存儲芯片行業的“超級景氣週期”正在以超出市場預期的力度延續，並迅速向消費電子全產業鏈傳導。小米集團總裁盧偉冰在週二的業績電話會上指出，存儲器價格上漲的速度和力度均已超過此前最激進的預判，其影響範圍已從智能手機行業擴散至整個消費電子領域。根據彭博彙總的供應鏈數據，DRAM與NAND閃存的合約價在2026年第一季度持續攀升，迫使下游廠商不得不調整定價策略以轉嫁成本壓力。
行業影響
隨着原材料成本激增，個人電腦（PC）市場也未能倖免。華碩電腦（ASUS）週三發出預警，受存儲器、硬盤價格上漲以及中央處理器（CPU）供應短缺的疊加影響，預計今年第二季度臺灣及全球相關市場的PC價格將上調25%至30%。華碩高層建議，鑑於下半年價格漲勢可能持續，有換機需求的消費者應儘早採取行動。惠譽評級（Fitch Ratings）亞太區企業評級董事張惠媛進一步證實，存儲芯片價格在2026年至2027年間將保持堅挺，儘管產能正在逐步增加，但短期內難以完全抵消強勁的市場需求。
投資展望
在資本市場方面，存儲芯片廠商的利潤空間因單價提升而顯著擴張，但下游組裝與品牌商則面臨利潤率被蠶食的風險。小米、OPPO、vivo等主流手機廠商已先後宣佈調價，反映出終端市場對核心零部件波動的高度敏感。投資者目前正密切關注各大廠商在即將到來的一季度報中如何披露毛利率變化，以及在高通脹背景下消費者的需求彈性。隨着半導體週期進入深水區，產業鏈利潤分配的重心正顯著向垂直整合程度更高的上游供應商轉移。
