- 現物金価格は火曜日に1オンスあたり4311ドル以上で狭い範囲での変動を維持しました。前の取引日には2%以上急騰し、1週間以上ぶりの高値に達しました。市場参加者は現在、アメリカとイランが署名した地政学的な初期合意と、間もなく発表される米連邦準備制度の政策決定を評価しています。
- 米イランの初期合意は、以前に阻まれていたホルムズ海峡を再開し、停戦期限を60日延長して核計画交渉を進める計画です。この動きは中東地域の緊張をある程度緩和し、金価格の短期的なリスク回避プレミアムを抑制しています。
- シティグループは今後3ヶ月の金の目標価格を500ドル引き上げ、1オンスあたり4500ドルとしました。一方、シンガポールは場外金清算システムを設立し、中央銀行の金保管サービスを開始すると発表し、世界の金取引センターとしての地位を確立しようとしています。
米イラン初期停戦合意が地政学的リスク回避感を緩和
アメリカのトランプ大統領は、アメリカとイランが湾岸地域の紛争を終わらせることを目的とした初期合意に署名したと述べました。具体的な詳細はまだ市場に完全には公開されていませんが、既知の内容によれば、この合意は世界のエネルギーおよび商品輸送にとって重要なホルムズ海峡を再開することを示しています。また、停戦期限は60日延長され、両国の外交官がイランの核計画を含む核心的な争点を処理する時間が与えられます。地政学的リスクの段階的な後退により、現物金は月曜日の急騰後に高値での調整に入り、8月納品の米国金先物は0.4%下落し、1オンスあたり4332.60ドルとなりました。
連邦準備制度の会合が迫り市場はウォッシュの政策指針を待つ
世界の金市場の注目は現在、水曜日に発表される米連邦準備制度（Fed）の金利決定と中央銀行総裁ケビン・ウォッシュの金融政策記者会見に集中しています。ウォール街のマクロ機関は、連邦準備制度が現行の金利範囲を維持すると広く予想しています。金は無利息資産の特性を持つため、連邦準備制度が声明で市場予想を超えるタカ派の微調整シグナルを発する場合、国際金価格は短期的に評価調整の圧力に直面する可能性があります。逆に、政策スタンスが穏やかになる場合、金価格はさらなる上昇の勢いを得る可能性があります。
機関の強気感情は依然として実物需要の分化を示す
リスク回避感情が和らいだにもかかわらず、大手金融機関は金の長期的な動向に対して依然として楽観的です。シティグループ（Citi）は最新のレポートで、今後3ヶ月の金価格予測を500ドル引き上げ、1オンスあたり4500ドルとしました。これは、金がインフレ対策および資産配分ツールとしての深い認識を示しています。しかし、実物の金と銀の需要側には分化が見られます。世界の主要な銀消費国であるインド政府が発表したデータによれば、輸入管理政策の引き締めの影響で、インドの5月の銀輸入量は前年同月比で87%急減し、3年以上ぶりの低水準に落ち込みました。
シンガポールがインフラ整備を進め金の価格決定権を狙う
アジアの貴金属市場の構造が再編される中、シンガポールは強い拡張意図を示しています。シンガポールの副首相は、新しい場外金清算システムを設立し、中央銀行の金保管サービスを正式に開始すると公に発表しました。この措置は、金融インフラを整備し流動性の安全性を強化することで、シンガポールを世界的に競争力のある金取引センターにすることを目的としています。アジア地域の公式および民間の実物金備蓄需要の増加に伴い、この動きは将来的にロンドンとニューヨークの伝統的な金価格決定メカニズムを変える可能性があります。
貴金属セクター全体が圧力を受け現物銀およびプラチナ族金属が下落
金価格の高値での停滞および工業需要予測の調整の影響を受け、他の貴金属商品は火曜日の取引中に全般的に圧力を受けて下落しました。現物銀価格は0.4%下落し、1オンスあたり69.74ドルとなり、以前の強い動きを継続できませんでした。プラチナ族金属も同様に弱く、現物プラチナは0.4%下落し、1オンスあたり1761ドル、現物パラジウムは最も弱く、取引中に1.3%下落し、1オンスあたり1331.59ドルに達しました。分析家は、米イランの平和合意が順調に進む場合、商品市場の供給チェーンプレミアムがさらに圧縮されると指摘しています。
