เมื่อวันพุธที่ผ่านมา หุ้นบางส่วนของผู้ผลิตชิปในจีนและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ "การแทนที่ด้วยของในประเทศ" ปรับตัวขึ้น ตลาดหุ้นฮ่องกง ได้แก่ SMIC และ Hua Hong Semiconductor ต่างบันทึกการปรับตัวขึ้น ในตลาด A-Share ผู้ผลิตที่ถูกมองว่าเป็นทางเลือกแทน Nvidia ต่างก็มีการปรับตัวขึ้นเช่นกัน
ข่าว: การซื้อ H200 จะได้รับการอนุมัติ "ตามความต้องการ"
จุดที่กระตุ้นให้หุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น มาจากรายงานเรื่องห่วงโซ่อุปทานและนโยบาย โดยสื่อรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่มีความรู้ว่า หน่วยงานจีนได้ส่งสัญญาณให้อุตสาหกรรมเทคโนโลยีภายในประเทศว่า การซื้อ Nvidia H200 จะได้รับการพิจารณาอย่างระมัดระวังขึ้น และจะอนุมัติใน "กรณีพิเศษ" เท่านั้น เช่น สำหรับการวิจัยในมหาวิทยาลัยหรือห้องทดลองพัฒนาเทคโนโลยี และถ้อยคำในคำสั่งแนะนำถูกบรรยายว่าเป็นไปด้วยความคลุมเครือ
อีกด้าน: การส่งออกได้รับการอนุญาตแต่มีเงื่อนไข ตลาดมองว่าเป็น "ตัวแปรซ้อนทับ"
ข่าวนี้ยังครองความสำคัญเหนือกว่าอีกข่าวหนึ่ง — ที่สหรัฐฯ เพิ่งอนุญาตให้ส่งออก H200 ไปยังจีนได้ภายใต้เงื่อนไขที่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่างๆ ตลาดจึงมุ่งความสนใจไปที่สภาพที่ "การผ่อนคลายการส่งออกภายนอก" และ "การอนุมัติซื้อภายในอย่างรัดกุม" อาจเกิดขึ้นพร้อมกัน ทำให้การค้าของผู้ที่ได้ประโยชน์ที่เกี่ยวข้องร้อนแรงขึ้น
พื้นหลัง: การขับเคลื่อนการพึ่งพาตนเอง AI และชิป เป็นที่พูดถึงอีกครั้ง
มองในภาพที่กว้างกว่านี้ รายงานทั่วไปเห็นว่าจีนกำลังเพิ่มความพยายามในการขับเคลื่อนห่วงโซ่อุปทาน AI ให้พึ่งพาตนเอง โดยการผลิตชิปถูกมองว่าเป็นส่วนสำคัญแต่ในขณะเดียวกันก็ยอมรับว่า ยังมีระยะห่างจากการพึ่งพาตนเองที่เต็มรูปแบบ หุ้นเทคโนโลยีของจีนในระยะนี้มีการแสดงออกอย่างแข็งแกร่ง หุ้นบางส่วนในบริษัท "แนวคิด AI" หลังจากเข้าสู่ตลาดแล้วยังช่วยดึงดูดการฟื้นตัวของความเสี่ยงและเพิ่มความสนใจต่อกลุ่มตลาดที่เกี่ยวข้องด้วย
