หุ้นญี่ปุ่นร่วงหนักเนื่องจากคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลัก

การคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดการเทขาย หุ้นดัชนีหลักอ่อนแรง

เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวลดลงอย่างหนัก ทำให้สถานการณ์การเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหลายวันก่อนหน้านี้สิ้นสุดลง ดัชนี Nikkei 225 ร่วงลงอย่างหนัก กลับมาต่ำกว่าห้าหมื่นจุด ขณะที่ดัชนี Topix ก็รับแรงกดดันทั่วทั้งภูมิภาค ตลาดมองว่าการลดลงในรอบนี้เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น: นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้อย่างมาก ทำให้ความเสี่ยงในระยะสั้นลดลงอย่างฉับพลัน

จากข่าวที่เกิดขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงกระบวนการปรับราคาตลาดที่มีความเป็นไปได้ในการใช้แนวทางเข้มงวด ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นได้รับผลกระทบซ้ำสอง เยนที่แข็งค่าส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของบริษัทส่งออกในต่างประเทศ ทำให้หมวดที่เกี่ยวข้องประสบกับการเทขายอย่างหนัก

น้ำหนักของการส่งออกทำให้หมวดดิ่งหนัก ตลาดปล่อยกำไรค้างอย่างมโหฬาร

จากการแสดงของกลุ่มอุตสาหกรรม บริษัทขนาดใหญ่ที่เกี่ยวกับการส่งออกและเทคโนโลยีปรับตัวลงมากที่สุด การเพิ่มขึ้นอย่างมากในหลายวันก่อนทำให้มีผลกำไรที่ยังไม่เกิดการลงมือขาย นักลงทุนเมื่อเห็นความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เลือกที่จะทำกำไรลงกระเป๋า ทำให้การเทขายในตลาดเพิ่มขึ้นอีก
หุ้นในกลุ่มพลังงาน วัสดุ และการเงินบางส่วนถือเป็นการสนับสนุนแต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการปรับลงของกลุ่มหลัก ในแง่ของหุ้นรายตัว หลายบริษัทที่มีมูลค่าสูงรับแรงดิ่งหนัก นักลงทุนแสดงพฤติกรรมการลดหุ้นอย่างชัดเจนหลังข่าวออก

ควรสังเกตว่าผู้ลงทุนสถาบันได้ลดแรงเสี่ยงลงพร้อมกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่านโยบายที่เปลี่ยนแปลงมีผลกระทบต่อการตัดสินใจจัดการสินทรัพย์กลางถึงระยะสั้นของพวกเขา นักวิเคราะห์ตลาดบอกว่า ก่อนที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะแถลงการเงินอย่างเป็นทางการ เงินทุนอาจหยุดสังเกตการณ์ ทำให้ตลาดหุ้นฟื้นตัวได้ยากในระยะสั้น

ภาคการผลิตยังคงอ่อนแรง ข้อมูลเศรษฐกิจไม่ได้ช่วยสนับสนุน

ข้อมูลเศรษฐกิจของภาคการผลิตที่ประกาศในวันที่นั้น แม้จะมีการปรับปรุงเพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่หลุดออกจากเขตหดตัว ความซบเซาต่อเนื่องหลายเดือนทำให้ความเชื่อมั่นของบริษัทถูกกดดัน คำสั่งซื้อต่ำและความต้องการจากภายนอกที่อ่อนตัวกำลังรบกวนภาคการผลิต ทำให้ยากที่จะให้การสนับสนุนตลาดได้อย่างมั่นคง

นักวิเคราะห์เชื่อว่าภาคการผลิตยังขาดสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน บวกกับความไม่แน่นอนของความต้องการทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้นักลงทุนสงสัยว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะสามารถทรงตัวได้ก่อนสิ้นปี นี้ยังเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกด้วย

ความสนใจของตลาดหันไปสู่การประชุมนโยบายในเดือนนี้ ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสูง

ภายหลังจากที่ นาย Ueda Kazuo ทำแถลงการใหม่ ซึ่งถูกตีความว่าเป็นสัญญาณชัดเจนไปทางการควบคุมอย่างเข้มงวด ตลาดให้ความสนใจทั้งหมดไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปลายเดือนธันวาคมนี้ หากธนาคารเลือกเดินหน้าเพื่อขึ้นดอกเบี้ยขั้นตอนสำคัญนี้ จะเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งสำคัญในรอบกว่าสิบปี และอาจมีผลกระทบลึกลงไปต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงิน พันธบัตร และตลาดหุ้น

แม้ว่าความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยจะจำกัด แต่มีความหมายเชิงสัญลักษณ์อย่างมาก ซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่ญี่ปุ่นเลิกใช้กรอบนโยบายผ่อนคลายเป็นอย่างมาก
นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่า ก่อนที่นโยบายจะชัดเจน ตลาดหุ้นโตเกียวมีแนวโน้มอยู่ในสภาวะผันผวนค่อนข้างอ่อน การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นจะขึ้นอยู่กับธนาคารกลางในการให้แนวทางที่มีมุมมองไปในอนาคตมากขึ้น

การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยสร้างตรรกะใหม่ในตลาด การผันผวนระยะสั้นอาจต่อเนื่อง

โดยรวมแล้ว การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้หุ้นญี่ปุ่นปรับลดลงในระยะสั้น และการแข็งค่าของเงินเยนและการปล่อยกำไรทำให้สถานการณ์ยิ่งแย่ลง เมื่อความตึงเครียดของนโยบายกำลังเดินทางเข้าสู่ช่วงสุดท้าย นักลงทุนจะพบกับช่วงเวลาสำคัญ การผันผวนในตลาดการเงินญี่ปุ่นอาจขยายตัวต่อไปในเดือนนี้