ซิตี้แบงก์ปรับเพิ่มแนวโน้มตลาดหุ้นอินโดนีเซีย

ซิตี้กรุ๊ปเพิ่มความคาดหวังตลาดอินโดนีเซีย สัญญาณเงินทุนไหลกลับแข็งแกร่งขึ้น

ซิตี้กรุ๊ปกล่าวในรายงานการลงทุนล่าสุดว่า ในการพยากรณ์ปี 2026 พื้นฐานตลาดหุ้นอินโดนีเซียแสดงสัญญาณบวกมากขึ้น นักวิเคราะห์ชี้ว่า แม้ว่ากระแสเงินทุนต่างชาติยังถูกจำกัดด้วยโครงสร้าง แต่การปรับปรุงสภาพคล่องภายใน, การกระตุ้นเศรษฐกิจขยายวงกว้าง, และการฟื้นตัวของความต้องการบริโภค กำลังก่อให้เกิดความมั่นใจในตลาดทุน

ทีมซิตี้กรุ๊ปเชื่อว่า อัตราแลกเปลี่ยนรูเปียห์ที่เสถียรและสภาพคล่องของระบบธนาคารที่เพียงพอ เป็นปัจจัยบวกที่สร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มั่นคงต่อหุ้นอินโดนีเซีย โดยเฉพาะในฉากหลังที่มีความผันผวนของตลาดเกิดใหม่ ตลาดอินโดนีเซียได้ความแข็งแกร่งและเป็นอิสระจากแรงขับเคลื่อนภายใน

"สภาพคล่องที่สูงขึ้น ต้นทุนการเงินที่ต่ำลง และการสนับสนุนทางการคลังอย่างต่อเนื่อง เป็นปัจจัยสำคัญที่จะผลักดันตลาดทุนอินโดนีเซียให้แข็งแกร่งขึ้น" ซิตี้กล่าวในรายงาน

ธนาคารอาจเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวของกำไร

นักวิเคราะห์ของซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่า ทางธนาคารในอินโดนีเซียกำลังเผชิญ "ลมสงบหลายด้าน" เริ่มจากต้นทุนการเงินที่ลดลงสร้างช่องว่างให้กับการขยายส่วนต่างดอกเบี้ยธนาคาร นอกจากนี้ กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวนำไปสู่ความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของเงินกู้อาจปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในสองปีงบประมาณถัดไป

รายงานระบุว่า การปรับราคาของสินเชื่อให้เหมาะสมและอัตราเสียบหนี้ที่ลดลง จะพัฒนากำไรของธนาคารอย่างชัดเจน ซิตี้คาดว่า ธนาคารขนาดใหญ่อย่าง Bank Central Asia (BCA) และ Bank Rakyat Indonesia (BRI) จะมีโอกาสเห็นกำไรเติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2025 ถึง 2026

นอกจากนี้ มาตรการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินของหน่วยงานกำกับดูแลของอินโดนีเซียล่าสุด ยังคงมีประโยชน์ในการยับยั้งความเสี่ยงของสินเชื่อ ด้วยนโยบายที่มั่นคงและอัตราส่วนเงินทุนเพียงพอที่สูง เปิดโอกาสให้ค่าประเมินของธนาคารปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

นโยบายการคลังและกระตุ้นการบริโภคขับเคลื่อนการเติบโต

ซิตี้กล่าวในรายงานว่า การใช้จ่ายทางการคลังของรัฐบาลและนโยบายช่วยเหลือทางสังคม จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของความต้องการภายใน รัฐบาลอินโดนีเซียวางแผนเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและเพิ่มการอุดหนุนให้ครัวเรือนที่มีรายได้น้อย นี่ไม่เพียงเพิ่มรายได้ที่ใช้ได้ของประชาชน แต่ยังเสริมสร้างความมั่นใจในการบริโภค

หุ้นในกลุ่มผู้บริโภคและค้าปลีกถูกมองว่าเป็นจุดโฟกัสที่มีศักยภาพในระยะถัดไป ซิตี้กล่าวถึงว่าผู้ผลิตอาหาร Mayora Indah และกลุ่มค้าปลีก Matahari Department Store อาจได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของการบริโภคและภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับที่เหมาะสม

นักวิเคราะห์ของซิตี้กล่าวว่า "วงจรการเติบโตของการบริโภคในอินโดนีเซียกำลังเริ่มต้นใหม่ การใช้จ่ายของครัวเรือนคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ หมายความว่าแม้ความต้องการทั่วโลกจะชะลอตัว ความต้องการภายในยังสามารถให้การสนับสนุนที่มั่นคงได้"

โครงสร้างการลงทุนปรับปรุง ความเชื่อมั่นต่างประเทศฟื้นฟูอย่างค่อยเป็นค่อยไป

รายงานยังระบุว่าตลาดทุนอินโดนีเซียกำลังค่อยๆ ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบันระหว่างประเทศอีกครั้ง ด้วยการผลักดันของรัฐบาลในการส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงพลังงาน, ดิจิทัล, และการยกระดับอุตสาหกรรม สิ่งนี้ช่วยส่งเสริมสภาพแวดล้อมการลงทุนโดยตร(pathie in olarak)ที่ก้าวหน้าขึ้น

แม้ว่าความเร็วในการไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติยังคงถูกจำกัดด้วยปัญหาด้านระบบเช่นขั้นตอนการอนุมัติและการจัดการอัตราแลกเปลี่ยน แต่ทางซิตี้เชื่อว่าความท้าทายโครงสร้างเหล่านี้อาจได้รับการบรรเทาในอีกสองปีข้างหน้า สถาบันคาดการณ์ว่าภายในปี 2026 การไหลกลับของการลงทุนจากต่างประเทศจะกลายเป็นแรงขับเคลื่อนใหม่ของตลาดทุนอินโดนีเซีย

ซิตี้ยังกล่าวว่า การลงทุนในการผลักดันนโยบายอุตสาหกรรมสีเขียวและการพัฒนาโซ่อุปทานยานยนต์ไฟฟ้าของรัฐบาลอินโดนีเซีย จะกระตุ้นคลื่นการลงทุนในอุตสาหกรรมใหม่ๆ ให้เกิดขึ้นใหม่ เพื่อสร้างพื้นที่การเติบโตแบบศักย์ของหุ้นพลังงาน, โลหะ, และเทคโนโลยี

ดัชนีจาการ์ตาคอมโพสิตอาจแตะ 9250 จุด

จากการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคและอุตสาหกรรมทั้งหมด ซิตี้ตั้งเป้าหมายดัชนีจาการ์ตาคอมโพสิต (JCI) ในปี 2026 ไว้ที่ 9250 จุด ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 12% นักวิเคราะห์เชื่อว่า ด้วยการปรับปรุงบริโภคภายในประเทศและการเพิ่มความมั่นคงของนโยบาย การประเมินมูลค่าหุ้นยังมีพื้นฐานให้เดินหน้าต่อ

ซิตี้ระบุในข้อสรุปว่า ตลาดอินโดนีเซียอยู่ในช่วงเริ่มต้นของ "การฟื้นตัวแบบอ่อนโยน" มีลักษณะเด่นคือ ต้นทุนทุนที่ลดลง, การคาดการณ์กำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น, และอารมณ์การลงทุนที่กลับมาอีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ธนาคาร, ผู้บริโภค, และโครงสร้างพื้นฐานจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเงินในรอบต่อไป ขณะที่การเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานและดิจิทัลจะให้นักลงทุนระยะยาวมีทางเลือกใหม่ในการวางยุทธวิธี