AI盛世尚處早期階段
儘管近期人工智能（AI）市場熱度有所降溫，部分投資者對大型科技公司鉅額投入AI基礎設施能否獲得回報持謹慎態度，但貝萊德全球技術團隊基本面股票主管Tony Kim認爲，“AI盛世”實際上纔剛剛開始。
Kim指出，目前AI尚未全面滲透社會，距離個人生活和企業運營全面擁抱AI還有很長的路要走。例如，尚未實現每個人都在日常生活中使用AI助手、員工在工作流程中全面使用AI代理、自動駕駛汽車和機器人等物理AI全面普及。
軟件公司將成AI爆發下最大受益者
Tony Kim表示，AI發展的下一階段將由軟件公司推動，它們正在搭建AI與企業和消費者之間的橋樑。隨着更多公司將AI集成到產品和服務中，軟件公司將在AI熱潮中快速崛起，成爲技術擴張的新引擎。
Kim認爲，雖然英偉達在全球AI芯片供應中扮演着核心角色，但隨着AI被更廣泛應用到各行業，軟件公司所蘊含的長期增長潛力更加值得關注。
軟件公司具備獨特競爭優勢
貝萊德指出，AI熱潮下，軟件公司具有以下幾大優勢：
首先，軟件公司可以利用自身積累的數據集，通過收購或自主研發構建專有的AI系統，從而形成差異化競爭優勢。例如，企業可以使用自己獨有的數據訓練AI模型，爲客戶提供獨特的解決方案，提升市場壁壘。
其次，軟件公司可將AI應用於各行各業，通過智能工具幫助企業做出決策和行動，包括庫存管理、代碼編寫、醫療護理和建築設計等領域。
軟件行業適應AI爆發能力強
與需要大量硬件投入和資本支出的芯片行業不同，軟件公司可以快速擴展以滿足AI需求的增長。大多數軟件公司依託中央雲存儲和分發系統，可以在不增加大量運營成本的情況下擴展客戶規模，保持較高的利潤率。
此外，軟件公司多爲按月或按年付費的訂閱模式，具備穩定的經常性收入，使其在預測未來現金流時更具可預測性，降低投資風險。
看好兩大領域軟件機會
Tony Kim建議投資者關注兩大軟件領域：面向消費者的軟件與面向企業的軟件。
在面向消費者領域，稅務軟件提供商Intuit Inc.和語言學習平臺Duolingo Inc.是典型代表；在面向企業領域，客戶關係管理軟件Salesforce和設計軟件巨頭歐特克（Autodesk）值得關注。
貝萊德認爲，隨着AI應用的持續普及，軟件公司將在AI盛世中迎來長期增長機遇，吸引更多資金流入，並帶動整個軟件板塊持續走強。
AI與軟件行業深度融合
儘管全球經濟不確定性和地緣局勢帶來一定挑戰，貝萊德認爲，AI正加速發展並快速提高能力，未來將滲透到社會各領域。隨着AI開發和運營成本逐步下降，軟件公司將成爲推動AI在全球普及和商業化的重要力量，長期增長空間廣闊。
