เทรดเดอร์ปรับลดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟด ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ด้วยราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักค้าได้ปรับลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ ตลาดมีความกังวลว่าเนื่องจากราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะทำให้เส้นทางนโยบายการเงินของเฟดยิ่งซับซ้อนยิ่งขึ้น ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิสราเอลที่มุ่งเป้าไปที่อิหร่านได้ขยายไปจนการขนส่งเชื้อเพลิงหยุดชะงัก ทำให้ตลาดยิ่งกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนน้ำมันและก๊าซธรรมชาติจากภูมิภาคตะวันออกกลางมากขึ้น

การปรับลดคาดการณ์เฟดลดอัตราดอกเบี้ย

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของซีเอ็มอี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่าความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือ 30.7% จาก 49.6% ในสัปดาห์ก่อนหน้าและสูงกว่า 56% เมื่อเดือนที่แล้ว ก่อนหน้านี้ นักค้าคาดว่าเฟดจะเริ่มต้นวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ในเดือนมิถุนายน แต่ตอนนี้ตลาดมีแนวโน้มว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม มีความเป็นไปได้ 47.2%

การวิเคราะห์ของโกลด์แมนแซคส์เกี่ยวกับผลกระทบของราคาน้ำมันต่อ CPI

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนแซคส์ระบุในรายงานว่า หากราคาน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นอีก 10% คาดว่าจะทำให้ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) เพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐาน ในขณะที่ CPI ทั้งหมดอาจเพิ่มขึ้น 28 จุดพื้นฐาน หมายความว่าการขึ้นราคาน้ำมันอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องราคาน้ำมันเบนซินและค่าขนส่งที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้นตามมา

คาดการณ์เส้นทางนโยบายในอนาคตของเฟด

ขณะนี้ นักค้าคาดว่าเฟดในเดือนธันวาคมอาจผ่อนคลายนโยบายรวมได้ 42 จุดพื้นฐาน ซึ่งหมายถึงการลดอัตราดอกเบี้ยทั้งปีที่ 25 จุดพื้นฐาน โอกาสที่จะเกิดการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองยังไม่ชัดเจน ตลาดคาดกันทั่วไปว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในเดือนมีนาคม และคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2025 แต่ก่อนถึงเวลานั้น เฟดอาจยังคงรอดูและไม่ดำเนินการใดๆ จนกว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันจะลดลง