- กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐยังคงแข็งแกร่งภายใต้การสนับสนุนของความต้องการการสร้างโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) ขยับขึ้นในวันเดียว 3.71% และมีการเพิ่มขึ้นสะสมปีนี้มากกว่า 47% และอาจจะทำลายสถิติการปิดบวกรายวันต่อเนื่อง 18 วันในประวัติศาสตร์ได้
- อินเทล (INTC: US) ได้รับการยกย่องจากคำแนะนำรายได้จากฝั่งหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ที่แข็งแกร่ง เพิ่มขึ้นอย่างมากในวันเดียว 23.72% ราคาได้ทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ช่วงฟองสบู่อินเทอร์เน็ตปี 2000 นำพาเอเอ็มดี (AMD: US) และอาร์ม (ARM: US) เพิ่มขึ้น 14.12% และ 13.98% ตามลำดับ
- ตลาดมีการฟื้นฟูโครงสร้างความยืดหยุ่นในการประเมินค่าของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเทคโนโลยีสารสนเทศ S&P 500 (S5INFT) มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 31.8 เท่าเมื่อปีที่แล้วไปสู่ประมาณ 22 เท่า และตลาดทุนมีปฏิกิริยารับรู้ภัยคุกคามที่เป็นไปได้ของโมเดล AI ราคาถูกใหม่ของ DeepSeek ค่อนข้างนิ่ง
ความต้องการการหมุนเวียนของส่วนประกอบคอร์สำคัญ
บริษัทยักษ์ใหญ่ในด้านเทคโนโลยีของโลกได้เพิ่มการใช้จ่ายในด้านทุนจากเฉพาะหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ไปสู่โครงสร้างการประมวลผลที่กว้างขวางยิ่งขึ้น ในฐานะผู้ผลิตแกนประมวลผลแบบดั้งเดิม อินเทลได้แสดงให้เห็นทิศทางในการบริหารล่าสุดที่ยืนยันถึงแนวโน้มนี้ ในด้านการใช้โมเดลภาษาใหญ่ ความต้องการด้านการอนุมานที่ใช้ตอบคำถามประจำวันของผู้ใช้ได้ขยายตัวในรูปแบบอนุกรม ส่งผลโดยตรงต่อตัวเลขการสั่งซื้อหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ประสิทธิภาพสูง เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้วที่เป็นกิจกรรมนำโดยเอ็นวิเดีย (NVDA: US) แต่เพียงผู้เดียว ตลาดอุปกรณ์เครื่องมือประมวลผลปัจจุบันมีความต้องการหลากหลายมากขึ้น เอ็นวิเดียเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.6% แสดงให้เห็นว่า หลังจากการขยายค่าประเมินภัยคุกคามที่มากในอดีต เงินทุนได้ย้ายสู่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์บลูชิพอื่นที่มีศักยภาพในการปรับปรุงผลประกอบการที่ขยายได้มากขึ้น
การคาดการณ์กำไรและความสมดุลของการสร้างค่าประเมินใหม่
พื้นฐานทางการเงินของอุตสาหกรรมย่อยเซมิคอนดักเตอร์กำลังสนับสนุนการขึ้นของตลาดขั้นรองอย่างมีนัยสำคัญ ตามการคำนวณข้อมูลจากกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) คาดว่าอัตราการเติบโตของกำไรในไตรมาสแรกปีนี้ในอุตสาหกรรมย่อยเซมิคอนดักเตอร์จะอยู่ที่ 109.2% ซึ่งสูงกว่าการเติบโตที่คาดไว้ในกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ S&P 500 ที่ 48.2% นักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับสูงของ Edward Jones ระบุว่า หลังจากที่มีการบรรเทาค่าประเมินในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ค่าประเมินโดยรวมของหุ้นเทคโนโลยีได้กลับไปใกล้เคียงค่าเฉลี่ยของตลาด การที่เคยมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการใช้จ่าย AI ที่มากจะไม่เปลี่ยนแปลงเป็นกระแสเงินสดและการขยายอัตรากำไรอย่างรวดเร็ว แต่ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ที่มีค่าราคาต่อกำไร (PEG) อยู่ที่ 26.6 เท่าเมื่อพิจารณาการเติบโตของกำไรที่สูงเป็นสามหลักแสดงถึงเสน่ห์สัมพัทธ์ในระดับ PEG
ปัจจัยตัวแปรการแข่งขันและกลไกการป้องกันตลาด
ในด้านปัจจัยตัวแปรการแข่งขันในอุตสาหกรรม ตลาดทุนทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงภูมิคุ้มกันที่แข็งแกร่งขึ้นต่อการรบกวนจากบริษัท AI ใหม่ จีน DeepSeek ได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับโมเดลธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ที่มีอยู่จากโมเดลราคาต่ำ แต่การเปิดเผยโมเดลใหม่ของเขาไม่ได้ก่อให้เกิดผลกระทบโดยตรงต่อหุ้นชิปสหรัฐในครั้งนี้ นักวิเคราะห์จาก Trade Nation ชี้ว่า ตลาดกำลังปรับการประเมินภัยคุกคามของโมเดลราคาต่ำอีกครั้ง คิดว่าในระยะสั้นมันเป็นไปไม่ได้ที่จะล้มการทดสอบศักยภาพของฮาร์ดแวร์ที่ปกป้องของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หากการแก้ไขทางเทคโนโลยีของโมเดลราคาต่ำดังกล่าวไม่สามารถลดความเข้มข้นของการใช้เซมิคอนดักเตอร์ได้ในทางที่มีนัยสำคัญ ภาวะการขึ้นของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และผู้ผลิตชิปย่อมจะได้รับความก้าวหน้ายิ่งขึ้น นอกจากนี้ แม้ว่า Texas Instruments (TXN: US) จะลดลงเล็กน้อย 2.8% ในวันศุกร์ แต่ความสูงสุดใหม่เมื่อเทียบกับผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งได้ยืนยันถึงการฟื้นตัวของวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง
ความคลั่งไคล้การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์กำลังผลักดันอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเข้าสู่วัฏจักรของความเจริญใหม่ ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) บันทึกการเพิ่มขึ้นประจำวัน 3.71% ในการซื้อขายล่าสุด ไม่เพียงแต่อยู่ในแนวโน้มการเพิ่มขึ้นปีนี้ที่ 47% เท่านั้น แต่ยังอาจทำลายสถิติการปิดบวก 18 วันต่อเนื่องเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ได้ อินเทล (INTC: US) นำพากลุ่มด้วยการเพิ่มขึ้นประจำวัน 23.72% และราคาหุ้นได้ข้ามจุดสูงสุดในอดีตในยุคความร้อนแรงเทคโนโลยีในปี 2000 นี่แสดงให้เห็นถึงการปรับตำแหน่งของยักษ์ใหญ่หน่วยประมวลผลในยุค AI ซึ่งได้รับการยอมรับจากเงินทุนสถาบัน
การถ่ายทอดตามแนวสายการผลิต
การพัฒนาทางเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังสร้างผลกระทบลึกซึ้งตามสายการผลิตในและนอก วัฏจักรที่สร้างคลัสเตอร์เครื่องมือประมวลผลมีการพุ่งความสนใจไปยังหน่วยประมวลผลที่ใช้ในการฝึกอบรมข้อมูลขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ส่งผลให้มูลค่าตลาดของเอ็นวิเดีย (NVDA: US) ขยายตัวอย่างรวดเร็วปีที่แล้ว แต่ในขณะที่แอปพลิเคชัน AI กำลังเคลื่อนย้ายจากฝั่งฝึกอบรมไปสู่สถานการณ์คำถามของผู้ใช้ที่ปลายทาง การจัดการและการประมวลผลร่วมของข้อมูลหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ถูกเรียกร้องให้มีความต้องการสูงขึ้น การให้คำแนะนำในการบริหารที่แข็งแกร่งของอินเทลมาจากการปรับเปลี่ยนแน้位置✅ ญนี้อยู่ตลอดย่างที่ม遇 การกระจายความต้องการนี้ไม่เพียงส่งเสริมอินเทล แต่ยังยกอันดับให้กับคู่แข่งสำคัญในกลุ่ม X86 อย่างเอเอ็มดี (AMD: US) และเจ้าแห่งสถาปัตยกรรมคำนวณเคลื่อนที่อย่างอาร์ม (ARM: US) ด้วยเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้น 14.12% และ 13.98% ตามลำดับ ในด้านเซมิคอนดักเตอร์การใช้แรงดันสูงสุดในประวัติศาสตร์ใหม่ของ Texas Instruments (TXN: US) แสดงให้เห็นว่าความต้องการฝ่ายเนื้อหาการบริหารพลังงานและชิปเชื่อมโยงสัญญาณของเซิร์ฟเวอร์ AI กำลังถูกปลดปล่อยออกมาอย่างรวดเร็ว
ภูมิทัศน์การแกร่งของการแข่งขัน
ในภูมิทัศน์การแข่งขันของตลาดเครื่องมือการประมวลผลของโลก ความค้าของผู้จำหน่ายฮาร์ดแวร์ดั้งเดิมกำลังถูกทดสอบภายใต้แรงดันจากอัลกอริทึมซอฟต์แวร์ใหม่ เมื่อปีที่แล้ว บริษัทเกิดใหม่จากจีน DeepSeek ได้กระตุ้นการพูดคุยกว้างขวางในวอลล์สตรีทเกี่ยวกับอาปการใช้เครื่องมือการประมวลผลเป็นสินค้าและการบีบอัตรากำไรที่มาก อย่างไรก็ตาม การแสดงความแข็งแกร่งของหุ้นชิปสหรัฐ ณ ปัจจุบัน รีวิวการประเมินภัยคุกคามการตรงกันอีกครั้ง นักวิเคราะห์จาก Trade Nation ระบุว่าตลาดเห็นทุนว่าไม่ได้ราคาภายใต้ปัจจัยเสี่ยงเดียวกัน การพิจารณาของนักลงทุนที่มีแนวโน้มเดียวกันได้ก่อกำเนิดความเข้าใจตรงกันว่า ไม่ว่าสเปคอัลกอริทึมจะได้เปรียบผลิตภัณฑ์การป้องกันอุปกรณ์การประมวลผลเดิมมากแค่ไหน ความต้องการทั้งหมดของข้อมูลให้ข้อมูลกว้างและการประมวลผลพร้อมในเวลานี้ก็ยังคงสูงตามขนาดมากขึ้นเรื่อยๆ
โมเดลการเงินในวัฏจักรฮาร์ดแวร์ระยะยาว
ดังเป ปนอ้แันอลงปข้ออ้ การค่าขอวดหาก่อนหน้าสายการลอน สิ่งเอาสาขาทางโปรดักสมันใช้เงินรุนแรงในโมเดลตามวงการ อุตสาหกรรมเซมิก็ดั่งเจอการซกการวิจารนาอามั่นคั่งดำล!=logging fifsa5g252 เอ็ดสำคเปนระสบู่หังซาบO้ำบริหSole27 ให้สูง102 มุมเดกพอเGOชิคอัสดละคเลร4างมรท มีค่าใช้หนุ่มตอนเครื่องมือไปด้านหลาnuik555.24.8ล้านหลอสินฌ้อแยงกิจเก่นบรัทสนาเมนังเมกาว9 Mการกลไกมโบาmpeg นมทองวเซ็นวิรัดฟ gโมบเล้นสร.12, logหาก้การปรศรีคำนPARที่อุปกรณ์ในกับจากที่มีการปชิคอร์กอนใช้เอ8 SSIอสามารถดาการปยผลิดก่อนคืนiceเอการเจริญ108, rcschหาดไปทีบริเทco25uุ่นฟรีมีการาจาจ้นฤจัมํารวม
