วอลล์สตรีทเจอวันจันทร์อันดำมืด ความรู้สึกตื่นตระหนกเพิ่มขึ้น

ในวันจันทร์นี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบกับการขายเทขายครั้งใหญ่ นักลงทุนหนีออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ความกังวลของตลาดเพิ่มสูงขึ้นเป็นลำดับ จากนโยบายปรับภาษีของรัฐบาลทรัมป์และความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ดัชนีทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างเห็นได้ชัด หุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำในการลดลง โดยดัชนีนาสแด็ก 100 ร่วงลงเกือบ 4% ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022 ตลาดคริปโตและตลาดพันธบัตรบริษัทก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน บิตคอยน์ตกต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ ขณะที่บริษัทหลายแห่งที่วางแผนจะออกพันธบัตรต้องยกเลิกการออก

ดัชนีความกลัว VIX พุ่งสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสิบปีสหรัฐฯ ลดลง 10.5 เบสิสพอยท์มาอยู่ที่ 4.213% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสองปีลดลงมาอยู่ที่ 4.539% สัญญาณเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าตลาดกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังแย่ลงอย่างรวดเร็ว

การขายเทขายในตลาดรุนแรงขึ้น หุ้นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบหนัก

ดัชนีหลักทั้งสามลดลงเกิน 2% ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 890.01 จุด หรือลดลง 2.08% ปิดที่ 41,911.71 จุด ดัชนีนาสแด็กลดลงอย่างหนักถึง 727.90 จุด หรือลดลง 4.00% ปิดที่ 17,468.32 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 155.62 จุด หรือ 2.70% ปิดที่ 5,614.58 จุด ดัชนี S&P 500 อยู่ในระยะเผชิญการถอยลงในลักษณะเทคโนโลยี โดยในระยะเวลา 9 วันทำการ พวกเขาลดลง 5% เป็นผลงานที่ย่ำแย่ที่สุดตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ในปี 2020

หุ้นเทคโนโลยีคือหมวดหมู่ที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในรอบการขายเทขายนี้ "บิ๊กเซเว่น" ของหุ้นสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันกว่า 8.3 แสนล้านดอลลาร์ในวันเดียว โดยหุ้นเทสล่าลดลงอย่างหนักถึง 15.4% เป็นการลดลงในวันเดียวที่หนักที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2020 ตลาดกังวลเกี่ยวกับยอดขายของพวกเขาในจีนและยุโรป NVIDIA ลดลง 5.1% เป็นราคาต่ำสุดในรอบครึ่งปี ขณะที่ META ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปีนั้นก็สูญเสียผลกำไรทั้งหมด

ยิ่งกว่านั้น ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ได้หลุดพ้นจากเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันครั้งสำคัญ เป็นครั้งแรกที่ดัชนี S&P 500 ลงไปปิดต่ำกว่าเส้นนี้นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 นักวิเคราะห์ทางเทคนิค Andrew Thrasher เตือนว่าหากมีการปิดสองวันติดอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ย 200 วัน นั่นอาจบ่งชี้ถึงการกลับทิศทางของแนวโน้มตลาด

การให้ความวางใจของตลาดถูกทำให้แย่ลงนโยบายทรัมป์ ความเสี่ยงตำแหน่งที่ถือครองของสถาบันเพิ่มขึ้น

อารมณ์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับนโยบายทรัมป์เมื่อเร็วมานี้ ตั้งแต่เขาได้รับตำแหน่งอีกครั้ง ความคาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการลดภาษีและการผ่อนคลายกฎระเบียบของวอลล์สตรีทถูกตีความจากการขึ้นภาษีและการลดค่าใช้จ่ายของรัฐบาล นักลงุทนกังวลว่านโยบายเหล่านี้อาจนำไปสู่การชะลอเศรษฐกิจหรือเกิดภาวะถดถอย

ทรัมป์และผู้ช่วยเขาได้บอกใบ้ว่ารัฐบาลกำลังปรับสมดุลการค้า ซึ่งอาจนำมาซึ่ง "ความเจ็บปวด" ในระยะสั้น นักลงทุนกำลังเตรียมตัวสำหรับการนี้ สัปดาห์ที่แล้ว Goldman Sachs รายงานว่าการปิดตำแหน่งเดี่ยวของกองทุนเฮดจ์มีขนาดใหญ่ที่สุดในรอบสองปี บางส่วนของการดำเนินการนี้คล้ายกับพฤติกรรมการปลดกองทุนในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ในปี 2020

James Koutoulas ซีอีโอของ Typhon Capital Management เตือนว่าตอนนี้ตลาดกำลังประสบกับ "วิกฤตการปลดกองทุน" กองทุนเฮดจ์ที่มีหนี้สูงอาจยังคงลดการเสี่ยงต่อพอร์ตของพวกเขาต่อไป จึงจะยิ่งฉุดตลาดลง Andrew Tyler หัวหน้าข่าวกรองตลาดระดับโลกของ J.P. Morgan กล่าว่าด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายที่สูงมาก การพยายามซื้อจุดต่ำในระยะสั้นมีความเสี่ยงมาก

อารมณ์ของนักลงทุนรายย่อยก็แย่ลงอย่างมาก การสำรวจของ American Association of Individual Investors (AAII) พบว่าเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2022 ที่มีสัดส่วนมากกว่าครึ่งของนักลงทุนรายย่อยที่คาดว่าตลาดหุ้นจะลดลงในหกเดือนข้างหน้า มีเพียงไม่ถึง 20% ที่เชื่อว่าตลาดยังมีโอกาสเติบโตขึ้น

แนวโน้มเศรษฐกิจยังคงน่าเป็นห่วง ภาพรวมตลาดยังคงไม่แน่นอน

ขณะนี้รัฐบาลทรัมป์มีปฏิกิริยาต่อความปั่นป่วนของตลาดที่ออกจะเยือกเย็น ในวันอาทิตย์ ทรัมป์กล่าวในการสัมภาษณ์ว่าลดทอนความสำคัญของความผันผวนของตลาดหุ้น และไม่ได้ปฏิเสธความเป็นไปได้ของเศรษฐกิจถดถอย รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจกำลังเผชิญกับ "ระยะการล้างพิษ" ซึ่งคือการเปลี่ยนจากการใช้จ่ายของรัฐบาลไปสู่การลงทุนของภาคเอกชน ซึ่งอาจทำให้การเติบโตช้าลงในระยะสั้น

หากทำเนียบขาวเองไม่ได้มีความสุขในเรื่องแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะสั้น ตลาดย่อมต้องมีทัศนคติที่ระมัดระวัง หากกลยุทธ์ "ความเจ็บปวดในระยะสั้น" ของรัฐบาลทรัมป์ไม่อาจนำผลลัพธ์ที่คาดหวังมาได้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจตกเข้าสู่ภาวะถดถอยในระดับที่ลึกลง

ในสภาพแวดล้อมที่มีการสั่นคลอนของตลาดและความไม่แน่นอนของนโยบายที่ร่วงหล่น ทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้ายังคงเต็มไปด้วยความผันผวน นักลงทุนควรตรวจสอบติดตามนโยบายและอารมณ์ของตลาดทั่วโลกที่มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง