ดัชนีนิกเคอิทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง

ดัชนีนิกเคอิ 225 พุ่งทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นแสดงความแข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนของตลาดทั่วโลก โดยดัชนีนิกเคอิ 225 เพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ปิดที่ 48,657.01 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยมีมา ดัชนีนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในเดือนที่ผ่านมา ทำให้เป็นหนึ่งในดัชนีที่แสดงผลลัพธ์ที่ดีที่สุดในตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิก

นักวิเคราะห์ชี้ว่า การทะลุของดัชนีนิกเคอิไม่เพียงแสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อกำไรของบริษัทญี่ปุ่น แต่ยังบ่งบอกว่าทุนทั่วโลกกำลังประเมินความน่าสนใจของสินทรัพย์ญี่ปุ่นใหม่พร้อมด้วยความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และค่าเงินเยนที่อ่อนตัวต่อเนื่อง ทำให้คาดว่ากำไรของธุรกิจการส่งออกญี่ปุ่นจะดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเข้าสู่ตลาดโตเกียวจำนวนมาก

เงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าอย่างรวดเร็ว ญี่ปุ่นได้รับความนิยมในการลงทุนอีกครั้ง

ข้อมูลตลาดระบุว่า นักลงทุนต่างประเทศได้ซื้อต่อเนื่องในตลาดหุ้นญี่ปุ่นในสองสัปดาห์ล่าสุด มีขนาดการไหลเข้าสุทธิที่สูงสุดในรอบสามปี โดยการซื้อของทุนต่างประเทศมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเทคโนโลยี ยานยนต์ และการผลิต โดยเฉพาะในผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์และหุ่นยนต์

นักกลยุทธ์จากไมโครซ็อฟท์สแตนลี่ย์ที่สาขาโตเกียว Kenta Kobayashi กล่าวว่า “ตลาดหุ้นญี่ปุ่นกำลังได้รับประโยชน์จากการปรับสมดุลของเงินทุนทั่วโลก นักลงทุนกำลังถอนทุนจากหุ้นสหรัฐฯ ที่มีค่าประเมินสูงและหุ้นยุโรปที่มีโครงสร้างอ่อนแอ แล้วหันมาที่ญี่ปุ่นที่มีพื้นฐานมั่นคงและสภาพแวดล้อมทางการเงินผ่อนคลาย”

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำ ต่อไป เพื่อเป็นการสนับสนุนการระดมทุนของบริษัทและการประเมินค่าตลาดหุ้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าตราบใดที่สภาพคล่องทางการเงินไม่รัดเข้มมากเกินไป ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังคงมีพื้นที่สำหรับการเติบโต

การปรับปรุงกำไรของบริษัทเป็นปัจจัยสำคัญขับเคลื่อน

หนึ่งในปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความเคยวืดคือการเติบโตของกำไรที่เหนือความคาดหมายของบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่น ข้อมูลจากโนมูระซิคเคียวริตีส์แสดงว่าในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2025 กำไรสุทธิเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า สูงสุดในรอบสี่ปี

โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมยานยนต์ อิเล็กทรอนิกส์ และพลังงาน ความต้องการที่กลับมาสำหรับการส่งออกได้สร้างแรงหนุนชัดเจนให้กับการเติบโตของกำไร ราคาหุ้นของ Toyota Motor และ Sony Group ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 25% ในปีนี้ ซึ่งเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ช่วยดัชนีนิกเคอิ

นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนในประเทศญี่ปุ่นที่ดีขึ้นยังเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับตลาดหุ้น นักลงทุนญี่ปุ่นรายบุคคลผ่านช่องทาง NISA (บัญชีลงทุนปลอดภาษี) ได้ไหลเข้าตลาดหุ้นสร้างสถิติใหม่ เป็นการบ่งบอกว่าความมั่งคั่งของประชากรญี่ปุ่นกำลังถูกปรับย้ายไปที่ตลาดหุ้น

ค่าเงินเยนที่อ่อนตัวช่วยสนับสนุนหุ้นส่งออก

ค่าเงินเยนที่อ่อนตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์ได้ส่งผลบวกแก่ตลาดหุ้นเนื่องจากสร้างความแข็งแกร่งให้กับความสามารถในการแข่งขันระหว่างประเทศของบริษัทผู้ส่งออก ทำให้รายได้จากต่างประเทศเมื่อแปลงกลับเป็นเงินเยนเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ตลาดคาดการณ์ทั่วไปว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ปรับนโยบายการเงินในลักษณะที่รุนแรงปีนี้ ซึ่งหมายความว่าเงินเยนจะยังคงอ่อนตัวต่อไป ยังเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มบริษัทที่เน้นการส่งออก

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนยังเตือนว่าหากเงินเยนยังคงอ่อนตัวลงต่อไป อาจก่อให้เกิดแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่นำเข้า ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของการบริโภคและสร้างความท้าทายต่อบางอุตสาหกรรมที่พึ่งพาอุปสงค์ภายในประเทศ

นักลงทุนมองบวกแต่ระวังความเสี่ยงการปรับฐาน

แม้บรรยากาศในตลาดจะคึกคักแต่นักลงทุนบางรายได้เตือนถึงความเสี่ยงการปรับตัวลงระยะสั้น เนื่องจากดัชนีได้ทะยานสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ การขายหุ้นเพื่อทำกำไรในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

รายงานจากมิตซูโฮซิคเคียวริตีส์ระบุว่า “แนวโน้มขึ้นของตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังคงแข็งแกร่ง แต่หากตลาดโลกเกิดความผันผวนใหม่โดยเฉพาะจากตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ หรือสถานการณ์การค้าระหว่างประเทศ การปรับตัวระยะสั้นอาจเกิดขึ้น”

โดยรวมแล้ว การพุ่งทะลุของดัชนีนิกเคอิ 225 เป็นสัญญาณว่าตลาดญี่ปุ่นกำลังก้าวพ้นจากเงาแห่งการหยุดนิ่งระยะยาว กลับมาได้รับการเชื่อมั่นจากนักลงทุนทั่วโลกอีกครั้ง โดยมีการสนับสนุนจากมาตรการทางการเงินที่ผ่อนคลายและการฟื้นตัวของภาคการผลิต ญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะรักษาความเป็นผู้นำในตลาดทุนต่อไปในไตรมาสที่จะถึง