อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่ง จากความกังวลเงินเฟ้อ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งกระดานเมื่อวันที่ 9 มีนาคม เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในตลาด

จากข้อมูลของ Refinitiv อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 6.5 จุดพื้นฐาน เป็น 2.225% อัตราผลตอบแทนอายุ 20 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 8.5 จุดพื้นฐาน เป็น 3.085% อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9 จุดพื้นฐาน เป็น 3.475% และอัตราผลตอบแทนอายุ 40 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 3.68%

นายฮาเซกาว่า นาโอยะ นักกลยุทธ์พันธบัตรหลักของ Okasan Securities กล่าวว่า ความกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ได้เกินกว่าสนับสนุนจากอารมณ์การหลบภัยของพันธบัตร

เขาชี้ให้เห็นว่า การเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรในช่วงที่ผ่านมาได้ติดตามความผันผวนของตลาดหุ้นเป็นหลัก แต่เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ความคาดหวังทางเงินเฟ้อกลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทน

ในวันจันทร์ ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวขึ้นประมาณ 20% สูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ตลาดกังวลว่าการทะเลาะระหว่างสหรัฐและอิสราเอลกับอิหร่านอาจจะรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการจัดส่งน้ำมันจากตะวันออกกลาง และรบกวนเส้นทางขนส่งที่สำคัญของช่องแคบฮอร์มูซ

ในด้านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มประมาณ 0.5% เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น อยู่ที่ 158.68 การอ่อนค่าของเงินเยนยังผลักดันต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันต่อราคาภายในประเทศญี่ปุ่น

นายทาคุจิ นามิ นักกลยุทธ์พันธบัตรหลักของ Mizuho Securities กล่าวว่าหากราคาน้ำมันยังคงสูงอยู่เป็นเวลานาน ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจถูกบังคับให้พิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม