หนึ่ง. ปัญหาหลัก: คุณกำลังซื้ออะไร?
Yieldfund.com ระดมทุนผ่านการออก "พันธบัตรบริษัท" ผู้ถือพันธบัตรจะได้รับดอกเบี้ยรายเดือนคงที่ 2%-4% โดยจ่ายเป็น USDC รายสัปดาห์ และคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด
แต่นี่คือหนี้สินส่วนบุคคล ไม่ใช่เงินฝากธนาคาร และไม่ใช่กองทุนที่ได้รับการควบคุม เอกสารระบุชัดเจนว่า: ไม่ได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานการตลาดการเงินของเนเธอร์แลนด์ (AFM) ไม่มีใบอนุญาต AFM และเป็นการออกที่ได้รับการยกเว้นจากหนังสือชี้ชวน [1]
สอง. ความขัดแย้งที่ใหญ่ที่สุด: หนึ่งด้านบอกว่า "ได้รับการควบคุม" อีกด้านบอกว่า "ไม่มีการควบคุม"
Yieldfund ให้ข้อมูลที่ขัดแย้งกันในหน้าต่างๆ คำถามที่พบบ่อยภาษาอังกฤษระบุชัดเจนว่า "ไม่ได้รับการควบคุมโดย AFM ไม่มีใบอนุญาต AFM" [1] แต่หน้ากลยุทธ์การซื้อขายกลับอ้างว่าเป็น "บริษัทการซื้อขายเชิงปริมาณที่ได้รับการควบคุม" [3] หน้าการตลาดภาษาดัตช์ยิ่งไปกว่านั้น อ้างว่า "การควบคุมโดย AFM หมายถึงการคุ้มครองทางกฎหมาย" [6] แต่หน้าความสอดคล้องกลับย้ำว่า "การลงทุนไม่ได้รับการควบคุมโดย AFM" [4]
นี่ไม่ใช่การเล่นคำ นี่คือสัญญาณความเสี่ยงที่ชัดเจน: แพลตฟอร์มปรับเปลี่ยนคำพูดตามกลุ่มเป้าหมายที่แตกต่างกัน หน้าภาษาอังกฤษเน้น "ไม่มีการควบคุม" เพื่อหลีกเลี่ยงความรับผิดทางกฎหมาย หน้าภาษาดัตช์เน้น "มีการควบคุม" เพื่อดึงดูดนักลงทุนท้องถิ่น
สาม. เอกสารชุด C: การเปิดเผยความเสี่ยงที่สำคัญที่สุด
เอกสาร ชุด C ของ Yieldfund เป็นเอกสารที่สำคัญที่สุดในรายงานการตรวจสอบทั้งหมด มันระบุชัดเจนว่า: ผลิตภัณฑ์ไม่สามารถโอนได้ นักลงทุนต้องล็อคตลอดระยะเวลา [9] "กฎหมายการควบคุมทางการเงินและข้อบังคับหนังสือชี้ชวนไม่ใช้กับการลงทุนนี้ ไม่มีการแจ้งเตือนใดๆ ต่อ AFM" [9] "การลงทุนของคุณเป็นทรัพย์สินของ frontpay capital B.V." (ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงของเจ้าหนี้) [9] ในกรณีล้มละลาย ผู้ถือพันธบัตรจะเป็นเจ้าหนี้ร่วม อยู่หลังเจ้าหนี้ที่มีสิทธิพิเศษ [9]
ข้อมูลทางการเงินยิ่งน่าตกใจ: ทุนเพียง €35,198 หนี้สิน €4,717,057 (อัตราส่วนทุนต่อหนี้สิน 2.5/97.5) เอกสารยอมรับว่า: "ในกรณีที่ผลการดำเนินงานไม่ดี ผู้ออกอาจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างรวดเร็ว" [9]
พูดง่ายๆ: คุณให้ยืมเงินกับบริษัทที่มีทุนเพียง 35,000 ยูโร ล็อคระยะเวลาหลายปี รับดอกเบี้ยรายสัปดาห์ การคืนเงินต้นขึ้นอยู่กับว่าบริษัทจะมีเงินหรือไม่เมื่อถึงเวลานั้น นี่ไม่ใช่ "รายได้คงที่" นี่คือการให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงสูง
สี่. การออกก่อนกำหนดมีค่าใช้จ่ายสูง: ต้นทุนการไถ่ถอน = ดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับ
ข้อกำหนดทั่วไปของ Yieldfund กำหนดว่า "ต้นทุนการไถ่ถอน" เท่ากับดอกเบี้ยทั้งหมดที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับในระยะเวลา [2] ซึ่งหมายความว่า: หากคุณไถ่ถอนก่อนกำหนด ดอกเบี้ยที่ได้รับอาจถูกเรียกคืนทั้งหมด เมื่อรวมกับการไม่สามารถโอนย้ายได้ ผลลัพธ์ที่แท้จริงคือนักลงทุนถูกล็อคในผลิตภัณฑ์ ไม่สามารถออกได้อย่างยืดหยุ่น
