北京時間12月19日凌晨，美聯儲公佈年內最後一次利率決議，將聯邦基金利率目標區間下調25基點至4.25%-4.50%，符合市場預期。然而，美聯儲在發佈聲明中大幅上調未來政策利率目標區間的中位數，並暗示明年降息節奏將顯著放緩，僅預計降息兩次，共計50基點。這一鷹派信號引發市場劇烈波動，美股、金銀價格大幅下跌，美元和美債收益率飆升。
經濟前景預測：降息放緩和通脹高企
美聯儲發佈的最新經濟前景預期顯示，美國經濟在2024年和2025年預計分別增長2.5%和2.1%，較9月預測分別上調0.5和0.1個百分點。失業率預期則下調至2024年的4.2%和2025年的4.3%。與此同時，以個人消費支出價格指數（PCE）衡量的通脹率在2024年預計爲2.4%，核心通脹率爲2.8%，均高於2%的長期目標。
根據點陣圖預測，至2025年底，美聯儲聯邦基金利率目標區間中位數爲3.75%-4.0%。與9月預計的四次降息相比，明年的降息步伐明顯放緩，僅有兩次，每次降息25基點。
市場反應：股市、金銀跳水，美元強勢上漲
在鷹派降息的影響下，美股三大股指全線下挫。道瓊斯工業平均指數暴跌1123.03點，跌幅2.58%，收於42326.87點。標普500指數下跌178.45點，跌幅2.95%，收於5872.16點。納斯達克綜合指數下跌716.37點，跌幅3.56%，收於19392.69點。
大宗商品方面，COMEX黃金期貨收跌2.25%，報2602.2美元/盎司，白銀期貨下跌3.54%，報29.825美元/盎司。美元指數上漲1%，至108.024，美債收益率同步上升，進一步加大市場壓力。
鮑威爾講話：謹慎調整政策節奏
美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，目前勞動力市場緊張狀況已放鬆，通脹控制取得顯著進展。他指出，美聯儲已接近暫停降息步伐，但未來政策仍取決於通脹和就業數據的表現。如果經濟強勁且通脹未進一步回落，政策調整可能放緩；反之，若經濟疲軟或通脹快速下降，降息步伐可能加快。
黃金前景展望：震盪爲主
世界黃金協會在近期發佈的報告中預測，儘管美聯儲將繼續降息，但黃金價格上行空間可能受到股票和房地產市場競爭的制約。未來金價走勢主要取決於全球央行的購金力度以及亞太地區需求的強弱，預計金價將在2024年以震盪爲主。
總結與展望
美聯儲的鷹派立場標誌着貨幣政策進入更加謹慎的調整階段，這加劇了市場對未來經濟不確定性的擔憂。投資者需密切關注即將公佈的經濟數據和美聯儲政策走向，同時警惕股市和大宗商品市場的波動性風險。
