ก่อนเปิดตลาดหุ้นสหรัฐในวันพฤหัสบดี ราคาหุ้นของ GCT Semiconductor เพิ่มขึ้นอย่างมาก ปัจจัยผลักดันคือบริษัทได้เปิดเผยว่าได้ทำข้อตกลงอนุญาตใช้ชิปเซ็ต 5G และ 4G กับผู้ให้บริการสื่อสารผ่านดาวเทียมรายใหญ่ ชิปที่เกี่ยวข้องจะถูกรวมเข้ากับอุปกรณ์ปลายทางของผู้ใช้งาน เพื่อให้เกิดความสามารถในการเชื่อมต่อผสาน "เครือข่ายดาวเทียม + เครือข่ายพื้นดิน"
รายละเอียดข้อตกลงและแนวคิด "เชื่อมตรงกับดาวเทียม"
จากการแถลงของบริษัท ข้อตกลงนี้ไม่เพียงครอบคลุมชิปเซ็ตที่มีอยู่แล้ว แต่ยังเปิดทางสำหรับการขายชิปในอนาคต: ผู้ให้บริการสื่อสารผ่านดาวเทียมวางแผนใช้ชิป 5G ใหม่ของ GCT สำหรับ "การใช้ดาวเทียมโดยตรง" ซึ่งหมายถึงความสามารถของอุปกรณ์ปลายทางจะได้รับการอัพเกรดพร้อมกับฝั่งเครือข่าย
GCT ยังได้ระบุเวลา: การส่งออกผลิตภัณฑ์ 5G ที่สนับสนุนแผนนี้อาจเริ่มขึ้นเร็วที่สุดในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ สำหรับนักลงทุนแล้ว "เมื่อไหร่จะเริ่มส่งออก" มักมีผลมากกว่า "การเซ็นข้อตกลง" ในการทำให้ผลประกอบการเป็นจริง
เหตุใดตลาดจึงตอบสนองอย่างรุนแรง
สาเหตุที่ตลาดให้คุณค่าด้านราคาก่อนเปิดตลาดที่สูงขึ้นนั้นหลักอยู่ที่สองประการ:
- สถานการณ์การขยายที่สามารถทำซ้ำได้: ความต้องการใช้อุปกรณ์ที่ประสานเครือข่ายพื้นดินและดาวเทียมมีโอกาสครอบคลุมพื้นที่ห่างไกล, ทางทะเล และการสื่อสารฉุกเฉิน ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ "สถานีฐานแบบดั้งเดิมยากจะครอบคลุม"
- การบรรยายนวัตกรรมเทคโนโลยีชัดเจนขึ้น: GCT เน้นย้ำถึงการสะสมความรู้ในความสามารถการเชื่อมต่อแบบไม่ผ่านพื้นดินและการสลับโหมดเฉพาะ ซึ่งช่วยให้การทำงานของอุปกรณ์ดีเกินกว่าที่มีในอุปกรณ์ที่ไม่ผ่านพื้นดินในรุ่นปัจจุบัน
จุดที่ต้องติดตามต่อไป
ตัวแปรสำคัญต่อไปที่จะต้องให้ความสนใจอยู่ในสามประเด็นหลัก:
1）การผลิตและการรับรองอย่างต่อเนื่อง (รอบการนำเข้าสู่ตลาดของอุปกรณ์ปลายทาง, การขยายตัวของโซ่อุปทาน);
2）ความโปร่งใสของคำสั่งซื้อและช่องทางการตลาด (จะมีการเปิดเผยเส้นทางการเลือกแก่ลูกค้าและการส่งออกที่ชัดเจนยิ่งขึ้นหรือไม่);
3）การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างกำไรขั้นต้น (การรวมกันของอนุญาตให้ใช้ + การขายชิป เพิ่มความสามารถในสร้างรายได้ที่มั่นคงได้หรือไม่)
