ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก เนื่องจากคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

มูดี้ส์ปรับลดอันดับ แต่หุ้นสหรัฐยังคงพุ่ง ตลาดจับตามองแนวโน้มการลดดอกเบี้ยและก้าวใหม่ของการค้า

ช่วงเช้ามืดวันที่ 20 พฤษภาคมตามเวลาประเทศไทย หุ้นสหรัฐปิดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ดัชนี S&P 500 บันทึกการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก แสดงถึงอารมณ์การลงทุนที่ยังคงมองในแง่ดี แม้ว่าการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐโดยมูดี้ส์ส่งผลให้ตลาดพันธบัตรเกิดความผันผวนในเริ่มแรก แต่ตลาดหุ้นกลับมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าตลาดได้ปรับตัวต่อผลกระทบจากเหตุการณ์การปรับลดอันดับแล้ว ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐและทำเนียบขาวได้ส่งสัญญาณหลายด้านเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การลดดอกเบี้ย และนโยบายการค้าเพื่อเป็นแนวทางสำคัญสำหรับการดำเนินงานในอนาคต

ดัชนีใหญ่สามตัวเพิ่มขึ้น ดัชนี S&P 500 บันทึกการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหกวัน

การปิดตลาดวันจันทร์ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 137.33 จุด คิดเป็น 0.32% ที่ 42,792.07 จุด; ดัชนีคอมโพสิตแนสแด็กเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 4.36 จุด คิดเป็น 0.02% เป็น 19,215.46 จุด; ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 5.22 จุด คิดเป็น 0.09% ที่ 5,963.60 จุด ดัชนี S&P 500 ประสบความสำเร็จในการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก สะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความมั่นใจในแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบาย

การปรับลดอันดับของมูดี้ส์ทำให้ตลาดพันธบัตรผันผวนแต่ไม่กระทบตลาดหุ้น

หลังจากปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ มูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐจาก Aaa เป็น Aa1 และปรับมุมมองเป็น “คงที่” โดยให้เหตุผลว่า ระดับหนี้และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างมาก การดำเนินการนี้ทำให้สหรัฐสูญเสียอันดับสูงสุดในการจัดอันดับของทั้งสามหน่วยงาน

แม้ว่าตลาดพันธบัตรจะมีการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนในช่วงต้นวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีพุ่งเกินกว่า 4.995% และอายุ 10 ปีเพิ่มเป็น 4.521% ต่อนั้นจึงลดลง แสดงว่าตลาดตอบสนองต่อความเสี่ยงอย่างจำกัด หลายวิเคราะห์ชี้ว่า ผลของการจัดอันดับไม่ได้เปิดเผยข้อมูลใหม่ มันเป็นเพียงการช่วยให้เกิดความผันผวนชั่วคราว

อารมณ์ตลาดยังคงมั่นคง ผู้เชี่ยวชาญแนะนำ “ซื้อเมื่อราคาลด”

นักวิเคราะห์บริษัท Beiya รอสส์ เมย์ฟิลด์ ได้กล่าวว่า การลดอันดับของมูดี้ส์เป็น “ข้อแก้ตัวสำหรับการปรับตัวของตลาด” จะไม่เปลี่ยนความเห็นที่มองแนวโน้มในอีก 6 ถึง 12 เดือน เอ็ม เวลสัน กลยุทธ์มอร์แกนสแตนลีย์เชื่อว่า การลดอันดับอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐทะลุจุดสำคัญ แต่ “การลดลงใดๆ ก็เป็นโอกาสที่ต้องเข้าไปซื้อ” ปีเตอร์ บุควา หัวหน้าฝ่ายกลุ่มการเงิน Bleakley ยังกล่าวว่า ปัญหาหนี้และแรงกดดันในการรีไฟแนนซ์ของสหรัฐเป็นกังวลที่สำคัญ แต่การลดอันดับกลับมีความหมายเชิงสัญลักษณ์

สถานการณ์การค้ามีความก้าวหน้าใหม่ ทำเนียบขาวบอกใบ้อาจเห็นข้อตกลงใหม่

ทำเนียบขาวผู้อำนวยการคณะกรรมาธิการทางเศรษฐกิจแห่งชาติ แฮสเซทท์ แสดงความเห็นว่ามีความเป็นไปได้ว่าจะมีข้อตกลงการค้าใหม่ออกมาในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ตลาดสนใจ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เบเซนต์ ยังได้ให้สัมภาษณ์กับสื่อหากการเจรจาไม่ “จริงใจ” สหรัฐจะใช้ภาษีสูงสุด เบเซนต์มีแผนที่จะเดินทางไปการประชุม G7 ต่อ

นอกจากนี้ รองประธานาธิบดีของสหรัฐ วานซ์ และประธานคณะกรรมาธิการยุโรป ฟอน เดอร์ ลาเช่น ก็ได้เริ่มเจรจาเกี่ยวกับปัญหาการค้า แสดงให้เห็นว่าประเด็นการค้ายังอยู่ในระดับสูงด้านการทูต นักเศรษฐศาสตร์ของมอร์แกน ชูการธิโกซ์ยืนยันว่าไม่ชัดเจนว่าภาษีที่เท่ากันจะยังคงใช้หรือไม่ และความไม่ชัดเจนนับนโยบายนี้เป็นภาระที่อาจเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ

เงินเฟ้อยังเป็นความกังวลหลัก โบสติกยืนยันลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้

ท่าทางของธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวัง ลาฟาแยล โบสติก ประธานธนาคารกลางแอตแลนต้ายืนยันว่า คาดการณ์เงินเฟ้อสูงเป็นจุดสำคัญของนโยบาย เขาสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้โดยมีเงื่อนไขว่าความไม่ชัดเจนนับนโยบายลดลง เขาเสริมว่า สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วต้องใช้เวลาในการวิเคราะห์ก่อนที่จะทำการตัดสินใจเชิงนโยบายใหญ่ๆ

ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟดเน้นว่าธนาคารกลางควรรักษาความสามารถในการให้สภาพคล่องในตลาดเมื่อเผชิญกับแรงกดดัน ขณะเดียวกันควรหลีกเลี่ยงการกระตุ้นการเสี่ยงทางศีลธรรม นอกจากนี้ยังเตือนว่าหากภาษีกระตุ้นให้ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นในครั้งเดียว ต้องป้องกันไม่ให้มันกลายเป็นเงินเฟ้อที่ยาวนาน

สรุป:

ภายใต้พื้นหลังของการลดอันดับนโยบายไม่แน่นอนและความกังวลด้านเงินเฟ้อ หุ้นสหรัฐยังคงแสดงความยืดหยุ่น ตลาดกำลังจับตาดูเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและรายงานการเงินของบริษัทค้าปลีกใหญ่ที่จะออกในไม่ช้า เพื่อประเมินความเข้มแข็งของการบริโภคและศักยภาพทางเศรษฐกิจ แม้ว่าปัญหาหนี้จะยังคงเป็นกังวลระยะยาว แต่ในระยะสั้น ตลาดยังคงมั่นใจในศักยภาพการเติบโตและความคาดหวังด้านสภาพคล่อง จังหวะของตลาดหุ้นสหรัฐยังไม่ถูกรบกวนในขณะนี้