시황 회고: 장중 "급락-반등", 7.6만 달러 부근에서 다시 줄다리기
수요일(2월 4일), 비트코인은 아시아 시장에서 급격한 변동을 보였습니다: 가격이 한때 빠르게 하락해 최대 하락 폭이 7%를 넘었고, 2025년 4월의 저점 이하로 잠시 떨어졌다가, 이후 빠르게 7.6만 달러 부근으로 회복하여 중요한 정수대 부근에서 치열한 싸움을 벌였습니다.
레버리지 청산: 디레버리징이 변동성 확대, 단기적으로 더 "취약"
이번 변동의 배후에는 파생상품 측의 디레버리징이 변동성을 증폭시켰습니다. Coinglass의 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 16만 명 이상의 투자자가 청산되었고, 청산된 금액은 약 7.35억 달러에 달했습니다 - 가격이 지지선을 빠르게 돌파할 때 연쇄 강제 청산이 종종 변동성을 더욱 키웁니다.
더 넓은 시간 프레임에서 볼 때, 로이터는 최근 위험 자산의 후퇴가 비트코인의 롱 숏 양방향 대규모 청산을 야기했으며, 시장의 "위험 선호도 하락"에 대한 민감도가 상승하고 있다고 지적했습니다.
견해 충돌: "대공황" 우려 하락 사슬의 자기 강화
감정적인 측면에서, 영화 <대공황>으로 유명해진 헤지펀드 매니저 마이클 버리는 최근 비트코인에 대해 강한 경고를 보냈습니다: 하락이 이어질 경우, "자기 강화"의 하락 사슬이 나타날 수 있습니다 (예: 기관 및 기업 보유가 압박 받고, 자금 조달 경로가 축소되며, 수동적 감산이 더 광범위한 위험 자산으로 확산되는 경우).
Business Insider의 보도는 그가 시나리오를 다른 가격대 (예: 7만, 6만, 5만 달러 이하)로 나누어 보유 기업과 채굴 업체에 대한 잠재적 충격 경로를 논의했다고 덧붙였습니다.
향후 주안점: 두 가격대, 세 가지 지표
단기 거래 측면에서, 시장은 보통 다음 신호를 주시하여 "반등이 회복인지 반전인지" 판단합니다:
- 가격대: 7.6만 달러를 견고히 유지할 수 있는지, 그리고 이전의 저점 부근에서의 수용 강도 (재차 하락할 경우 새로운 강제 청산을 유발할 것인지 여부).
- 청산 강도: 청산 금액과 인원이 계속 증가하는지 여부 (청산이 치밀해질수록 "폭포식" 변동이 일어날 가능성이 큼).
- 거시적 위험 선호도: 만약 미국 주식과 귀금속 등의 동반 약세와 회피 심리가 강화된다면, 비트코인은 독자적으로 강세를 유지하기 어려울 것.
