอกชนไว้ได้ดี โดยขอไถ่ถอนในไตรมาสแรกยังอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 5% นอกจากนี้ การเข้าซื้อ Innovator Capital Management ยังช่วยขยายขนาดสินทรัพย์กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาด (ETF) ที่โกลด์แมน แซคส์กำกับโดยตรงได้ถึง 90 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มพูนเครื่องมือการลงทุนแบบพาสซีฟให้หลากหลายยิ่งขึ้น
