ความผันผวนหนุนรายได้เทรดดิ้ง ซิตี้กำไรไตรมาสแรกดีกว่าคาด

• รายงานกำไรต่อหุ้นของซิตี้กรุ๊ปในไตรมาสแรกอยู่ที่ 3.06 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.65 ดอลลาร์ โดยรายได้รวมอยู่ที่ 246 พันล้านดอลลาร์ และกำไรเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• รายได้จากธุรกิจตลาดเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็น 7.2 พันล้านดอลลาร์ โดยธุรกิจหุ้นเติบโต 39% และธุรกิจตราสารหนี้เติบโต 13% เป็นแหล่งสำคัญที่เกินคาดหมายในฤดูกาลนี้
• ธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนมีการปรับปรุงพร้อมกัน รายได้จากธนาคารเพิ่มขึ้น 15% การจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มขึ้น 64% และค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาด้านควบรวมกิจการเพิ่มขึ้น 19% รวมกับการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เรื่องราวการปรับโครงสร้างเปลี่ยนไปในทางการสร้างกำไร

จุดเด่นของรายงานทางการเงิน

จุดสำคัญของรายงานการเงินฉบับนี้ของซิตี้กรุ๊ป ไม่ได้อยู่ที่ "กำไรสูงกว่าที่คาด" แต่คือโครงสร้างรายได้ที่ปรับปรุงอย่างครบถ้วน ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นทำให้ลูกค้าปรับสมดุลพอร์ตและเพิ่มความต้องการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งได้ช่วยเร่งยอดการซื้อขายและรายได้ค่าธรรมเนียมของแผนกการค้า Reuters รายงานว่า ซิตี้กรุ๊ปเปิดเผยว่ารายได้รวมจากตลาดของไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็น 7.2 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจหุ้นได้แรงหนุนจากอนุพันธ์ บริการนายหน้าหลัก และหุ้นสปอตเพิ่มขึ้น 39% ขณะที่ธุรกิจตราสารหนี้ได้รับการสนับสนุนจากการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย เงินตราต่างประเทศ และสินค้าพื้นฐานเพิ่มขึ้น 13%

การปรับปรุงของธนาคารเพื่อการลงทุนและผลตอบแทนจากทุน

นอกจากธุรกิจการค้าแล้ว รายได้จากแผนกธนาคารของซิตี้เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มขึ้น 64% และค่าธรรมเนียมการปรึกษาด้านควบรวมกิจการเพิ่มขึ้น 19% ในขณะที่การจัดจำหน่ายตราสารหนี้ลดลง 6% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าซิตี้ไม่ได้พึ่งพาสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวด้านการเงินองค์กรและการควบรวมกิจการอีกด้วย ในขณะเดียวกัน ผู้บริหารระบุว่าบริษัทกลับมาซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ยังคงเดินหน้าสนับสนุนผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น; Jane Fraser ยังย้ำว่าตลอดทั้งปี RoTCE คาดว่าจะอยู่ที่ 10% ถึง 11%

การตีความของตลาด

จากมุมมองของตลาด นี่คืองบการเงินที่ "มีคุณภาพสูง" ซึ่งเกินคาดหมาย เนื่องจากการปรับปรุงผลกำไรมาจากหลายสายงานทั้งการค้า การธนาคารเพื่อการลงทุน รายได้จากดอกเบี้ยสุทธิ และผลตอบแทนจากทุน ไม่ใช่เพียงแค่ผลประโยชน์ครั้งเดียว ควรสังเกตว่าค่าใช้จ่ายของซิตี้เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุหลักจากค่าตอบแทนพนักงานและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเลิกจ้าง ในขณะที่ความไม่แน่นอนของภูมิรัฐศาสตร์ในระยะยาวอาจกดดันความเต็มใจที่จะทำธุรกรรมขององค์กรและทำให้ธุรกิจการลงทุนชะลอตัวลง แต่ในฤดูกาลนี้ ซิตี้ได้ทำให้เรื่องราว "การปรับโครงสร้างอยู่ระหว่างดำเนินการ" เดินหน้าไปสู่ "การปรับโครงสร้างเริ่มสร้างกำไร" แล้ว