ห้า. "กองทุนความปลอดภัยในการซื้อขาย" ไม่ให้สิทธิ์ที่บังคับใช้ใดๆ
Yieldfund โปรโมท "กองทุนความปลอดภัยในการซื้อขาย" อย่างหนัก แต่ในหน้าเดียวกันระบุชัดเจนว่า: "ปัจจุบันไม่ให้สิทธิ์เรียกร้องที่บังคับใช้ทางกฎหมายใดๆ แก่นักลงทุนบุคคล" ไม่ใช่เครือข่ายความปลอดภัยที่มีการรับประกันหรือประกันภัย [4] นี่คือการแสดงทางการตลาด: ฟังดูเหมือนการป้องกัน แต่จริงๆ แล้วไม่มีอะไร
หก. "การแจ้งเตือน AFM" ≠ การควบคุมโดย AFM
Yieldfund อ้างว่าได้ส่งการแจ้งเตือนต่อ AFM แต่การแจ้งเตือน ≠ การอนุมัติ การแจ้งเตือน ≠ การควบคุม การแจ้งเตือน ≠ การรับรองผลิตภัณฑ์ [12][13] AFM เองระบุชัดเจนว่า: แม้ว่าหนังสือชี้ชวนจะได้รับการอนุมัติ ก็ไม่ได้หมายความว่า AFM รับรองการออกหรือคุณภาพของหลักทรัพย์ [14]
เจ็ด. ใครอยู่เบื้องหลัง? สิทธิ์ของผู้ออกมีความอ่อนแออย่างยิ่ง
ผู้ออกคือ frontpay capital B.V. (จดทะเบียนในเนเธอร์แลนด์ ก่อตั้งในปี 2021) ผู้ถือหุ้นทางอ้อมเพียงคนเดียวคือ H.A. Simons [8] ทุนของบริษัทเพียง €35,198 หนี้สินสูงถึง €4,717,057 [9] เมื่อบริษัทมีทุนเพียง 35,000 ยูโร หนี้สินสูงถึง 4.71 ล้านยูโร การถอยกลับของการซื้อขายหรือปัญหาการดำเนินงานใดๆ อาจนำไปสู่การผิดนัดได้โดยตรง
แปด. ข้อสรุป: นี่ไม่ใช่ "รายได้คงที่" นี่คือการให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงสูง
Yieldfund.com นำเสนอผลิตภัณฑ์ความเสี่ยงของผู้ออกที่บรรจุในช่องทางคริปโตและกรอบการยกเว้นการควบคุม: ผลตอบแทนคงที่สูง (ดอกเบี้ยรายเดือน 2-4% ต่อปี 24-48%) ไม่สามารถโอนย้ายและล็อคหลายปี การไถ่ถอนก่อนกำหนดมีโทษ ชี้แจงชัดเจนว่าไม่ได้รับการควบคุมโดย AFM ทุนอ่อนแอ (35,000 ยูโร เทียบกับหนี้สิน 4.71 ล้านยูโร) "กองทุนความปลอดภัย" ภายในไม่มีสิทธิ์ที่บังคับใช้ใดๆ ภาษาในการตลาดสลับระหว่าง "ได้รับการควบคุม" และ "ไม่มีการควบคุม"
นักลงทุนได้รับการจ่ายเงินในช่วงแรก จากนั้นเมื่อพยายามเรียกคืนเงินต้นจะเผชิญกับความล่าช้า ข้อจำกัด หรือการสูญเสีย - นี่คือผลลัพธ์ที่พบบ่อยที่สุดของแผนผลตอบแทนสูง
เอกสารอ้างอิง
- [1] https://yieldfund.com/faq/ (2026-06-05)
- [2] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/01/Terms-EN.pdf (2026-06-05)
- [3] https://yieldfund.com/trading-strategy/ (2026-06-05)
- [4] https://yieldfund.com/trading-safety-fund/ (2026-06-05)
- [6] https://yieldfund.com/nl/5-reasons-to-switch-to-yieldfund-crypto-investments/ (2026-06-05)
- [8] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/01/Information-document.pdf (2026-06-05)
- [9] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/05/Explanatory-Document.pdf (2026-06-05)
- [12] https://yieldfund.com/afm-notification-explained/ (2026-06-05)
- [14] https://www.afm.nl/en/sector/registers/meldingenregisters/goedgekeurde-prospectussen (2026-06-05)
