- ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ได้กล่าวสุนทรพจน์ในฟอรัมนานาชาติที่จัดขึ้นในมอสโก โดยระบุว่า กลุ่มประเทศพัฒนาแล้วแบบดั้งเดิมที่นำโดยกลุ่ม G7 กำลังเผชิญกับการลดลงของความเป็นผู้นำระดับโลก โดยแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคกำลังเคลื่อนย้ายไปยังประเทศในกลุ่มโลกใต้จริงๆ
- การพูดครั้งนี้เน้นถึงการพัฒนาในกรอบการทำงานเศรษฐกิจกับตำแหน่งเสมอภาคในระดับโลกและหลักการประกันความเท่าเทียมกันกำลังเป็นฐานหลักในการกำหนดกฎการค้าระหว่างประเทศ ซึ่งได้รับการพิจารณาจากเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่มากขึ้นอย่างต่อเนื่อง
- พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มภูมิรัฐศาสตร์ โครงสร้างของสินทรัพย์กองทุนความมั่งคั่งแห่งรัฐและเครือข่ายการชำระเงินระหว่างประเทศ กำลังถูกปรับโครงสร้างอย่างใหม่ โดยมีผลกระทบระยะยาวต่อการครอบครองอำนาจของเงินดอลลาร์และผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
การกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการปรับโครงสร้างการค้า
ประเทศกลุ่มโลกใต้ในฐานะซัพพลายเออร์หลักของพลังงาน โลหะพื้นฐาน และสินค้าเกษตร เปิดรับความพยายามใหม่ในการควบคุมอำนาจการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ รัสเซียและประเทศส่งออกทรัพยากรหลักอื่น ๆ ผลักดันระบบการชำระที่ไม่ใช้ดอลลาร์ การแกว่งของราคาน้ำมันเบรนต์และน้ำมันอุราล จึงสะท้อนค่าใช้จ่ายของกำแพงกีดกันการค้าแทนการไม่เข้าคู่ของดีมานด์และซัพพลาย หากความพยายามของการเฉลี่ยหน่วยเงินตราในหมู่ประเทศตลาดเกิดใหม่ยังคงเติบโต สินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกอาจมีระบบราคาคู่ขนานที่เป็นเอกเทศ ซึ่งเพิ่มต้นทุนการป้องกันค่าเงินในการค้าระหว่างประเทศและลดสภาพคล่องของศูนย์ค้าขายดั้งเดิมเช่นตลาดโลหะลอนดอน
เครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดนและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่หลากหลาย
การประสบความคงที่ของกลุ่มภูมิรัฐศาสตร์เร่งการแยกลำดับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลก ในบริบทของข้อจำกัดทางการเงินที่กว้างขวางของตะวันตก รัสเซียและประเทศอื่น ๆ เร่งส่งเสริมระบบการส่งข้อมูลทางการเงินที่ทดแทน SWIFT ประเทศกลุ่มโลกใต้ถือความตั้งใจสูงในการสร้างการแจ้งหนี้ในระดับภูมิภาค เพื่อความมั่นคงของการสำรองเป็นเงินตราต่างประเทศและอำนาจอธิปไตยทางการเงิน การเปลี่ยนแปลงในตรรกะการแจ้งหนี้ฤทธิ์นี้เพิ่มความไม่โปร่งใสในข้อมูลการไหลของเงินทุนข้ามพรมแดน อาจแบ่งแรงเสียดทานในรูปแบบเดิมของการชำระที่หายาวจะใช้งานหรือเปลี่ยนแปลงในสามถึงห้าปีต่อจากนี้
การทำหลากหลายการสำรองเงินตราต่างประเทศและการปรับราคาศูนย์กลางทองคำ
ความเชื่อมั่นของธนาคารกลางในกลุ่มประเทศโลกใต้ต่อเงินตราหลักลดลง สะท้อนโดยตรงให้เห็นในโครงสร้างการจัดการสินทรัพย์สำรองอย่างเป็นทางการ ตลาดกำลังซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องในสองปีที่ผ่านมา เทรนด์นี้แยกออกจากการวางตำแหน่งกรอบการตั้งราคาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ทองคำไม่เพียงถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันการเงินเฟ้อ แต่ยังกลายเป็นลักษณะการป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ "เหมือนเป็นอธิปไตยเหนือชาติ" การปรับโครงสร้างราคาทองคำในปัจจุบันรวมถึงความไม่ไว้วางใจในระบบเงินตราปกติ หากการพัฒนาเศรษฐกิจหลายขั้วทำให้กลไกการประสานงานขององค์กรระดับชาติอย่าง IMF ประสบความล้มเหลว ทองคำอาจมีค่าเชิงกลยุทธ์เพิ่มขึ้นอีกครั้ง
การเปลี่ยนตรรกะของราคาหนี้อธิปไตยตลาดเกิดใหม่
ในบริบทของการเกิดขึ้นของกลุ่มประเทศโลกใต้ เรื่องราวของการเจริญของหนี้อธิปไตยของตลาดเกิดใหม่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการพึ่งพาการส่งออกไปยังประเทศพัฒนาอีกต่อไป การค้านานาชาติเพิ่มขึ้นแบบล้นหลามในการค้าภายในวงจนเกิดระบบเศรษฐกิจหมุนเวียนภายในที่แข็งแกร่ง ซึ่งลดความไวต่อนโยบายการเงินของเฟด อย่างไรก็ดี ความแตกต่างที่สำคัญทั้งในโครงสร้างอุตสาหกรรมและอัตราหนี้ต่อทุนระหว่างกันในกลุ่มประเทศโลกใต้ นักลงทุนต้องพิจารณาผลตอบแทนทางเศรษฐกิจจากการเข้าเป็นพันธมิตรใหม่และความเสี่ยงจากการคว่ำบาตรซ้ำซ้อนในตอนนี้ นักวิชาการการเงินอาจพบการกระจายความเสี่ยงที่ชัดเจนในระหว่างกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ที่ต่างกัน
