ราคาทองแดงล่วงหน้าสามเดือนของตลาดโลหะลอนดอน (LME) เพิ่มขึ้น 1.1% สู่ระดับ 13,550.50 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม โดยคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 5.5% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดในรอบเกือบสามเดือน
- สัญญาทองแดงหลักของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) เพิ่มขึ้น 1.5% เช่นกัน อยู่ที่ 104,550 หยวนต่อตัน หรือเทียบเท่า 15,363.59 ดอลลาร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ประมาณ 2.9% ซึ่งเป็นผลจากการสอดคล้องกันระหว่างปัจจัยพื้นฐานและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ
- บริษัทฟรีพอร์ต-แมคมอแรนของสหรัฐอเมริกา (FCX:US) ได้เลื่อนแผนการกลับมาผลิตทองแดงที่เหมืองกราสเบิร์กในอินโดนีเซียไปจนถึงต้นปี 2028 พร้อมกับความต้องการอุปกรณ์ไฟฟ้าเชิงโครงสร้างที่เกิดจากการสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งยิ่งทำให้ตรรกะการกำหนดราคาที่คาดการณ์การขาดแคลนในอนาคตมีความมั่นคงยิ่งขึ้น
ลักษณะปริมาณและราคาทันทีของตลาด
ตลาดทองแดงทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงที่เงินทุนและการคาดการณ์ปัจจัยพื้นฐานมาบรรจบกัน หลังจากที่ราคาทองแดง LME ทะลุระดับ 13,500 ดอลลาร์ไปแล้ว ก็แสดงให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งขึ้น จากโครงสร้างการซื้อขายพบว่าการลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในตะวันออกกลางได้กระตุ้นให้เงินทุนที่เคยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับเข้าสู่ตลาดโลหะพื้นฐานอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ราคาทองแดง SHFE ยังคงอยู่เหนือ 100,000 หยวน ซึ่งสะท้อนถึงการยอมรับของเงินทุนในช่วงเวลาของเอเชียต่อการยกระดับศูนย์กลางราคาทองแดงในอนาคต หากราคาสปอตสามารถรักษาระดับได้ โครงสร้างตลาดขาขึ้นอาจได้รับการเสริมสร้างเพิ่มเติม
การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และการกำหนดราคาทางเศรษฐกิจ
การพัฒนาสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นแหล่งที่มาของความเสี่ยงที่สำคัญในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงนี้ เมื่อทางการอิหร่านแถลงว่าสถานการณ์มีแนวโน้มเป็นปกติ และสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าไม่มีเจตนาที่จะยกระดับสถานการณ์ เส้นทางการซื้อขายทางเศรษฐกิจได้เปลี่ยนจากโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับไปสู่ตรรกะพื้นฐานทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์จาก Capital.com Kyle Rodda ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าการรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์จะนำมาซึ่งความผันผวนในระยะสั้น แต่จุดยึดหลักของการกำหนดราคาตลาดในปัจจุบันได้เปลี่ยนไปสู่การคาดการณ์การขาดแคลนทองแดงในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ การฟื้นฟูอารมณ์ทางเศรษฐกิจนี้ได้ให้การสนับสนุนที่มั่นคงต่อราคาทองแดงซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
การเก็งกำไรข้ามประเภทและการแสดงของโลหะพื้นฐาน
ในบริบทของการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาทองแดง โลหะพื้นฐานอื่นๆ ของ LME และ SHFE แสดงให้เห็นถึงลักษณะการแยกตัวที่ชัดเจน ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างของวัฏจักรอุปสงค์และอุปทานของแต่ละประเภท อลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% ในขณะที่นิกเกิล LME ที่เคยแตะระดับสูงสุดในรอบสองปีกลับปรับตัวลงเล็กน้อย 0.4% ตะกั่ว ดีบุก และสังกะสีต่างลดลงระหว่าง 0.7% ถึง 0.8% ในตลาดภายในประเทศ นิกเกิล SHFE ปรับตัวลงอย่างชัดเจน 1.9% ในขณะที่ดีบุกและสังกะสีบันทึกการเพิ่มขึ้น 1.1% และ 0.4% ตามลำดับ การแยกตัวเชิงโครงสร้างนี้แสดงให้เห็นว่าเงินทุนในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่ทองแดงซึ่งมีตรรกะการขยายโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดเจนมากกว่าการซื้อขายแบบเพิ่มขึ้นในทุกประเภท
