- アメリカのトランプ大統領はイラン問題に関して再び強硬な警告を発し、もし間もなく達成される米イラン合意の内容に満足しなければ再び軍事行動を取ると主張しました。これにより中東の地政学的な不確実性が再び高まり、国際原油価格はそれまでの下落を終え、反発しました。
- FRBの新任議長であるウォッシュが就任後初の金融政策会議を主催する予定で、市場は一般的にフェデラルファンド金利が3.50%から3.75%の範囲で据え置かれると予想していますが、トレーダーは政策声明における緩和傾向の表現の調整や、ドットプロットによる将来の金利経路の指針に注目しています。
- 世界のマクロ政策と地政学的リスクが交錯する中、世界の金融市場は顕著な変動を示し、ダウ・ジョーンズ工業平均指数は取引中に250ポイント以上上昇し、3日連続で史上最高値を更新しました。一方、暗号通貨市場は重要な抵抗線で圧力を受けています。
ウォッシュ政策初演が金融政策経路の再評価を引き起こす
FRBは木曜日の早朝に最新の金利決定を発表します。新任議長ウォッシュが主催する初の金融政策会議として、今回の決定はFRBの将来の方向性を観察する重要な窓口です。市場は一般的に基準金利が3.50%から3.75%の範囲で据え置かれると予想しています。投資家は政策声明が2024年以来使用されている緩和傾向の表現を取り消すかどうかに注目しています。この表現の取り消しは、内部のタカ派の要求を満たすだけでなく、単なるタカ派への転換ではなく制度改革と見なされる可能性があります。さらに、今回の会議では四半期ごとの金利予測が発表され、市場は役員が利上げを予測するかどうかに注目しています。もし将来のコアインフレが反発すれば、市場の利下げの価格設定は全体的な再評価に直面する可能性があります。
地政学的リスクの再燃が国際原油の下落を止め反発を促す
エネルギー市場は地政学的な変数によって強く揺さぶられています。トランプ大統領は米イラン覚書がまだ最終決定されていないと述べ、合意が米国側を満足させられない場合は軍事行動を再開すると脅しました。この影響で、中東の原油供給増加の期待が抑制され、原油価格は連続した下落を終えました。米国WTI原油先物は約1%上昇し、1バレル76ドル以上に戻り、ブレント原油は80ドルに迫っています。国際エネルギー機関は2027年までに世界の原油市場が明らかな供給過剰に直面すると予測していますが、地政学的リスクは短期的には原油価格に顕著な支援を提供しています。
テクノロジーセクターが主導しダウが再び史上最高値を更新
FRBの決定発表を控え、米株市場は全体的に堅調なパフォーマンスを示し、ダウは取引中に250ポイント以上上昇し、約0.5%の上昇で史上最高値を連続して更新しました。半導体セクターが市場の焦点となり、インテルは最先端の18A-Pプロセスノードの生産を正式に開始したことで約3%上昇し、これはアップルの将来の受託生産注文を獲得するための重要な進展と見なされています。ヨーロッパのリソグラフィー機器大手ASMLも約5%上昇し、AIおよび先進製造産業チェーンに対する市場の楽観的な感情が続いていることを示しています。それに対して、新株のSpaceXは利益確定売りが見られ、株価は約5%下落しましたが、上場以来の累計上昇率は依然として40%を超え、時価総額はアマゾンを上回っています。
FRB決定前夜の外国為替市場は狭い範囲での変動を維持
世界の外国為替市場は重要な決定を前に慎重な動きを見せ、ドル指数は小幅に上昇し、トレーダーは大規模な方向性ポジションの構築を避けています。ユーロはドルに対して1.15付近で横ばいで、ポンドは英国の5月のインフレデータが予想を下回ったため、ドルに対して1.34付近まで弱含んでいます。日本銀行が31年ぶりの高水準に金利を引き上げたにもかかわらず、円は依然として相対的に弱く、公式介入の議論が続いています。もしFRBが記者会見でよりタカ派的な立場を伝えれば、ドル指数はさらに上昇する可能性があります。
