- ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 0.75% ด้วยท่าทีเชิงเหยี่ยว แต่อย่างไรก็ตาม ในคณะกรรมการ 9 คน มี 3 เสียงที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย สะท้อนความกังวลของผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่นำเข้าจากการขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์.
- การตัดสินใจเชิงเหยี่ยวที่คงอัตราเดิมได้หนุนค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐให้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึงระดับ 159.02 แตะเส้นเตือนการแทรกแซงที่ระดับ 160 โดยทุนการเทรดแบบตั้งใจกดค่าเงิน (Carry Trade) ยังไม่แสดงสัญญาณการปิดสถานะขนาดใหญ่.
- สัญญาฟิวเจอร์สเบรนท์ครูดออยล์ (BRN1!) อยู่ในระดับสูงที่ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ แสดงความไม่พอใจต่อแผนล่าสุดจากเตหะราน ความเสี่ยงจากภูมิภาคตะวันออกกลางยังสนับสนุนการตั้งราคาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์.
การคงท่าทีเหยี่ยวและการแข่งขันค่าเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นในสัปดาห์นี้เลือกใช้นโยบายเพื่อซื้อตัดเวลา แม้อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจะคงอยู่ที่ 0.75% แต่มีการแสดงความเห็นจากสามสมาชิกที่เสนอให้ปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม เพื่อนส่งสัญญาณชัดเจนถึงการตึงตัวที่ขอบเขต ก่อนการประกาศตัดสินใจจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางอื่น ๆ การกระทำนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเปิดทางให้มีการปรับเปลี่ยนในอนาคต ปัจจุบันค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงแคบที่ 159.02 ใกล้กับเส้น 160 ที่เคยมีการแทรกแซงจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MOF) หากข้อมูลเงินเฟ้อภายในประเทศญี่ปุ่นที่กำลังจะประกาศยังคงอยู่เกินความคาดหมาย โอกาสที่ตลาดจะตั้งราคาถึงการดำเนินการตึงตัวเพิ่มเติมในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก.
ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นให้เกิดการประเมินใหม่เรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ยังคงอยู่ในระดับ 109 ดอลลาร์กำลังผลักดันตลาดพันธบัตรทั่วโลกให้ประเมินค่าเงินเฟ้ออีกครั้ง การปฏิเสธข้อเสนอจากอิหร่านโดยประธานาธิบดีทรัมป์ส่วนใหญ่เกิดจากข้อเสนอไม่ครอบคลุมการจำกัดโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการหยุดยิงที่เป็นผลจริงในความขัดแย้งตะวันออกกลาง ท่ามกลางความเสี่ยงในการหยุดชะงักของซัพพลายน้ำมันรายวันจำนวนหลายล้านบาร์เรล ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่เพียงส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อโดยตรง แต่ยังอาจส่งผลช้าต่ออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนต่อ ๆ ไป ซึ่งจะเป็นแรงฉุดดึงให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง.
ความเสี่ยงจากความแยกแยกในนโยบายของสัปดาห์ซุปเปอร์วีกของธนาคารกลาง สัปดาห์นี้เป็นการประชุมใหญ่ของธนาคารกลางทั่วโลก ทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยล่าสุด หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ส่งสัญญาณป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ การจับตามองของตลาดจึงเปลี่ยนไปที่การชี้นำล่วงหน้าของธนาคารกลางในยุโรปและอเมริกา ขณะที่ภาพรวมขณะนี้คือธนาคารกลางทั้งสามแห่งจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ความแตกต่างทางพื้นฐานเศรษฐกิจอาจทำให้การตั้งสำนวนต่างออกไป หากธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณนกพิราบเพราะเศรษฐกิจไม่เติบโต และธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับเป็นเหยี่ยวเพราะตลาดงานยังแข็งแกร่งและราคาพลังงานสูง ความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศอาจปรับเปลี่ยนการกระจายสภาพคล่องในตลาดเงินตราต่างประเทศ.
รายงานผลประกอบการยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยีและความเสี่ยงในตลาดในบริบทที่คาดการณ์สภาพคล่องแนวใหม่พื้นฐานการทำกำไรของบริษัทกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุน สัปดาห์นี้ที่มีการเปิดเผยรายงานผลประกอบการของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่อย่างหนาแน่น จะส่งผลต่อความเสี่ยงของตลาดโดยรวมอย่างชัดเจน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงอาจยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะยาว ผู้ลงทุนที่มีต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่กำลังเริ่มมีความอดทนลดลง หากกระแสเงินสดอิสระหรืออัตราผลตอบแทนการลงทุนน้อยกว่าที่คาด การปรับแก้รูปแบบการประเมินมูลค่าอาจเกิดขึ้น และส่งผลให้เกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุนในตลาดสินทรัพย์ทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม.
