- ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ กรอบข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านซึ่งเจรจาโดยปากีสถานได้ถูกส่งมอบให้ทั้งสองฝ่ายแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้อาจมีผลบังคับใช้เร็วที่สุดในวันจันทร์ ส่งผลให้ความผันผวนในสัญญาน้ำมันดิบเบรนต์ระยะใกล้ลดลง
- กรอบข้อตกลงนี้จะให้มีการหยุดยิงทันทีและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเงื่อนไขเบื้องต้น และกำหนดช่วงเวลา 15 ถึง 20 วัน สำหรับข้อตกลงสุดท้าย โดยเงื่อนไขหลักรวมถึงข้อจำกัดในโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและการปลดล็อกสินทรัพย์ที่ถูกแช่แข็ง
- รัฐบาลอิหร่านตอบกลับอย่างระมัดระวัง โดยปฏิเสธรับกำหนดเวลาจากภายนอกและยืนยันว่าจะไม่ใช้การหยุดยิงชั่วคราวเพื่อต่อรองการเปิดช่องแคบ ซึ่งระบุว่าก่อนที่จะบรรลุฉันทามติทางการเมืองในเรื่องการหยุดยิงถาวร ยังคงมีพื้นที่สำหรับการเจรจาเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อการคอขวดในพลังงานของโลก
การประเมินสภาพคล่องของช่องแคบฮอร์มุซใหม่
สัญญาณการผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังถูกถ่ายทอดเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์อย่างรวดเร็ว ในวันจันทร์ บนหน้ากระดานราคาสินทรัพย์เสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางเริ่มปรับปรุงแบบจำลองการกำหนดราคาใหม่ เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซมีความสำคัญสูงในการขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลวและน้ำมันดิบทั่วโลก การเจรจาเบื้องต้นเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบอีกครั้งได้ลดทอนค่านิยมในตลาดออปชั่นน้ำมันดิบเบรนต์โดยตรง นักเทรดเริ่มลดขนาดการป้องกันความเสี่ยงต่อการปิดช่องแคบเป็นเวลานาน นำไปสู่แรงดันลดลงราว 120 จุดในเชิงเสียงนัยในการเปิดเผยข่าว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอิหร่านยังไม่เชื่อมั่นในเจตนาที่จะหยุดยิงอย่างถาวรของสหรัฐฯ การประเมินสภาพคล่องในตลาดสปอตยังไม่ได้เกิดเป็นลักษณะทางเดียว โดยผู้เข้าร่วมตลาดยังคงถือครองเบี้ยความเสี่ยงในระดับหนึ่งเพื่อรับมือกับความล้มเหลวในเจรจาที่อาจเกิดขึ้นได้
การกำหนดราคาระยะยาวของการปลดปล่อยการคว่ำบาตร
ข้อตกลงเกี่ยวกับการปลดล็อกสินทรัพย์และการปลดปล่อยการคว่ำบาตรในกรอบข้อตกลงได้มอบจุดยึดการกำหนดราคาระยะยาวใหม่ให้กับกองทุนระดับมหภาค หากข้อตกลงสุดท้ายสามารถดำเนินการได้ภายในระยะเวลา 20 วันที่กำหนด การกลับมาของศักยภาพการผลิตน้ำมันดิบของอิหร่านที่คาดการณ์ไว้จะเปลี่ยนสมดุลการผลิตและการบริโภคน้ำมันของโลกในครึ่งปีหลัง จากแบบจำลองข้อมูลในช่วงการปลดล็อกการคว่ำบาตรที่ผ่านมา ตลาดคาดการณ์เบื้องต้นว่าหากการคว่ำบาตรผ่อนคลายเต็มที่ อาจมีการเข้าสู่ตลาดโลกใหม่ประมาณ 1 ถึง 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในไม่กี่เดือนข้างหน้า ความคาดหวังในการเพิ่มด้านการผลิตนี้ทำให้โครงสร้างความต่างของราคาในตลาดฟิวเจอร์ตลาดน้ำมันต้องเผชิญแรงกดดันในการแคบตัว นักลงทุนสถาบันกำลังใช้กลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงปฏิทินเพื่อป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากการปรับมูลค่าของสัญญาระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของศักยภาพการผลิตใหม่
การปรับสมดุลสินทรัพย์เพื่อการคุ้มครองที่รอบข้าง
การแทรกแซงทางการทูตได้ส่งผลให้กองทุนมหภาคทำการปรับเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อการคุ้มครองที่รอบข้าง ดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังลดการคาดการณ์ความเสี่ยงของความขัดแย้งในตะวันออกกลางในวงกว้าง หากการเจรจาของปากีสถานสามารถทำให้การปะทะทางทหารคงตัวลง สภาพคล่องที่เคยไหลเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลและฟรังก์สวิสในฐานะที่พักพิงที่ปลอดภัยอาจลดลงอย่างระยะสั้น อย่างไรก็ตาม คำแถลงแข็งกร้าวของอิหร่านในการปฏิเสธเงื่อนไขการหยุดยิงชั่วคราว ได้จำกัดขนาดของการเคลื่อนไหวของเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง ขณะนี้ กองทุนเฮดจ์ทั่วโลกยังคงดำรงแทคติกในการลงทุนที่มีการป้องกันกลางถึงสูง รอคอยคำตอบจากทำเนียบขาวและกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ต่อร่างข้อตกลงหยุดยิงนี้ เพื่อยืนยันว่าราคาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีเงื่อนไขที่จะลดลงจริงหรือไม่
