ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ วันจันทร์ ก่อนตลาดเปิด หุ้นในกลุ่มน้ำมันและก๊าซเชลล์ของสหรัฐฯ เกิดการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ ดีวอนและคอตราระบุว่ามีการลงนามในข้อตกลงการควบรวมกิจการด้วยหุ้นทั้งหมด หลังจากข่าวถูกประกาศ ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทอ่อนค่าลงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากตลาดกำลังซึมซับความกดดันจากการลดลงของราคาน้ำมันในวันนั้น
โครงสร้างและมูลค่าของการซื้อขาย
ตามประกาศของทั้งสองฝ่าย การซื้อขายนี้เป็นการแลกเปลี่ยนหุ้นในอัตราคงที่: ผู้ถือหุ้นของคอตราทุกคนจะได้รับ 0.70 หุ้นสามัญของดีวอนสำหรับทุก 1 หุ้นที่ถืออยู่ เมื่อคิดจากราคาปิดของดีวอนในวันที่ 30 มกราคม มูลค่ารวมของบริษัทหลังควบรวมกิจการอยู่ที่ประมาณ 580 พันล้านดอลลาร์ การโอนสิทธิ์เสร็จสิ้น ผู้ถือหุ้นดีวอนคาดว่าจะถือหุ้นประมาณ 54% และผู้ถือหุ้นคอตรา 46%
แผนที่สินทรัพย์และเป้าหมายในการทำงานร่วมกัน
เหตุผลหลักในการซื้อขายนี้คือการรวมทรัพยากรของทั้งสองในเขตพื้นที่สำคัญให้เป็น "กลุ่มทรัพยากรที่มีราคาสูงกว่าเดิม" โดยเน้นไปที่แอ่งเดลาแวร์ในพื้นที่เพอร์เมียน รายงานของรอยเตอร์วิเคราะห์ว่าภายหลังการควบรวมในไตรมาสสามของปี 2025 (ตามเกณฑ์พื้นฐานครอบครัว) การผลิตรวมจะเกินกว่า 1.6 ล้านบาร์เรลน้ำมันเทียบต่อวัน โดยมีน้ำมันดิบมากกว่า 5.5 แสนบาร์เรลต่อวัน และก๊าซธรรมชาติกว่า 4.3 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน รวมแล้วมากกว่าครึ่งของการผลิตและเงินสดได้มาจากแอ่งเดลาแวร์ กลุ่มแปลงที่ดินสุทธิรวมถึง 750,000 เอเคอร์
ตัวชี้วัดที่ฝ่ายบริหารนำเสนอคือการทำงานร่วมกัน: คาดว่าจะเกิดประสิทธิภาพการทำงานร่วมกันก่อนภาษีปีละ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 และจะใช้ผลประโยชน์นี้ในการปรับปรุงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดอิสระและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
สำนักงานใหญ่ การบริหารและกำหนดการลงมือ
หลังการควบรวมกิจการ บริษัทจะยังคงใช้ชื่อ "Devon" โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่เมืองฮิวสตัน พร้อมกับมีการดำเนินงานหลักที่เมืองโอกลาโฮมาซิตี้ ในแง่ของโครงสร้างการบริหาร คณะกรรมการบริษัทภายหลังการควบรวมจะประกอบด้วย 11 คน (ดีวอนเสนอชื่อ 6 คน คอตรา 5 คน) โดยซีอีโอคนปัจจุบันของดีวอน Clay Gaspar จะยังคงดำรงตำแหน่งซีอีโอต่อไป และซีอีโอคนปัจจุบันของคอตรา Tom Jorden จะเป็นประธานบอร์ดที่ไม่เป็นผู้บริหาร
ตามกำหนดการ ทั้งสองฝ่ายคาดว่าการซื้อขายจะเสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 แต่ยังต้องผ่านการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและการลงคะแนนเสียงจากผู้ถือหุ้น เงื่อนไขอื่น ๆ จะส่งต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐฯ และดำเนินต่อไปตามกระบวนการ
