ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐกำลังเปลี่ยนแปลงการปฏิรูปกฎระเบียบจาก "การคาดการณ์นโยบาย" เป็น "งบประมาณทุน" รายงานจากรอยเตอร์เมื่อวันที่ 14 เมษายนระบุว่า ขณะที่ผู้กำกับดูแลในสหรัฐกำลังเขียนกฎสุดท้ายของ Basel III ใหม่และปรับกรอบค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับธนาคารที่สำคัญในระดับโลก ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งได้เริ่มประเมินทิศทางของการปล่อยทุนหลังจากหลายพันล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้รอยเตอร์รายงานอ้างมอร์แกน สแตนลีย์ว่า ธนาคาร 36 แห่งอาจมีทุนส่วนเกินเพิ่มขึ้นเป็น 3,200 พันล้านดอลลาร์หลังจากการใช้กฎใหม่เพิ่มขึ้น 20% จากปัจจุบันที่ประมาณ 2,660 พันล้านดอลลาร์
การประเมินของธนาคาร
เจพี มอร์แกน เป็นรายแรกที่ให้ข้อมูลชัดเจนจากผู้บริหาร ซีอีโอ เจมี ไดมอน ระบุในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 6 เมษายนว่า หลังการตั้งข้อสมมติฐานหลายประการเกี่ยวกับการปฏิรูปกฎระเบียบ เจพี มอร์แกน มีทุนส่วนเกินประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีประมาณ 4% และในอนาคตหวังว่าจะปรับเปลี่ยนทุนนี้ไปยังธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นเมื่อกฎใหม่เริ่มบังคับใช้ อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าแม้แผนใหม่จะมีการปรับปรุงจากเวอร์ชัน 2023 แต่การออกแบบบางอย่างยัง "ไม่เหมาะสม" โดยเฉพาะกลไกค่าธรรมเนียม GSIB ยังมีข้อบกพร่องอยู่
พื้นฐานนโยบาย
จากแถลงการณ์กำกับดูแล การปรับครั้งนี้ไม่ได้หมายถึงการผ่อนปรนข้อบังคับอย่างเป็นระบบ แต่เป็นการพยายามปรับความอ่อนไหวต่อความเสี่ยง ความสอดคล้องในการกำกับดูแล และหน้าที่กลางของธนาคารใหม่ ธนาคารกลางสหรัฐ FDIC และกรมบริหารเงินตราได้เผยแพร่ข้อเสนอขอความคิดเห็นเมื่อวันที่ 19 มีนาคม ซึ่งระบุว่าสามข้อเสนอจะ "ปรับความต้องการของทุนและให้สอดคล้องกับความเสี่ยงได้ดียิ่งขึ้น" พร้อมทั้งรักษาระบบธนาคารให้มั่นคงและปลอดภัย ตามบันทึกของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ การเพิ่มขึ้นของทุนอันเนื่องมาจาก Basel III จะเพิ่มขึ้น 1.4% แต่จะลดลง 3.8% หลังการปรับค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมของ GSIB เมื่อรวมกับการเปลี่ยนแปลงที่เสนอในการทดสอบความเครียด ผลสะสมจะทำให้ความต้องการทุนที่เกี่ยวข้องลดลง 4.8%
การทดสอบความเครียด
การอภิปรายระหว่างธนาคารกับผู้กำกับดูแลเข้าสู่ขั้นตอนที่มีความเป็นเทคนิคมากขึ้น รอยเตอร์รายงานว่าผู้บริหารของธนาคารกลางสหรัฐได้พบกับตัวแทนมอร์แกน สแตนลีย์ เพื่อหารือเกี่ยวกับกฎระเบียบเกี่ยวกับความโปร่งใสและความรับผิดชอบต่อสาธารณะในการทดสอบความเครียดประจำปี รวมถึงการจัดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์และรูปแบบของการทดสอบในปี 2026 มอร์แกน สแตนลีย์ได้กล่าวถึงมุมมองต่อกรอบการทดสอบความเครียดที่เสนอไว้ รวมถึงการใช้รูปแบบรายได้สุทธิล่วงหน้าสำหรับปี 2026 เอกสารวิธีการทดสอบความเครียดของปี 2026 ที่ประกาศเมื่อเดือนกุมภาพันธ์โดยธนาคารกลางสหรัฐระบุว่า ในช่วงการแสดงความคิดเห็นจากสาธารณะ การทดสอบของปี 2026 จะยังคงใช้รูปแบบของปี 2025 และจะมีการอัปเดตรูปแบบบางส่วนเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าความไม่แน่นอนในเรื่องข้อจำกัดด้านทุนของธนาคารมีการลดลงแต่ยังไม่หมดไป
