- ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลดลงอย่างมากหลังจากพุ่งขึ้นสูงสุดในระหว่างวัน ดัชนีนิกเคอิ 225 (NKY:IND) บุกทะลุ 60,000 จุดแตะที่ 60,013.98 จุด แล้วปรับตัวลงปิดลดลง 0.75%; ดัชนีเทคโนโลยีฮั่งเส็ง (HSTECH:IND) ลดลงมากกว่า 1%. มีแนวโน้มชัดเจนว่าเงินทุนเคลื่อนย้ายไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยและสินค้าโภคภัณฑ์ต้นน้ำ.
- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (CO1:COM) ปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสี่วันทำการ กลับมายืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำนักข่าวรอยเตอร์ระบุว่ากองทัพสหรัฐสกัดน้ำมันดิบที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านสามลำที่บรรทุกน้ำมันดิบมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลในน่านน้ำเอเชีย การขัดขวางลอจิสติกส์ในช่องแคบเฮอร์มุสยิ่งเพิ่มเบี้ยความเสียหายในตลาดจุด.
- รายงานล่าสุดของสำนัขพลังงานสหรัฐ (EIA) แสดงให้เห็นว่าสต็อกผลิตภัณฑ์น้ำมันหลักของสหรัฐลดลงทั้งหมด การส่งออกน้ำมันดิบและเชื้อเพลิงทำสถิติสูงสุดใหม่ เครือข่ายการจัดหาพลังงานของโลกกำลังเร่งเปลี่ยนไปยังอเมริกาเหนือเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการขาดส่งออกในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียและความเสี่ยงจากการเจรจาสงบศึกที่ไม่ก้าวหน้า.
การประเมินราคาที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์
แนวคิดการตั้งราคาน้ำมันดิบในปัจจุบันถูกควบคุมอย่างหนักด้วยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์. ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านหลังจากข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวหมดอายุเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ. กองทัพสหรัฐสกัดกั้นเรืออิหร่านรวมถึงซุปเปอร์ทันเคอร์ในน่านน้ำเอเชีย และวางแผนที่จะล็อคเป้าหมายในน่านน้ำสากลนอกช่องแคบเฮอร์มุสเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของทุ่นระเบิด. อิหร่านตอบสนองโดยการบล็อกช่องแคบเฮอร์มุสอย่างเป็นทางการและยึดเรือคอนเทนเนอร์. Warren Patterson หัวหน้ากลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ ING Group เตือนว่า หากการเจรจาสันติภาพไม่ก้าวหน้า คาดการณ์ของตลาดจะหันจากความรู้สึกในระยะสั้นไปสู่ความเป็นจริงของการขาดสภาพคล่องในซัพพลายเชนในระยะยาว ซึ่งจะให้การสนับสนุนราคาพื้นฐานของฟิวเจอร์สน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่อง.
การบีบตัวของสภาพคล่องในดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิก
ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกดดันการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ตราสารทุนในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่เป็นผู้นำเข้าพลังงานหลัก เมื่อดัชนีนิกเคอิ 225, ดัชนีไต้หวันบวก และดัชนีเกาหลีเคลื่อนไปสู่จุดสูงสุดด้วยแรงกระตุ้นข้างต้นในช่วงเช้า แต่เมื่อราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ ความคาดหวังต่อการกลับมาของอัตราเงินเฟ้อทำให้ตลาดกังวลเรื่องการตึงตัวของสภาพคล่องในภูมิภาค. ภาคเทคโนโลยีที่มีการประเมินมูลค่าสูงได้รับผลกระทบแรก ดัชนีฮั่งเส็งเทคโนโลยีลดลงสะท้อนการประเมินสินทรัพย์เสี่ยงในเอเชียแปซิฟิกใหม่. หากแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงานกระทบต่อเศรษฐกิจจริงในระดับกลางและล่าง คาดการณ์กำไรของบริษัทอาจถูกปรับลด ส่งผลให้เกิดการประเมินมูลค่าใหม่อย่างแพร่หลาย.
การจัดโครงสร้างการค้าเชิงพลังงานใหม่อย่างมีนัยสำคัญ
ท่ามกลางการลดลงอย่างรวดเร็วของการส่งออกน้ำมันจากประเทศผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซีย ทิศทางการค้าพลังงานโลกกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างถูกบังคับ. ข้อมูลจากสำนัขพลังงานสหรัฐ (EIA) ยืนยันว่าสหรัฐกำลังเติมเต็มช่องว่างการจัดหาที่เหลือจากตะวันออกกลาง. การลดลงของสต็อกน้ำมันผลิตภัณฑ์หลักและสถิติการส่งออกสูงสุดยืนแสดงว่าความสามารถในการผลิตพลังงานในอเมริกาเหนือกำลังดำเนินไปอย่างเต็มที่ Dennis Kissler รองประธานอาวุโสของ BOK Financial Securities ระบุว่า ในสถานการณ์ที่สหรัฐและอิหร่านติดอยู่ในทางตัน ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดน้ำมันดิบจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง. ในการคาดการณ์นี้, หุ้นพลังงานแบบดั้งเดิมและบริการน้ำมันในตลาดหุ้นฮ่องกงและตลาดหุ้นหลักของจีน เช่น Hengxin (300191:CH) บรรลุกำไรมากกว่า 6% และ Shandong Molong (0568:HK) ขยับขึ้นกว่า 9% สะท้อนการตั้งราคาตลาดล่วงหน้าต่อการขยายการใช้จ่ายทุนต้นน้ำ.
