- 美伊释放接近达成霍尔木兹海峡重开协议信号，布伦特原油期货跌幅超过4%，应声跌破每桶100美元整数关口。
- 凯文·沃什(Kevin Warsh)正式就任第17任美联储(Fed)主席，掉期市场全面重估紧缩路径，已完全计入2027年1月加息25个基点的预期。
- MSCI全球所有国家指数(MSCI ACWI)上涨0.4%再创历史新高，优步(UBER:US)提出100亿欧元收盘要约，刺激欧洲主要股指全面走高。
霍尔木兹通道预期重开触发油价高位回吐
受美伊两国政府高级官员关于解除霍尔木兹海峡航运封锁的表态推动，商品市场地缘风险溢价出现阶段性回吐。周一布伦特原油期货大幅下挫，单日跌幅超4%，报价触及每桶99美元附近。华盛顿高级官员透露，双方正致力于推进一项为期60天的延长停火备忘录框架，在此期间将进行海峡排雷并逐步恢复商业通航。尽管伊朗外长随后表态称最终批准并非迫在眉睫，且美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)强调不会急于签署协议，但原油现货与期货市场已提前对供应端潜在的恢复做出定价。巴克莱(Barclays)在最新评估中虽维持2026年布伦特均价在每桶100美元的预测，但承认短期供应中断风险偏向缓解。彭博Markets Live团队负责人加菲尔德·雷诺兹(Garfield Reynolds)指出，考虑到美国原油库存此前的快速下降，海峡重开的最终结果对全球能源天平至关重要。
沃什履新引爆掉期市场极端利率重估
地缘政治风险的边际松动并未转译为货币政策的宽松信号，固定收益市场正面临美联储管理层的历史性更迭。随着凯文·沃什正式宣誓就任美联储主席并承诺启动数十年来的最大规模改革，远期利率掉期曲线发生颠覆性漂移。由于5月美国消费者信心指数因前期原油大涨带来的高汽油成本而降至历史低点，且通胀粘性持续超预期，交易员已全面放弃先前的降息押注，转而完全计入美联储将在2027年1月加息25个基点的预期。这一变化相较于2月底敌对行动爆发前市场预期的年内两次降息呈现出剧烈修正。欧债市场同步做出积极反馈，德国10年期国债收益率大幅回调5个基点至2.987%，触及近18天以来的低点，显示出市场对通胀压力短期见顶的即时响应。
企业收并购活跃与风险偏好共振
流动性定价重构与地缘局势缓和共同推高了全球风险资产。MSCI全球所有国家指数上涨0.4%，刷新历史最高纪录。即便英国、挪威等多国市场因假期休市导致整体交易量相对清淡，欧洲斯托克600指数依然录得连续第六个交易日上涨，触及近期盘中新高。个股层面，优步向德国外卖巨头Delivery Hero(DHER:GR)发出的100亿欧元（约合116亿美元）收盘要约刺激后者股价大幅飙升超过10%。美国现货市场休市期间，标普500指数期货依然录得0.9%的涨幅。此外，数字资产市场同样显现资金回流迹象，比特币(BTC)在霍尔木兹海峡重开谈判背景下震荡走高0.8%，至77210美元。若中东产油区供应链在未来数周顺利修复，全球权益资产的估值修复空间可能进一步打开。
