- ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงก่อนเปิดตลาด โดยสัญญาอิเล็กทรอนิกส์มินิของ Nasdaq 100 ลดลง 0.82% สะท้อนถึงความรู้สึกของตลาดที่ต้องการทำกำไรจากหุ้นแนวคิดปัญญาประดิษฐ์ที่กำลังเพิ่มขึ้น โดยหุ้นอินเทลปรับตัวลดลง 3.9% ก่อนเปิดตลาด
- ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าพุ่งขึ้นเกือบ 3% เนื่องจากความหวังในข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านถูกขัดขวาง และการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาสู่ตลาดพลังงานอีกครั้ง
- ความสนใจของตลาดหันไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตลาดสวอปอัตราดอกเบี้ยได้กำหนดราคาเต็มแล้วว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026
การทำกำไรจากหุ้นเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม
การกระจายสภาพคล่องในช่วงก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า กลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่เคยนำตลาดกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการหมุนเวียนของเงินทุน ดัชนี Nasdaq 100 หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ได้ปรับตัวลง 242 จุด อินเทล (INTC:US) หลังจากที่เพิ่มขึ้นกว่า 17% ในสองวันก่อนหน้า ปรับตัวลดลง 3.9% ก่อนเปิดตลาด พฤติกรรมราคานี้บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดความเสี่ยงในหุ้นเติบโตที่มีมูลค่าสูงก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ หากแนวทางการทำกำไรของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ไม่สามารถเกินความคาดหมายในไตรมาสถัดไป หุ้นบลูชิพเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องอาจต้องประเมินมูลค่าใหม่ในระยะสั้น
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันความคาดหวังเงินเฟ้อที่นำเข้า
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกำลังเปลี่ยนแปลงการกำหนดราคาของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างลึกซึ้ง การแสดงความเห็นในแง่ร้ายของสหรัฐฯ ต่อข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent และ WTI เพิ่มขึ้นกว่า 3% การปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานหลักของโลกอย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาพรีเมียมของน้ำมันดิบในตลาดสปอตยังคงสูง ราคาพลังงานที่แข็งแกร่งส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังเงินเฟ้อในระดับมหภาค เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของราคา หากสถานการณ์การขาดแคลนน้ำมันดิบยังคงดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสที่สาม เงินเฟ้อที่นำเข้าอาจกลายเป็นตัวแปรหลักที่จำกัดแรงขับเคลื่อนการบริโภคภายในประเทศของสหรัฐฯ
การปรับโครงสร้างราคาของตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย
ความซับซ้อนของสภาพแวดล้อมมหภาคบังคับให้ตลาดตราสารหนี้และอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยปรับความคาดหวังอย่างรวดเร็ว เครื่องมือ FedWatch ของกลุ่ม CME แสดงให้เห็นว่า ผู้ค้าได้ละทิ้งการเดิมพันในนโยบายผ่อนคลายในปี 2026 อย่างสิ้นเชิง จากการคาดการณ์ก่อนเกิดความขัดแย้งว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง ไปจนถึงการรวมความเสี่ยงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงท้าย การกลับตัวของความคาดหวังนโยบายการเงินเกิดขึ้นเร็วกว่าที่สถาบันส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ หากข้อมูล CPI เดือนเมษายนที่กำหนดจะประกาศในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.6% อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันมูลค่าของสินทรัพย์ระยะยาวอย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น
