ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อเนื่อง

การประชุมเฟดใกล้จะมาถึง ดัชนีดอลลาร์ยังคงลดลง

เมื่อวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์ถูกกดดันอย่างต่อเนื่องในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ตกลงไปที่ต่ำสุด 98.56 ต่อเนื่องจากการปรับฐานตั้งแต่จุดสูงสุดที่ 99.14 เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ตลาดมีแนวโน้มระมัดระวังก่อนการตัดสินใจนโยบายของเฟด นักลงทุนลดตำแหน่งยาวและรอความคิดเห็นล่าสุดจากเจอโรม พาวเวลล์

ข้อมูลการซื้อขายเผยว่า ดัชนีดอลลาร์ตกลงต่อเนื่อง 4 วันติดต่อกัน ต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่ 98.80 และแนวราบ 61.8% ที่ 98.65 โครงสร้างระยะสั้นอ่อนแอลงชัดเจน จุดสนับสนุนสำคัญที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายสนใจอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 98.13 หากจุดนี้ถูกทำลาย อาจมีโอกาสลงต่อไปที่ 97.46

นักวิเคราะห์ชี้ว่าความอ่อนแอของดอลลาร์มาจากการคาดการณ์สูงว่าสหรัฐจะลดดอกเบี้ย หากพาวเวลล์ยังคงมีน้ำเสียงนโยบายแบบผ่อนปรนหรือบอกความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยต่อไป ดอลลาร์อาจปรับลดลงต่อไป

การคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักในการเคลื่อนไหวตลาด การพูดของพาวเวลล์เป็นจุดสำคัญ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐอเมริกาลดลงเล็กน้อยเมื่อวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 3.97% ใกล้จิตวิทยาที่ 4% ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าสหรัฐจะลดดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานในการประชุมเดือนตุลาคมนี้ ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 3.75%-4.00%

ตลาดยังกะว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ด้วยความน่าจะเป็นใกล้เคียง 80% สะท้อนความกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัวและเงินเฟ้อลดลง เนื่องจากการหยุดทำงานของรัฐบาลสหรัฐทำให้ไม่มีข้อมูลแนวทาง นักลงทุนขาดข้อมูลที่แน่ชัดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ทำให้การพูดของพาวเวลล์เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับตลาดระยะสั้น

นักวิเคราะห์คาดว่าหากพาวเวลล์เป็นนัยว่านโยบายการเงินอาจยังคงมีความผ่อนคลาย ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงต่อไป แต่หากมีสัญญาณใดๆ ที่แสดงถึงความเข้มงวด อาจมีการตีตัวแนวต้านสั้นได้ อย่างไรก็ตาม ภายใต้สภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อในระดับปานกลางและการจ้างงานชะลอตัว ตลาดส่วนใหญ่คิดว่าเขามีโอกาสที่จะยืนหยัดในแนวทางที่เข้มงวดน้อย

เบสเซนท์กระตุ้นการแข็งค่าของเยน นโยบายสหรัฐและญี่ปุ่นถูกจับตามอง

พร้อมกันนี้ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐ สก็อต เบสเซนท์ ได้พบกับรัฐมนตรีกระทรวงการคลังญี่ปุ่น คาตายามะ ซาโร่ ว่าญี่ปุ่นควรดำเนินการปรับนโยบายการเงินให้ “เป็นปกติ” ซึ่งการแสดงความเห็นนี้ถูกตีความว่าเป็นการบอกเป็นนัยถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น ดึงดอลลาร์เทียบเยนกลับมาที่ระดับ 151.20 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์

นักวิเคราะห์ชี้ว่าการแสดงความคิดเห็นของเบสเซนท์เน้นย้ำถึงความกังวลของกระทรวงการคลังสหรัฐเกี่ยวกับการเสื่อมมูลค่าของเยนเกินไปซึ่งอาจมีผลต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นที่จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจากการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่จะมีขึ้นในปลายสัปดาห์นี้

การพัฒนาผลบวกทางการค้าลดความต้องการของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว การเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจภูมิศาสตร์ก็ยังสร้างแรงกดดันให้กับดอลลาร์อีกด้วย การพบปะระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐกับผู้นำจีนที่กำลังจะเกิดขึ้นช่วยเพิ่มความหวังให้กับอนาคตทางการค้าทั่วโลก ทำให้นักลงทุนหันเข้าหาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น จัดสรรพอร์ตการลงทุนไปยังตลาดหุ้นและสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก

นักวิเคราะห์มองว่า แม้ว่าจะยังไม่มีการทำข้อตกลงการค้าฉบับสมบูรณ์ระหว่างสหรัฐและจีน แต่สัญญาณบวกใดๆ ก็เพียงพอที่จะลดความต้องการของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้นได้

ความเสี่ยงดิ่งหนักขึ้น ต้องจับตาดูแนวรับ 98.13

จากกราฟเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สร้างช่องดิ่งระยะสั้น ตัวชี้วัด RSI ลดลงผ่านแกนกลาง MACD แสดงสัญญาณการตัดขาดทุนโครงสร้างหย่อน หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 98.13 อาจกระตุ้นการขายมากขึ้น เป้าหมายอาจต่ำถึงพื้นที่ 97.46

ในทางกลับกัน หากดอลลาร์สามารถยึดฐานที่ 98.80 และทะลุผ่าน 99.14 ได้โอกาสฟื้นตัวระยะสั้นจะกลับมา แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงอ่อนแอ นักวิเคราะห์ชี้ว่า ก่อนเฟดจะให้คำไกด์ไลน์ใหม่ ดอลลาร์ยังคงยากที่จะกลับมาแข็งแกร่ง คาดว่าตลาดจะยังคงมีการจัดวางแนวรับเชิงป้องกัน