ปัญหาในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ พันธบัตรอังกฤษร่วงและหุ้นเทคโนโลยีปรับฐาน

• เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของอเมริกาใกล้จะเผยแพร่ สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกกำลังเผชิญกับการประเมินมูลค่าใหม่เชิงโครงสร้าง ดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.3% และดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.7% ในช่วงเวลาของเอเชีย ดัชนีหุ้นรวมเกาหลี (KOSPI) ปรับตัวลดลงประมาณ 3.5% เนื่องจากแรงกดดันจากกลุ่มชิป
• สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงติดขัด ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้นทำให้ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ทะลุ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และบันทึกการขึ้นราคาติดต่อกันเป็นวันที่สาม ตลาดกำลังคำนวณความเสี่ยงของการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานในระยะยาว
• ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเผชิญกับแรงกระแทกด้านสภาพคล่องที่รุนแรงที่สุดตั้งแต่ปี 1998 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดที่ 5.79% ภายใต้ผลกระทบจากความคาดหวังเงินเฟ้อและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดเงินได้เริ่มตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ค่าเงินดอลลาร์ต่อเยน (USD/JPY) ขึ้นไปที่ 157.525

การประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยงใหม่และแรงกดดันต่อกลุ่มเทคโนโลยี

ในบริบทที่ความคาดหวังด้านสภาพคล่องมหภาคทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไป กลุ่มเทคโนโลยีที่มีการเพิ่มขึ้นสะสมอย่างมากก่อนหน้านี้เริ่มเผชิญกับแรงกดดันในการทำกำไร ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.7% หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกัน การเปลี่ยนแปลงนี้กำลังแพร่กระจายไปยังตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปลดลง 0.8% ดัชนีหุ้นหลักในลอนดอน แฟรงก์เฟิร์ต และปารีสบันทึกการลดลงในระดับต่างๆ ในตลาดเอเชีย ดัชนีหุ้นรวมเกาหลี (KOSPI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทิศทางของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเผชิญกับแรงต้านหลังจากเข้าใกล้ระดับ 8000 จุด ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายภาษีใหม่ที่อาจกระทบกำไรที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่งผลกระทบต่อโมเดลการประเมินมูลค่าของหุ้นหลักอย่างซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และ SK Hynix ซึ่งส่งผลให้ตลาดในภูมิภาคโดยรวมลดลง

ภูมิรัฐศาสตร์ที่ติดขัดผลักดันราคาพลังงานและความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์

ความขัดแย้งทางการทูตระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป สถานะการปิดช่องแคบฮอร์มุซส่งผลกระทบต่อการไหลของการค้าขายน้ำมันดิบทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ขึ้น 2.7% สู่ระดับเหนือ 107 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความเป็นจริงของการหดตัวของอุปทานในตลาดจริง การตรวจสอบเชิงปริมาณของ Deutsche Bank (DB:US) แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างการเพิ่มขึ้นของราคาล่วงหน้ากำลังชันขึ้น ราคาฟิวเจอร์สเบรนท์ 6 เดือนขึ้นไปที่ 89.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าพลังงานกำลังประเมินราคาสถานการณ์การหยุดชะงักในระยะยาว การวิเคราะห์จากสถาบันเช่น Saxo Bank ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ไม่มีสัญญาณการแก้ไขปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปที่การคาดการณ์รายเดือนที่จะเผยแพร่โดยสำนักงานข้อมูลพลังงานสหรัฐ (EIA) สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) และองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) เพื่อประเมินขนาดที่แท้จริงของช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

ข้อมูลเงินเฟ้อหลักและการประเมินราคาของธนาคารกลางสหรัฐใหม่

จุดสนใจของตลาดการเงินในปัจจุบันได้เปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาที่จะประกาศในเดือนเมษายน ค่ากลางของการคาดการณ์จากนักเศรษฐศาสตร์ที่รวบรวมโดย Bloomberg แสดงให้เห็นว่าได้รับแรงหนุนจากต้นทุนเชื้อเพลิงและโลจิสติกส์ทางอากาศที่เพิ่มขึ้น CPI ในเดือนเมษายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และอัตราการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้วอาจขยายตัวเป็น 3.7% หากข้อมูลตรงหรือเกินความคาดหมายนี้ จะยืนยันลักษณะความเหนียวแน่นของแรงกดดันด้านราคาในประเทศสหรัฐอเมริกา การวิจัยมหภาคของ Swissquote Bank แสดงให้เห็นว่าเส้นทางเงินเฟ้อที่ผันผวนกำลังทำลายการคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยไม่เพียงแต่ตัดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 แต่ยังเริ่มประเมินความเป็นไปได้ของการกลับมาเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2027 การเปลี่ยนแปลงในตรรกะพื้นฐานนี้กำลังสร้างแรงกดดันต่อระยะเวลาของสินทรัพย์ในตลาดทั้งหมด

การกระแทกของพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษและความเคลื่อนไหวในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ในบริบทของความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่แพร่กระจายไปทั่วโลก ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษแสดงความเปราะบางอย่างมาก ภายใต้ผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากความผันผวนทางการเมืองในประเทศและความล้มเหลวของพรรคแรงงานในการเลือกตั้งท้องถิ่น ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับวินัยทางการคลังและความยั่งยืนของหนี้ของอังกฤษเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเพิ่มขึ้นกว่า 11 จุดพื้นฐาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นถึง 5.79% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสามสิบปี การวิเคราะห์กลยุทธ์มหภาคของ Bloomberg ชี้ให้เห็นว่าหากธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ถูกบังคับให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยตามแนวโน้มเงินเฟ้อ ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจจะทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนตัวลงอย่างรุนแรง ในขณะเดียวกัน ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบเซนต์ และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น คาตายามะ โกซึเกะ ได้พบกันที่โตเกียว แม้ว่าจะเน้นย้ำถึงการประสานงานด้านอัตราแลกเปลี่ยน แต่ค่าเงินเยนต่อดอลลาร์ยังคงถูกกดดันที่ระดับ 157.525 ในด้านสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำฟิวเจอร์สในนิวยอร์กปรับตัวลดลงสู่ระดับ 4697.70 ดอลลาร์ เนื่องจากความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง