ค่าเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตร

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นดึงดูดความสนใจของตลาด

ในวันพฤหัสบดี ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศค่าเงินเยนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน โดยแข็งค่าขึ้น 0.4% ในขณะหนึ่ง และแตะที่ระดับ 146.75 ผู้ค้ามองว่าการแข็งค่าของเงินเยนครั้งนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น โดยเฉพาะหลังจากที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เบเซนต์ แสดงความคิดเห็นล่าสุดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน จึงทำให้การซื้อขายเงินเยนเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

นักวิเคราะห์ชี้ว่า นักลงทุนกำลังประเมินความน่าสนใจของดอลลาร์และเยนใหม่ ด้านหนึ่งคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ลดลง ขณะเดียวกันตลาดการคาดเดาการปรับนโยบายในอนาคตของธนาคารแห่งญี่ปุ่นก็เพิ่มความต้องการในเงินเยน

ตลาดพันธบัตรตอบสนองทันที กำไรที่เพิ่มขึ้นสูญเสียหมด

สภาวะตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเกิดขึ้นพร้อมกัน พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในตลาดฟิวเจอร์สเช้าตรู่พุ่งขึ้นแต่ถูกหักคืนหลังจากที่เบเซนต์แถลงการณ์ที่กระตุ้นความผันผวนในตลาดพันธบัตรทั่วโลก ทำให้กลับมาปิดใกล้เต็มคำนึงถึงเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าเป็นการแสดงถึงความระมัดระวังของนักลงทุนในการพิจารณาแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและทิศทางเงินเฟ้อทั่วโลก

นักลงทุนในพันธบัตรระบุว่า แม้ว่าพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมาก แต่หากเศรษฐกิจสำคัญ ๆ ทั่วโลกพร้อมใจกันเข้ารอบการลดดอกเบี้ย นโยบายถูกกักขังเชิงรุกของธนาคารแห่งญี่ปุ่นอาจเผชิญกับแรงกดดันในตลาดพันธบัตร

เบเซนต์วิจารณ์ธนาคารแห่งญี่ปุ่นรับมือช้า

ในคำแถลงการณ์ล่าสุด เบเซนต์เสนอแนะว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 150 จุดพื้นฐานเพื่อรับมือกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และกล่าวพาดพิงไปถึงธนาคารแห่งญี่ปุ่นว่า "ช้าไปนิด" ในการตอบสนองต่อเงินเฟ้อ เขาเห็นว่าในสภาวะที่แรงกดดันราคาทั่วโลกเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นโยบายการเงินจำเป็นต้องมีความยืดหยุ่น

แถลงการณ์นี้ถูกตลาดตีความว่าเป็นการกดดันโดยตรงต่อหน่วยงานทางการเงินของญี่ปุ่น หรืออาจบ่งบอกถึงความขัดแย้งในจังหวะและความสำคัญในการประสานงานนโยบายเศรษฐกิจระหว่างประเทศระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ

นโยบายที่แตกต่างเป็นแรงขับเคลื่อนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

เมื่อไม่นานมานี้ ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ธนาคารแห่งญี่ปุ่นยืนหยัดในตำแหน่งการปรับตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป สิ่งนี้ทำให้การคาดการณ์ผลตอบแทนดอลล่าร์ลดลงในขณะที่เยนอาจได้รับผลประโยชน์จากความต้องการใต้สถานการณ์ปลอดภัย ทำให้การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองประเทศมีความผันผวนมากขึ้น

นักยุทธศาสตร์ทางเงินตราระบุว่า หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำเนินการลดดอกเบี้ยอย่างมากในไม่กี่เดือนข้างหน้า และธนาคารแห่งญี่ปุ่นยังคงมีความระมัดระวัง ค่าเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นในช่วงสั้นๆ แต่หากธนาคารแห่งญี่ปุ่นถูกบังคับให้เร่งการปรับเปลี่ยนนโยบาย โอกาสในตลาดอาจเปลี่ยนอีกครั้ง

แนวโน้มและความเสี่ยงของตลาด

ในอนาคต ค่าเงินเยนจะยังคงรับอิทธิพลจากความแตกต่างของนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น แนวโน้มเงินเฟ้อทั่วโลก รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกเสี่ยงในตลาด ด้านพันธบัตรราคาพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอาจมีความผันผวนสูงท่ามกลางการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่กลับไปกลับมา นักลงทุนควรติดตามสัญญาณนโยบายถัดไปของธนาคารแห่งญี่ปุ่น

โดยรวมแล้ว คำกล่าวของเบเซนต์ไม่เพียงแต่ทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นและตลาดพันธบัตรผันผวนในระยะสั้น แต่ยังเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความยากลำบากในการประสานงานนโยบายของธนาคารกลางสำคัญๆ ในขณะที่ความไม่แน่นอนของแนวโน้มเศรษฐกิจทั่วโลกเพิ่มขึ้น การมีปฏิสัมพันธ์ด้านนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราและตลาดพันธบัตร