แบล็คสวอนกดดัน เฟดเผชิญสัปดาห์ชี้ชะตาท่ามกลางความไม่แน่นอนเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

ความขัดแย้งระหว่างอเมริกา-อิหร่านทวีความรุนแรง ตลาดตื่นตระหนกเพิ่มขึ้น

ในวันที่ 21 มิถุนายน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐอเมริกาประกาศโจมตีทางอากาศต่อพื้นที่นิวเคลียร์สำคัญสามแห่งในอิหร่าน ทำให้สถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศตึงเครียดมากขึ้น อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยขีปนาวุธ โดยใช้ขีปนาวุธแบบข้ามทวีป Khaibar เป็นครั้งแรก นักวิเคราะห์มองว่าการเพิ่มดีกรีทางทหารนี้อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งในภูมิภาคตะวันออกกลางที่กว้างขวางมากขึ้น และเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดทั่วโลก

Ray Takeyh ผู้เชี่ยวชาญของ Council on Foreign Relations ระบุว่า การที่สหรัฐอเมริกาเข้าสู่ความขัดแย้งในภูมิภาคโดยตรงอาจนำไปสู่สถานการณ์ความปลอดภัยที่ไม่สามารถคาดเดาได้อย่างยิ่ง นักลงทุนกำลังจับตามองการพัฒนาความขัดแย้งอย่างใกล้ชิด และความตื่นตระหนกในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

ตลาดหุ้นผันผวนมากขึ้น ราคาพลังงานกลายเป็นจุดยึดใหม่

แม้ว่าดัชนีหลักสามตัวของตลาดหุ้นสหรัฐจะยังคงผันผวนอยู่ใกล้ตำแหน่งสูง แต่การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์พลังงานเริ่มสะท้อนถึงความเสี่ยงแล้ว Citigroup วิเคราะห์ว่าความขัดแย้งระหว่างประเทศยังไม่ได้สะท้อนเต็มที่ในราคาหุ้น แต่ได้ส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อการกำหนดราคาในตลาดน้ำมัน เมื่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์ใกล้เคียงกับ 80 ดอลลาร์ แนวโน้มในอนาคตจะมีผลต่อตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

หัวหน้าการลงทุนของ Federated Hermes ระบุว่า หากสถานการณ์เพิ่มความรุนแรง ตลาดหุ้นสหรัฐอาจพบแรงกระแทกเพิ่มเติม แต่หากสถานการณ์คลี่คลายอย่างละเมียด จะเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงอื่นๆ

การฟังคำให้การของพาวเวลล์กลายเป็นตัวชี้นำทิศทางนโยบาย

สัปดาห์นี้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell จะเข้ารับฟังคำให้การที่วุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรในวันที่ 24 และ 25 มิถุนายนตามลำดับ เพื่อแถลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การจ้างงาน และนโยบายการเงิน นักลงทุนคาดว่าเขาจะรักษาท่าทีระมัดระวังต่อไป แต่ในสถานการณ์ที่มีปัจจัยความไม่แน่นอน เช่น ภาษีทางการค้า คำวินิจฉัยของเขาอาจส่งผลต่อตลาดที่คาดการณ์แนวทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ภายในธนาคารกลางสหรัฐมีความขัดแย้งเกิดขึ้น กรรมการ Waller ได้บอกใบ้ว่าอาจมีพื้นที่สำหรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมหากข้อมูลสนับสนุน ส่วนประธานธนาคารเฟดในซานฟรานซิสโก Daly เห็นว่าการดำเนินการในช่วงฤดูใบไม้ร่วงจะเหมาะสมยิ่งขึ้น นักลงทุนจะจับตามองดูว่า Powell จะยังคงท่าที "รอข้อมูลเพิ่มเติม" หรือส่งสัญญาณที่เข้มแข็งสำหรับการเปลี่ยนนโยบาย

ข้อมูลเงินเฟ้อที่หลักจะประกาศ เป็นจุดสังเกตการณ์สำคัญ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐเดือนพฤษภาคุมภัณฑ์จะประกาศในวันที่ 27 มิถุนายน นักวิเคราะห์คาดว่าข้อมูลนี้จะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังคงอยู่ในเกณฑ์ควบคุม โดยการเติบโตของ PCE หลักมีแนวโน้มอยู่ที่ 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

แม้ว่าข้อมูลในระยะสั้นจะมีความราบรื่น แต่ Shenwan Hongyuan มองว่า ผลกระทบจากภาษีในครึ่งหลังของปีอาจจะ "มาก่อนแต่ไม่ขาดหาย" ราคาสินค้านำเข้ามีสัญญาณของการเพิ่มขึ้นแล้ว บริษัทอาจ "ซ่อน" การขึ้นราคาข้ามระยะเวลาการชำระสินค้า แต่หากสินค้าหมด อาจทำให้ราคาขยับไปทั้งหมดได้

GDP ไตรมาสแรกสุดท้ายกำลังจะประกาศ อาจยืนยันการอ่อนแรงของเศรษฐกิจ

การประกาศข้อมูล GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐอเมริกาที่คำนวณใหม่ซึ่งกำลังจะประกาศในวันที่ 26 มิถุนายนกำลังเป็นที่สนใจของตลาด การแก้ไขครั้งก่อนแสดงให้เห็นว่ามีการหดตัวทางเศรษฐกิจที่ 0.2% ต่อปี แม้จะดีกว่าค่าประมาณครั้งแรก แต่ยังคงแสดงความกังวลจากความต้องการภายในที่อ่อนแอและการเติบโตของการนำเข้า หากค่าท้ายสุดนี้ยังคงอ่อนแรง อาจจะช่วยเสริมความคาดหวังของตลาดว่ามีความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต