ปรับขึ้นซ้อนกับคาดการณ์ลดดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

ค่าเงินหยวนกลางแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเฝ้าระวัง

เมื่อวันที่ 12 ธันวาคม ศูนย์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีนประกาศค่าเงินหยวนกลางที่ 7.0753 ต่อดอลลาร์ ปรับขึ้น 20 จุดจากวันก่อน ผู้วิเคราะห์ระบุว่าช่วงนี้เงินหยวนแสดงภาพลักษณ์ค่อนข้างคงที่ เนื่องจากดัชนีดอลลาร์สั่นคลอนและทิศทางนโยบายการเงินโลกที่จะเปลี่ยนแปลงในอนาคต ด้วยการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ของธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนจึงอยู่ในภาวะเฝ้าระวัง เงินทุนต่างๆ กำลังประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเศรษฐกิจหลักในอนาคตอีกครั้ง

ในวงการเชื่อว่าการปรับค่าเงินหยวนกลางขึ้นเล็กน้อยสะท้อนให้เห็นถึงพลังในการแลกเปลี่ยนเงินที่เพิ่มขึ้นในตลาด และบ่งบอกถึงความคาดหวังในการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังมีผลต่อการไหลของเงินทุนทั่วโลก

โอกาสลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มสูงขึ้น ตลาดเดิมพันการเริ่มใช้นโยบายผ่อนคลายล่วงหน้า

ตามเครื่องมือ “FedWatch” ของ CME ตลาดมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ยลง 25 จุดในสัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้นเป็น 87.6% จนเกือบจะเป็นที่แน่นอน แม้ว่าผู้เกี่ยวข้องบางคนจะยังคงมีท่าทีระมัดระวัง แต่ผู้ค้าคาดการณ์ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแรงขับเคลื่อนการเติบโตของสหรัฐชะลอตัว และแรงกดดันด้านราคาก็เริ่มปรับตัวลดลง ทำให้เงื่อนไขสำหรับการลดดอกเบี้ยเริ่มพร้อม

จนถึงขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสในการลดดอกเบี้ยสะสม 25 จุดก่อนเดือนมกราคมปีหน้าอยู่ที่ 69.3% และยังมีนักลงทุนมากกว่า 21% เดิมพันว่าการลดดอกเบี้ยจะถึง 50 จุด การกระจายโอกาสต่างๆ แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนในบางระดับ แต่โดยรวมชี้ไปที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มใช้นโยบายผ่อนคลายเร็วกว่าที่คาด

ผู้วิเคราะห์ชี้ว่า หากคำประกาศของธนาคารกลางสหรัฐชัดเจนว่าคงท่าทีเชิงบวก ค่าเงินดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดันให้ลดลงต่อ ขณะที่สกุลเงินอื่นๆ นอกเหนือจากดอลลาร์และสินทรัพย์ประเภทสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับประโยชน์

ฮัสเซ็ตปล่อยสัญญาณผ่อนคลายแรง จุดกระแสการถกเถียงเกี่ยวกับอนาคตนโยบาย

ในช่วงเวลาสำคัญนี้ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว และผู้ที่ถูกมองว่าเป็นผู้ที่มีโอกาสสูงที่จะสืบตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ - เควิน ฮัสเซ็ต ได้แสดงการสนับสนุนอย่างชัดเจนในการลดดอกเบี้ยลงมาก ในการประชุมล่าสุด เขากล่าวว่าข้อมูลปัจจุบันแสดงว่าธนาคารกลางสหรัฐมีพื้นที่เพียงพอที่จะทำการลดดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อถูกถามว่าเขาจะสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเกินกว่า 25 จุดหรือไม่ เขาแสดงการเห็นด้วยอย่างชัดเจนและชี้ว่า "สภาพแวดล้อมปัจจุบันให้เหตุผลเพียงพอสำหรับการกระทำผ่อนคลายเชิงรุก" ข้อความนี้ถูกตีความโดยตลาดว่าเป็นคำบ่งชี้ถึงทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตจากรัฐบาลทรัมป์ที่กำลังชี้ไปที่การลดดอกเบี้ยเร็วและรุนแรงขึ้น

แม้กระนั้น ฮัสเซ็ตยังย้ำว่าหากเกิดภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาสูงขึ้น ไม่ควรลดดอกเบี้ยโดยไม่พิจารณา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเขายังต้องการสร้างนโยบายบนฐานข้อมูลแทนที่จะปฏิบัติตามความประสงค์ของฝ่ายบริหารอย่างเดียว

ตลาดโลกจับจ้องการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้

เมื่อใกล้ถึงการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน การเคลื่อนไหวของตลาดการเงินอาจเพิ่มความผันผวน การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์ ผลผลิตพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และราคาทองคำจะถูกกระทบโดยสัญญาณที่เตรียมออกมาโดยตรง หากธนาคารกลางสหรัฐลดดอกเบี้ยและในขณะเดียวกันแสดงความระมัดระวัง ตลาดอาจมีการผันผวนระยะสั้น หากลดดอกเบี้ยและบ่งชี้แนวทางผ่อนคลายมากขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกอาจมีรอบรีบาวด์ใหม่

ค่าเงินหยวนก็จะต้องเผชิญกับแนวทางการประเมินใหม่ซึ่งสถาบันแลกเปลี่ยนเงินคาดการณ์ว่าจะแกว่งตัวในลักษณะทั้งสองทิศทางในระยะสั้น