ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวหลังจากคำพูดของทรัมป์ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาษี

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเนื่องจากคำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์ได้บรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการยกระดับการค้าระหว่างจีนและสหรัฐและความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 4.5% ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 2.5% และดัชนีแนสแด็กซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีมีความโดดเด่นอย่างมากโดยรวมเพิ่มขึ้น 6.6% หลังจากที่ดัชนีหลักส่วนใหญ่ได้ฟื้นตัวเต็มที่จากการแถลงการณ์เกี่ยวกับภาษีเมื่อวันที่ 2 เมษายน ตลาดก็เตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและรายงานผลประกอบการของหลายบริษัท

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ตลาดจะให้ความสำคัญกับการเติบโต GDP ของสหรัฐไตรมาสแรกและข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมในวันศุกร์เวลา 20:30 น. ข้อมูลเศรษฐกิจจะให้แนวทางเพิ่มเติมแก่ตลาด

ในด้านธุรกิจ หุ้นของ 180 บริษัทในดัชนี S&P 500 จะเผยแพร่ผลประกอบการ ซึ่งมีการให้ความสนใจกับรายงานจากบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Apple, Amazon, Coca-Cola, Microsoft เป็นต้น เมื่อมีการเผยแพร่รายงานเหล่านี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมด้านภาษีและการแข่งขันในด้านปัญญาประดิษฐ์ว่ามีผลกระทบต่อแนวโน้มบริษัทอย่างไร

หนึ่งในปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาคือสัญญาณผ่อนคลายสองประการที่ปล่อยโดยรัฐบาลของทรัมป์ ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันอังคารว่า "ไม่มีเจตนาที่จะปลด" เจอโรม พาวเวล ประธานเฟด คำกล่าวนี้เปลี่ยนแนวโน้มตลาดที่ทำให้ดัชนีดาวโจนลดลงเกือบพันจุดในวันเดียว นอกจากนี้ ทรัมป์ยังบอกเป็นนัยว่าจะลดภาษีสำหรับสินค้าจีน โดยกล่าวว่าอัตราภาษีจะ "ลดลงอย่างมาก" การแถลงเช่นนี้ทำให้ดัชนี S&P 500 ประสบความสำเร็จในการปรับเพิ่มขึ้นสี่ครั้งติดต่อกันเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมกราคม ส่งผลให้ความรู้สึกของตลาดดีขึ้น

อย่างไรก็ตาม Michael Kantrowitz หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Piper Sandler ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าภาวะวิกฤติจะยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ แต่ประสบการณ์ในอดีตชี้ให้เห็นว่า เมื่อปัญหาหลักเริ่มคลี่คลาย ตลาดมักจะกลับสู่เสถียรภาพอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์ยังเชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับปัญหาภาษียังไม่หมดสิ้นไป มาร์เก็ตยังคงต้องระมัดระวังต่อไป

ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาษีมาจากความกลัวต่อการชะงักงันของเศรษฐกิจสหรัฐ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของ GDP ของสหรัฐในไตรมาสแรกจะลดลงเหลือ 0.1% ซึ่งจะเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดตั้งแต่ปี 2022 ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาความต้องการใช้จ่ายส่วนบุคคลแกนกลาง (PCE) ซึ่งเป็นเครื่องวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ ยังได้รับความสนใจ คาดว่าการเติบโตของ PCE แกนกลางในเดือนมีนาคมจะลดลงเหลือ 2.5% และการเติบโตในช่วงเดือนจะลดลงเหลือ 0.1%

แม้ว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ แต่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมในเดือนเมษายนจะเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.2% อย่างไรก็ตาม ทีมวิจัยเศรษฐกิจของ Wells Fargo กล่าวว่า แม้ว่านโยบายการค้าจะมีการเปลี่ยนแปลง แต่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในสถานะที่มั่นคง

ในช่วงนี้ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นกำลังหลักที่พาตลาดปรับตัวขึ้น โดยหุ้นของ Tesla เพิ่มขึ้นประมาณ 18% อันเป็นผลจากการลดบทบาทในหน้าที่รัฐบาลของ Musk และมุมมองที่มองในแง่ดีเกี่ยวกับกฎระเบียบการขับขี่อัตโนมัติ ในขณะเดียวกัน หุ้นของ "เจ็ดยักษ์ใหญ่" เช่น Nvidia, Amazon และ Meta เพิ่มขึ้นประมาณ 9% ผลประกอบการทางการเงินที่ดีของ Google ยังผลักดันให้หุ้นบริษัทพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

แต่อย่างไรก็ตาม กราฟราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีเตือนให้นักลงทุนระวังว่าตลาดหุ้นสหรัฐอาจมีความเสี่ยงตกลงอีกครั้งในปี 2025 ด้วยการเผยแพร่ผลประกอบการของ Apple, Amazon, Meta และ Microsoft นักลงทุนจะให้ความสำคัญไปที่สภาพแวดล้อมทางภาษีและการแข่งขันในด้าน AI จะเปลี่ยนแปลงทิศทางการเติบโตของบริษัทอย่างไร รายงานเหล่านี้คาดว่าจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ชี้ขาดว่าตลาดจะสามารถปรับตัวขึ้นต่อเนื่องได้หรือไม่